指紋芯片是指內(nèi)嵌指紋識(shí)別技術(shù)的芯片產(chǎn)品。智能手機(jī)是指紋芯片下游最重要的應(yīng)用市場，2017年，我國智能手機(jī)出貨量為4.2億臺(tái)，同比下降4.5%，我國智能手機(jī)市場趨于飽和，但整體銷售額仍保持增長，表明我國消費(fèi)者對(duì)高端智能手機(jī)需求呈上升趨勢(shì)，未來智能手機(jī)市場仍有較大的更換需求。

2017年，全球指紋芯片出貨量接近12億顆，同比增長44.0%。在全球指紋芯片市場中，瑞典FPC市場占有率為23.1%，中國匯頂市場占有率為19.1%，被蘋果公司收購的AuthenTec市場占有率為18.5%，這三家企業(yè)市場占有率合計(jì)為60.7%，是行業(yè)中的龍頭企業(yè)。

我國是全球最大的智能手機(jī)市場，因此也是重要的指紋芯片需求市場。2017年，全球智能手機(jī)指紋識(shí)別滲透率為61%，而我國智能手機(jī)指紋識(shí)別滲透率達(dá)到82%，預(yù)計(jì)2018年將超過90%。我國智能手機(jī)指紋識(shí)別滲透率明顯高于全球平均水平，手機(jī)指紋識(shí)別已經(jīng)成為我國智能手機(jī)的標(biāo)配，且仍有提升空間。

1、手機(jī)指紋芯片整體滲透率將趨于飽和，出貨量穩(wěn)定 

自從2013年iPhone開始采用指紋解鎖方式，經(jīng)過3-4年時(shí)間，指紋滲透率從零滲透到56%，2017年后指紋滲透率將緩慢增長，2018年預(yù)計(jì)滲透率提升約為5Pct達(dá)到61%左右,未來滲透率將逐步趨于飽和，不會(huì)出現(xiàn)前幾年大幅度變化的情況。預(yù)計(jì)未來三年整體出貨量CAGR=4.28%。 

圖表1:  手機(jī)紋芯片滲透率（剔除iPhone機(jī)型） 

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

圖表2:手機(jī)指紋芯片出貨量（剔除iPhone）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

指紋芯片行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，亞洲廠商市占率提升。指紋識(shí)別技術(shù)較為復(fù)雜，進(jìn)入門檻較高，因此全球市場主要被龍頭企業(yè)所壟斷。在三大國際龍頭企業(yè)中，AuthenTec生產(chǎn)的指紋芯片產(chǎn)品只供應(yīng)蘋果手機(jī)；FPC較早進(jìn)入市場布局，是我國指紋芯片市場最大供應(yīng)商，其在中國境內(nèi)供應(yīng)產(chǎn)品的手機(jī)品牌包括華為、魅族、酷派、中興等，占據(jù)我國智能手機(jī)指紋芯片市場絕大部分份額，2017年其全年出貨量達(dá)到2.7億顆，在中國市場上仍居首位；匯頂是我國本土企業(yè)，2014年其調(diào)整戰(zhàn)略主攻指紋識(shí)別技術(shù)，芯片出貨量持續(xù)增長，其供應(yīng)產(chǎn)品的手機(jī)品牌主要包括華為、vivo、小米、魅族、樂視、金立等，是國內(nèi)主要手機(jī)品牌的指紋芯片供應(yīng)商，也是我國本土指紋芯片行業(yè)中競爭力最強(qiáng)的企業(yè)。

隨著我國本土企業(yè)的崛起，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的FPC市場份額被逐步擠壓，2017年，我國指紋芯片市場中，F(xiàn)PC出貨量仍保持第一位，但匯頂出貨量與之相比差距正在逐步縮小。2018年上半年，我國市場內(nèi)指紋芯片出貨量匯頂已經(jīng)超越FCP成為第一名，F(xiàn)PC下降至第二位，同時(shí)，國產(chǎn)品牌思立微出貨量節(jié)節(jié)攀升，位居第三。現(xiàn)階段，我國指紋芯片市場以本土企業(yè)為主導(dǎo)，呈現(xiàn)匯頂、FPC、思立微三足鼎立的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

同時(shí)由于成本與供應(yīng)鏈地理優(yōu)勢(shì)，亞洲廠商相對(duì)于歐美企業(yè)（FPC與Synaptics）更有競爭優(yōu)勢(shì)，我預(yù)計(jì)亞洲廠商將進(jìn)一步提高市占率，匯頂科技、思立微、神盾等有望繼續(xù)收益。