“自帶流量”的養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批之后，每一步新進(jìn)展都備受矚目，據(jù)了解，首批獲得批文的14只家公司工銀瑞信、嘉實(shí)、華夏、富國(guó)等正在積極推進(jìn)產(chǎn)品準(zhǔn)備工作，養(yǎng)老目標(biāo)基金與投資者漸行漸近。

專(zhuān)業(yè)人士指出，養(yǎng)老金投資具有投資期限較長(zhǎng)、長(zhǎng)期收益水平較高的特征，養(yǎng)老金投資管理方面具備豐富經(jīng)驗(yàn)且過(guò)往業(yè)績(jī)良好的基金公司，未來(lái)有望在養(yǎng)老目標(biāo)基金的管理上更勝一籌。目前，基金公司的養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)主要來(lái)自管理社?；稹⒒攫B(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金和職業(yè)年金，同時(shí)也包括一些養(yǎng)老主題的公募基金產(chǎn)品。

公開(kāi)信息顯示，14家首批養(yǎng)老目標(biāo)基金管理人中，工銀瑞信、華夏、嘉實(shí)等9家公司具備養(yǎng)老金管理“全牌照”資格。根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至今年二季度末，養(yǎng)老金管理總規(guī)模(包括社保基金、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金，不含境外養(yǎng)老金)排名行業(yè)前三的基金公司分別為工銀瑞信、嘉實(shí)、華夏，三家公司養(yǎng)老金管理總規(guī)模均在1700億元以上，其中，排名第一的工銀瑞信養(yǎng)老金管理規(guī)模超過(guò)2300億元。

具體從養(yǎng)老金“三大支柱”來(lái)看各公司實(shí)力。第一支柱和第二支柱層面，2005年成立的工銀瑞信后來(lái)者居上，憑借領(lǐng)先的投資實(shí)力獲得了良好的投資業(yè)績(jī)和客戶口碑。具體到企業(yè)年金業(yè)務(wù)方面，人社部信息顯示，截至2017年末，工銀瑞信、華夏、嘉實(shí)、易方達(dá)4家基金公司管理年金組合金額均超過(guò)500億元，管理組合數(shù)均超過(guò)100個(gè)。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，含權(quán)益類(lèi)組合單一計(jì)劃2017年平均加權(quán)收益率為5.21%，工銀瑞信、易方達(dá)分別以8.87%、6.72%排名該項(xiàng)第一和第二。

長(zhǎng)期來(lái)看，工銀瑞信管理企業(yè)年金業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣領(lǐng)先。截至2017年底，其管理的企業(yè)年金近十年來(lái)累計(jì)收益達(dá)到87.24%，超過(guò)行業(yè)平均水平33個(gè)百分點(diǎn)，無(wú)論牛市、熊市，其管理的年金收益率均為正值。工銀瑞信最近五年(2013年-2017年)管理的年金資產(chǎn)加權(quán)年化收益率7.04%，行業(yè)排名第二;其最近三年管理的年金資產(chǎn)加權(quán)年化收益率7.36%，行業(yè)排名第一。

事實(shí)上，在養(yǎng)老“第三支柱”養(yǎng)老目標(biāo)基金推出之前，上述14家首批養(yǎng)老目標(biāo)基金管理人中，就有先行者已推出了以養(yǎng)老理財(cái)為目標(biāo)的公募基金產(chǎn)品，如工銀添頤、工銀添福、華夏永福等，并有著優(yōu)異的歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)。值得注意的是工銀瑞信2011年推出的首只生命周期債券基金工銀添頤，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至8月15日，工銀添頤A成立以來(lái)總回報(bào)達(dá)97%，年化回報(bào)超過(guò)10%，該基金累計(jì)獲得5座金牛獎(jiǎng)，成為獲得金牛獎(jiǎng)次數(shù)最多的產(chǎn)品之一。

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