供應(yīng)鏈金融具備核心優(yōu)勢，適用產(chǎn)業(yè)不多

供應(yīng)鏈金融本質(zhì)上是一種創(chuàng)新的融資模式，其核心參與方主要有：產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)作為參與主體，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)作為融資方，提供資金的銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)。相比于傳統(tǒng)的融資模式，供應(yīng)鏈金融更加靈活也更加普惠。

新型供應(yīng)鏈金融構(gòu)建了“M+1+N”的模式，即以“1”個(gè)供應(yīng)鏈綜合金融服務(wù)平臺為中心，“M”個(gè)資金提供方，“N”個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)接受融資服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融生態(tài)。新型的供應(yīng)鏈金融資金提供方不僅包含了傳統(tǒng)的銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，還包含了如網(wǎng)貸平臺、P2P公司等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)以及B2B平臺、物流企業(yè)、金融科技公司等非金融機(jī)構(gòu)，從而增加了融資渠道，降低了融資成本。

供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的特點(diǎn)與產(chǎn)業(yè)鏈決定了并不是所有的行業(yè)都適合供應(yīng)鏈金融的融資模式；批發(fā)零售、大宗商品、醫(yī)藥類、三農(nóng)領(lǐng)域、汽車等是主要發(fā)展供應(yīng)鏈金融的行業(yè)。

供應(yīng)鏈金融發(fā)展存在風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)據(jù)變現(xiàn)、垂直新分化需要安全性提升

供應(yīng)鏈金融相比于傳統(tǒng)融資模式固然有其獨(dú)特的優(yōu)勢，但同樣因?yàn)闃I(yè)務(wù)的創(chuàng)新性，涉及主體過多，其風(fēng)險(xiǎn)也有了新的特點(diǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)，來源分為兩部分：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)更直接來源于供應(yīng)鏈自身以及核心企業(yè)的運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，應(yīng)跟蹤和評估核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈在行業(yè)發(fā)展的情況。由于中小企業(yè)與核心企業(yè)進(jìn)行合作，某種程度上中小企業(yè)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有所降低，但仍面臨著多樣的風(fēng)險(xiǎn)。

操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融是在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型。在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，首先需要對融資企業(yè)的資信水平進(jìn)行評價(jià)，評估核心企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和行業(yè)地位，以及它對供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)的管理能力。如果核心企業(yè)達(dá)到銀行的要求，整條供應(yīng)鏈關(guān)系緊密，銀行則會為融資企業(yè)融資，而不會過于注重融資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院指出，供應(yīng)鏈金融的未來應(yīng)有如下發(fā)展重點(diǎn)。

數(shù)據(jù)變現(xiàn)價(jià)值。如果可以隨時(shí)監(jiān)測企業(yè)的貿(mào)易數(shù)據(jù)，建立完整的數(shù)據(jù)模式，效率將大大提升。目前，很多B2B電商、ERP軟件玩家，都在以收集數(shù)據(jù)的方式切入，再準(zhǔn)備慢慢布局金融業(yè)務(wù)。

新技術(shù)的產(chǎn)生和應(yīng)用。在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，大家對一項(xiàng)技術(shù)寄予了厚望，這就是————區(qū)塊鏈。與核心企業(yè)或者平臺合作，搭建一條“聯(lián)盟鏈”。如此，核心企業(yè)可隨時(shí)看到區(qū)塊鏈各個(gè)節(jié)點(diǎn)上的數(shù)據(jù)，并真實(shí)不可篡改。

安全性的提升。目前整個(gè)供應(yīng)鏈金融各個(gè)環(huán)節(jié)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較多，各個(gè)主體具有不確定性風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)?shù)囊氡ｋU(xiǎn)機(jī)制，將能夠有效的保護(hù)各方主體利益不受損害。

垂直細(xì)分化。每個(gè)行業(yè)都有自身的行業(yè)屬性和特點(diǎn)，因此不同產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)具有迥異且多樣化的金融服務(wù)需求特征。各供應(yīng)鏈金融參與主體需要根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)的具體需求來為其量身定做金融服務(wù)，提供更加靈活和個(gè)性化的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。

以上數(shù)據(jù)及分析來源參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國供應(yīng)鏈金融市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

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