根據(jù)法蘭西銀行第一副行長(zhǎng)Denis Beau和亞太未來(lái)金融研究院的《金融中介新演進(jìn)及對(duì)監(jiān)管的影響》中提出，隨著數(shù)字時(shí)代的到來(lái)，未來(lái)金融中介逐漸從以銀行為中心轉(zhuǎn)向數(shù)字時(shí)代的非捆綁式金融中介，這些新的金融中介模式可以分為四類(lèi)：

圖表1：新的金融中介模式

像大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等尖端科技，除了能帶來(lái)更好的消費(fèi)者體驗(yàn)外，還降低了新參與者（科技公司）金融金融行業(yè)的門(mén)檻，這使得金融數(shù)字得以蓬勃發(fā)展，同時(shí)還將金融服務(wù)拆分為一系列不同的核心功能，如支付、貨幣渠道、提供融資、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和資本配置。

在這些科技公司中，fintech和bigtechs將對(duì)金融中介產(chǎn)生不同的影響。金融科技創(chuàng)業(yè)公司已經(jīng)成為金融行業(yè)的變革者：它們將以客戶為中心的文化從互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)引入了金融行業(yè)，并針對(duì)許多長(zhǎng)期存在的金融費(fèi)用提出了質(zhì)疑。然而，金融科技初創(chuàng)企業(yè)沒(méi)有資本資源來(lái)顛覆現(xiàn)有銀行，它們未來(lái)的角色很可能由兩大選擇而塑造：被現(xiàn)有銀行收購(gòu)或在股權(quán)眾籌/市場(chǎng)借貸平臺(tái)等細(xì)分領(lǐng)域來(lái)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。

為更好地理解科技公司在金融服務(wù)上的作用，以支付功能為例，比如支付寶、微信支付，amazon pay在10個(gè)國(guó)家運(yùn)營(yíng)，google pay在22個(gè)國(guó)家運(yùn)營(yíng)，apple pay在25個(gè)國(guó)家運(yùn)營(yíng)······

未來(lái)，將從根本上重新定義金融中介：不是要重建一個(gè)全能銀行的模式，而是要將真?zhèn)€金融服務(wù)領(lǐng)域整合到自己的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)中。這并不意味著銀行喪失金融中介的功能，而是銀行可能與bigtechs平臺(tái)鏈接起來(lái)。

綜上，就數(shù)字時(shí)代出現(xiàn)的新參與者對(duì)金融中介的影響而言，數(shù)字金融可能不會(huì)帶來(lái)一個(gè)更加分散的系統(tǒng)，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的向心力可能使大型企業(yè)集團(tuán)受益最多。數(shù)字金融更有可能導(dǎo)致重新洗牌，而不是消除中介，最具數(shù)字靈活性的現(xiàn)有機(jī)構(gòu)和最具經(jīng)濟(jì)實(shí)力的挑戰(zhàn)者將成為新的主導(dǎo)中介。與此同時(shí)，這也是一個(gè)信號(hào)，在未來(lái)面臨多變的情形下，“監(jiān)管”成為一個(gè)亟需重視的問(wèn)題。

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