（《資本前瞻》記者 孫小太）余額寶于今年6月上線，是阿里巴巴旗下支付寶打造的一款針對支付寶用戶的余額增值服務(wù)。用戶將支付寶資金轉(zhuǎn)入余額寶就相當(dāng)于購買了貨幣基金，可以隨時用于消費支付和轉(zhuǎn)出，相當(dāng)于貨幣基金贖回。

國內(nèi)領(lǐng)先的IPO咨詢機構(gòu)深圳市前瞻投資顧問有限公司（專為企業(yè)提供上市前細分市場研究和募投項目可行性研究）（以下簡稱“前瞻投顧”）根據(jù)網(wǎng)絡(luò)公開資料統(tǒng)計，余額寶上線不到半個月時間累計用戶數(shù)就已超過250萬，上線約兩個月時間內(nèi)，資金規(guī)模已超過200億元，也為其合作的基金公司天弘基金，帶來了百億級別的資金增量及百萬級活躍用戶，晉升為基金業(yè)規(guī)模前五大貨幣基金之一。

余額寶上線短短幾個月，卻受到業(yè)界的空前關(guān)注，不僅因為它有上述搶眼的市場表現(xiàn)，更是因為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的日新月異，似有撼動傳統(tǒng)金融業(yè)的強烈陣勢。在以余額寶為代表的一系列互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的強烈沖擊下，銀行、保險公司、證券公司這些傳統(tǒng)金融翹楚，該何去何從呢？

馬云攪局傳統(tǒng)金融 或掀鯰魚效應(yīng)

金融連接著各部門、各行業(yè)、各單位的生產(chǎn)經(jīng)營，聯(lián)系每個社會成員和千家萬戶，成為國家管理、監(jiān)督和調(diào)控國民經(jīng)濟運行的重要杠桿和手段。

然而，國內(nèi)的金融行業(yè)是由國家壟斷市場準(zhǔn)入權(quán)，隨著社會財富的逐漸積累，日益壯大的社會資本亟需實現(xiàn)價值增值，而目前有限的投資渠道限制了資本增值的途徑；與此同時，大量中小企業(yè)卻苦于融資困難或融資成本過高，無法擴展業(yè)務(wù)規(guī)模以創(chuàng)造更大的社會財富。因此，金融改革的第一步就是打破壟斷，引入市場最活躍的一支重要力量——民間資本。

2007-2012年互聯(lián)網(wǎng)和手機網(wǎng)絡(luò)普及速度分析（單位：%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2013-2017年中國產(chǎn)業(yè)金融市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》

“金融行業(yè)需要攪局者，更需要那些外行的人進來進行變革。”擁有“中國互聯(lián)網(wǎng)教父”之稱的馬云，于今年6月發(fā)出這樣的吶喊。

在很多人眼里，中國金融業(yè)的第一個“攪局者”，就是馬云和他的阿里巴巴。從之前的阿里小微貸、信用支付，再到日前推出的“余額寶”，無一不被市場解讀為“入侵”銀行業(yè)的“先鋒部隊”。雖然支付寶此前表示“永遠不會成為一家銀行”，但馬云在相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的試水一直未停止。

而對于馬云這樣的攪局者，銀行已經(jīng)感到了壓力。作為一家民營銀行的老板民生銀行行長洪崎曾對媒體表示：阿里做金融是對銀行界的重大挑戰(zhàn)。無獨有偶，招商銀行前行長馬蔚華也說：招行的危機所在，就是馬云，而不是其他銀行！

無論傳統(tǒng)銀行翹楚們承認與否，以馬云為代表的一批互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者，猶如一條鯰魚，不僅僅沖擊著銀行業(yè)的服務(wù)模式，也攪動著傳統(tǒng)金融業(yè)既有的利益格局。中國金融業(yè)務(wù)即將迎來一場深刻變革，一種全新的金融業(yè)態(tài)也將從互聯(lián)網(wǎng)金融開始。

香港大公網(wǎng)近期發(fā)表評論文章稱，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融行業(yè)的應(yīng)用，成功實現(xiàn)了一個三贏的局面：首先，基金公司以低營銷和低管理成本，利用大量的小額沉淀資金，提升其融資規(guī)模；其次，普通用戶有效地實現(xiàn)了小額資金的資本增值，省去了繁瑣的操作流程，獲得了理財?shù)谋憷院透咝?；再次，互?lián)網(wǎng)服務(wù)提供商也通過為上述雙方提供橋接服務(wù)，增加了客戶黏性，取得了行業(yè)內(nèi)排他的優(yōu)勢地位，同時，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商也會從基金公司的盈利中收取管理費用。

作為一家面向中小型民營企業(yè)的投融資咨詢機構(gòu)，前瞻投顧深諳中小企業(yè)主的融資窘境，我們認為，以阿里巴巴系為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，為那些真正需要資金的中小型民營企業(yè)提供了低成本、高效率的金融服務(wù)。雖然目前來看，這個市場不見得有多成熟和完善，但它的影響面將絕不僅僅局限于傳統(tǒng)的金融業(yè)，對中國整個實體經(jīng)濟也將有極大地推動作用，因為中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的細胞，中小企業(yè)的活躍參與，將有效促進經(jīng)濟體系的新陳代謝，拉抬國民經(jīng)濟的持續(xù)增長。