證券業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月底私募基金總規(guī)模突破了12萬億，管理基金規(guī)模12.60萬億，較上月增長(zhǎng)0.27%，創(chuàng)造了新的歷史記錄。同時(shí)，私募備案基金數(shù)量超出7萬只，已登記私募管理人數(shù)量為2.39萬家，私募員工總數(shù)達(dá)到24.52萬人，兩年間私募發(fā)展進(jìn)入快車道。股權(quán)創(chuàng)投私募繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，規(guī)模達(dá)7.2萬億；證券私募受市場(chǎng)影響規(guī)模略減，為2.54萬億；百億級(jí)大型私募機(jī)構(gòu)為224家。

發(fā)行情況分析

圖1：近15個(gè)月私募基金發(fā)行數(shù)量(單位:只)

2018 年前七個(gè)月共發(fā)行13140 只產(chǎn)品，私募發(fā)行數(shù)量相比較去年同期的12269 只小幅增長(zhǎng)。2018年上半年金融去杠桿和強(qiáng)監(jiān)管延續(xù)，資管新規(guī)的實(shí)施給整個(gè)資本市場(chǎng)帶來巨大影響，疊加中美貿(mào)易爭(zhēng)端以及美聯(lián)儲(chǔ)加息的外部環(huán)境，諸多不利因素下股票市場(chǎng)陰跌不止，大盤在7月更是創(chuàng)出熔斷以來的新低2691點(diǎn)。投射到私募證券行業(yè)，7月私募產(chǎn)品發(fā)行只錄得三位數(shù)為近一年半的新低，發(fā)行產(chǎn)品966只環(huán)比下降52.9%。

圖2：近15個(gè)月私募基金發(fā)行策略占比（單位：%）

2018 年7月三大股指有所分化，周期權(quán)重板塊反彈帶動(dòng)滬指小幅回升，7月在國(guó)內(nèi)外多重因素影響下，三大股指分化，滬指略有回升。雖然股市依舊呈現(xiàn)弱勢(shì)但股票策略產(chǎn)品依舊是主流發(fā)行產(chǎn)品，在6月發(fā)行迎來大爆發(fā)后在7月出現(xiàn)小幅下滑總體占比為67.32。國(guó)內(nèi)債市頻頻爆雷直接促成了固收策略產(chǎn)品發(fā)行銳減，7月發(fā)行更是達(dá)到了冰點(diǎn)，占比只錄得3.89%，創(chuàng)出近兩年新低。與此相對(duì)的是管理期貨類產(chǎn)品在7月迎來了發(fā)行量的爆發(fā)，7月發(fā)行占比達(dá)到了10.51%，同比去年高出約5個(gè)百分點(diǎn)。

清算情況分析

2018年7月清算產(chǎn)品數(shù)量出現(xiàn)斷崖式下跌。2018年初以來私募產(chǎn)品清算數(shù)量同比處于低位，與去年同期相比跌幅巨大，而在7月清算的產(chǎn)品數(shù)量只有80只更是創(chuàng)出了近兩年的新低。

圖3：近15個(gè)月私募基金清算數(shù)量（單位：只）

7月份產(chǎn)品清算數(shù)量分策略來看，股票策略私募產(chǎn)品清算數(shù)量占比62.03%環(huán)比有所上升，而固收類產(chǎn)品的清算數(shù)量出現(xiàn)小幅下降，主要源于此前債市違約風(fēng)險(xiǎn)增大而在7月23日國(guó)常會(huì)釋放積極信號(hào)后有所企穩(wěn)，產(chǎn)品清算微降。而宏觀策略產(chǎn)品清算同樣出現(xiàn)大幅下滑，總體占比跌幅達(dá)5個(gè)百分點(diǎn)。

圖4: 近15個(gè)月私募基金清算策略占比（單位：%）