行業(yè)主要上市公司：怡亞通(002183.SZ)、聯(lián)易融(09959.HK)、浙江東方(600120.SH)、飛馬國(guó)際(002210.SZ)、中信證券(600030.SH)、生意寶(002095.SZ)、中科金財(cái)(002657.SZ)等

本文核心數(shù)據(jù)：戰(zhàn)略集群;市場(chǎng)集中度;競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì);波特五力模型;

中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)細(xì)分產(chǎn)品格局

依照業(yè)務(wù)發(fā)生環(huán)節(jié)、業(yè)務(wù)交互流程、業(yè)務(wù)參與主體等不同，將供應(yīng)鏈金融服務(wù)分為應(yīng)收賬款類融資、存貨融資、訂單類融資、票據(jù)融資和融資租賃。應(yīng)收賬款融資、存貨融資、訂單融資本質(zhì)上都是借款人以應(yīng)收賬款、存貨、訂單為擔(dān)保，為生產(chǎn)和營(yíng)銷進(jìn)行融資，而其中應(yīng)收賬款融資比例最高，是因?yàn)樵谶@種模式下，資金方承擔(dān)較小的市場(chǎng)和違約風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)云趣數(shù)科數(shù)據(jù)顯示，應(yīng)收賬款融資占比38%，其次是融資租賃，占比23%，存貨融資為17%，訂單融資為12%，票據(jù)融資為10%。

中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)服務(wù)商類型

目前中國(guó)供應(yīng)鏈金融服務(wù)商類型可以分為第三方供應(yīng)鏈提供商、核心企業(yè)背景提供商、金融機(jī)構(gòu)背景提供商、供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)提供商、供應(yīng)鏈服務(wù)提供商。不同類型的服務(wù)商負(fù)責(zé)的供應(yīng)鏈服務(wù)不同，目前第三方供應(yīng)鏈金融提供商代表企業(yè)有聯(lián)易融、螞蟻集團(tuán)、京東科技。

中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)平臺(tái)類型

中國(guó)供應(yīng)鏈金融企業(yè)類型的分布源于技術(shù)的驅(qū)動(dòng)與產(chǎn)業(yè)鏈的需求。根據(jù)京杭產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融運(yùn)河研究院數(shù)據(jù)顯示，核心供應(yīng)鏈金融平臺(tái)企業(yè)占比最高，超過(guò)50%，主要是核心企業(yè)信用與真實(shí)交易數(shù)據(jù)，整合物流、信息流與資金流，這樣的企業(yè)有京東、阿里等電商平臺(tái)。其次占比較高的是金融機(jī)構(gòu)，在26%迂，其憑借資金成本優(yōu)勢(shì)參與，例如銀行通過(guò)供應(yīng)鏈票據(jù)和反向保理拓展業(yè)務(wù)。此外，還有23%的企業(yè)是金融科技類型的，則提供區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)支持，如聯(lián)易融通過(guò)區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)信用穿透與資產(chǎn)證券化。

中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)分析

目前第一梯隊(duì)企業(yè)市占率超過(guò)10%，包括聯(lián)易融、中金云鏈、螞蟻集團(tuán)和京東科技，第二梯隊(duì)是市占率超過(guò)5%的企業(yè)，為建信融通，這五家企業(yè)市占率7成以上，供應(yīng)鏈金融競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定，且頭部企業(yè)有一定的話語(yǔ)權(quán)。

中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)上市公司戰(zhàn)略集群分析

根據(jù)2024年大部分上市公司盈利能力有待改善，除了生意寶、廣電運(yùn)通、中科金財(cái)、聯(lián)易融以及長(zhǎng)沙銀行外，大部分企業(yè)毛利率為負(fù)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況不容樂(lè)觀。從營(yíng)收來(lái)看，規(guī)模較大的有浙商中拓、怡亞通、中信證券三家企業(yè)，盡管2024年毛利率為負(fù)數(shù)，但在行業(yè)內(nèi)屬于領(lǐng)導(dǎo)者的地位。生意寶、廣電運(yùn)通、中科金財(cái)、聯(lián)易融以及長(zhǎng)沙銀行毛利率較高，盡管收入低于10億元，但輕資產(chǎn)運(yùn)作使得公司免受虧損，因此處于突出者的地位。

中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，目前行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度激烈，核心企業(yè)議價(jià)能力強(qiáng)，主導(dǎo)信用傳遞，中小微融資方議價(jià)能力弱但政策扶持緩解失衡;新進(jìn)入者威脅較大，金融科技公司降低行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻，但嚴(yán)格監(jiān)管與牌照壁壘制約新競(jìng)爭(zhēng)者;替代品威脅上，傳統(tǒng)銀行信貸與新興區(qū)塊鏈融資構(gòu)成替代威脅;保理公司、銀行與科技平臺(tái)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈;下游議價(jià)能力較強(qiáng)，企業(yè)可以基于不同的地方政策和利率情況，選擇不同類型的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商。

根據(jù)以上分析，對(duì)各方面的競(jìng)爭(zhēng)情況進(jìn)行量化，1代表最大，0代表最小，目前我國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)五力競(jìng)爭(zhēng)總結(jié)如下：

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請(qǐng)注明資料來(lái)源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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