IPO開閘消息傳開后，已過會(huì)企業(yè)聞風(fēng)而動(dòng)，摩拳擦掌，各券商也馬不停蹄積極備戰(zhàn)，準(zhǔn)備著IPO重啟前的各項(xiàng)工作。如今，IPO開閘的條件已基本成熟，只待新股發(fā)行體制改革文件的正式發(fā)布，IPO即可從這黎明前的黑暗中破曉而出。而有幸迎接晨曦第一道曙光的，勢(shì)必是那些有充分準(zhǔn)備的人。

本期目錄及導(dǎo)讀

P7【卷首語】萬事俱備 只欠IPO開閘

P12【微觀察】

P14【行業(yè)前瞻】文化產(chǎn)業(yè)掀融資熱潮 并購與IPO并駕齊驅(qū)

IPO是輕資產(chǎn)、重創(chuàng)意的文化企業(yè)最為有效的融資渠道。但在IPO堰塞湖的壓力下，部分企業(yè)也將融資視角伸向了并購。

P17 【行業(yè)前瞻】生物醫(yī)藥行業(yè)開拓資本市場(chǎng)已成大勢(shì)所趨

伴隨著IPO重啟傳聞四起，沉寂多時(shí)的PE市場(chǎng)開始活躍起來。生物醫(yī)藥等新興行業(yè)，被認(rèn)為未來潛力較大。

P20【行業(yè)前瞻】信息化催熱行業(yè)應(yīng)用軟件企業(yè)上市潮

中小企業(yè)強(qiáng)大的信息化建設(shè)需求，為行業(yè)應(yīng)用軟件企業(yè)創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。當(dāng)前9家“過會(huì)待發(fā)”的擬IPO軟件及應(yīng)用系統(tǒng)企業(yè)，有望涌動(dòng)軟件行業(yè)新一輪上市融資潮。

P24【行業(yè)前瞻】夾縫中頑強(qiáng)生存的農(nóng)業(yè)上市企業(yè)

農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)，一方面可以直接獲得一大筆資金，擺脫資金困境。同時(shí)，通過上市，企業(yè)運(yùn)營(yíng)及管理也得到規(guī)范化、透明化治理，同時(shí)也能提升自身的知名度和經(jīng)營(yíng)水平。

P27【行業(yè)前瞻】木塑復(fù)合材料行業(yè)資金缺口與發(fā)展前景并行

結(jié)合前瞻投顧多年的新材料行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)分析認(rèn)為，木塑復(fù)合材料是未來替代傳統(tǒng)木材的新一代節(jié)能環(huán)保新產(chǎn)品，但廣闊的發(fā)展前景與企業(yè)對(duì)資金的迫切渴求同時(shí)并存。

P30【行業(yè)前瞻】聚氨酯行業(yè)大有可為融資難問題亟待突破

隨著聚氨酯技術(shù)的不斷發(fā)展，帶動(dòng)聚氨酯生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，2011年全球聚氨酯制品總產(chǎn)量為1,800萬噸/年，預(yù)計(jì)到2015年生產(chǎn)能力將突破2,120萬噸/年。

P33【封面專題】探尋IPO重啟 等待靴子落地

P34 【封面專題】“肖式”新股發(fā)行體制改革亮點(diǎn)解讀

空前的IPO事后追究機(jī)制、發(fā)行節(jié)奏和發(fā)行價(jià)格的市場(chǎng)化、高管減持受限、預(yù)披資料的即時(shí)發(fā)布與更新等，成為此輪IPO改革的亮點(diǎn)。

P37【封面專題】靴子落地 機(jī)會(huì)在哪

圍繞新股發(fā)行重啟的市場(chǎng)討論漸趨激烈，前瞻投顧預(yù)計(jì)，62家已過會(huì)項(xiàng)目有望在IPO開閘后首批上市，尤其是中小盤股的機(jī)械設(shè)備制造、TMT公司機(jī)會(huì)大。

P39【封面專題】可怕的不是IPO重啟，而是黑天鵝

中國(guó)資本市場(chǎng)可怕的不是IPO重啟，而是利益集團(tuán)為圈錢不擇手段坑蒙拐騙投資者的“黑天鵝事件”頻頻出現(xiàn)。

P42【封面專題】創(chuàng)業(yè)板IPO批量發(fā)行或來臨

目前吃香的創(chuàng)業(yè)板小盤股，可能隨著IPO制度的改革而不再稀缺。

P44【封面專題】IPO開閘與股市漲跌無必然聯(lián)系

新股IPO開閘與大盤漲跌不存在必然聯(lián)系，新股IPO開閘基本沒有成為波段頂部催化因素的先例，但會(huì)成為大盤原有調(diào)整趨勢(shì)的強(qiáng)化因素。

P47【IPO錦囊】IPO稅務(wù)問題搶先看

在現(xiàn)實(shí)工作當(dāng)中，有些企業(yè)就是因?yàn)橐恍v史的稅務(wù)問題延緩了上市的進(jìn)程，甚至放棄了上市。

P50【IPO錦囊】加強(qiáng)內(nèi)控體系建設(shè) 掃清企業(yè)上市障礙

我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅速，但內(nèi)控管理不容樂觀。中小企業(yè)需要結(jié)合自身特點(diǎn)，優(yōu)化控制環(huán)境，明確控制目標(biāo)，改善控制技術(shù)，并不斷完善內(nèi)部控制系統(tǒng)，提高內(nèi)部控制的效果。

P53【IPO錦囊】從中國(guó)合伙人看中國(guó)式股權(quán)分配

中國(guó)式股權(quán)究竟應(yīng)該如何分配呢？其實(shí)原則很簡(jiǎn)單，創(chuàng)業(yè)者必須明確，誰是公司除創(chuàng)始人之外最重要的人？誰最重要誰就拿最多股份。

P55【IPO錦囊】28家IPO被否企業(yè)再闖關(guān)  撤回率超4成

前瞻投顧統(tǒng)計(jì)顯示，目前IPO在審企業(yè)中，曾于2011-2012年遭遇證監(jiān)會(huì)否決而再度闖關(guān)的企業(yè)多達(dá)28家。其中，6家已順利過會(huì)，12家已主動(dòng)撤回。

P58【IPO敗鑒】IPO財(cái)務(wù)核查逼退268家擬上市公司

在財(cái)務(wù)核查壓力下，268家企業(yè)撤回IPO申請(qǐng)，3家企業(yè)被立案稽查，4家保薦機(jī)構(gòu)被暫停受理IPO材料。

P60【IPO敗鑒】失落財(cái)務(wù)核查 驚天液壓與已上市公司“閃婚”

驚天液壓從撤回IPO申請(qǐng)，到接受方圓支承巨額入股，前后用時(shí)不到兩個(gè)月。

P61【IPO敗鑒】天豐節(jié)能或成IPO核查祭旗公司 上市前景堪憂

無論抽查結(jié)果如何，市場(chǎng)最為關(guān)注的恐怕還是核查第一刀的殺傷力。

P62【IPO敗鑒】天和眾邦蹊蹺卷入IPO核查騷動(dòng)

目前核查結(jié)果中對(duì)天合眾邦的初步定論并未涉及明顯違反有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)之處。

P63【IPO敗鑒】中海信托規(guī)模再下滑止步IPO

“五年多的夢(mèng)想一朝破碎，遺憾，也無奈”

P64【IPO地方志】寧波商幫穩(wěn)妥經(jīng)營(yíng) 盡享資本盛宴

寧波人敢冒敢闖，但聰明的寧波商人并不作無謂的冒險(xiǎn)，他們是勇者，也是智者，在事業(yè)有了一定根基后，多采取穩(wěn)妥的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)，先謀后斷，步步為營(yíng)。

P67【IPO地方志】資本湘軍的崛起與轉(zhuǎn)型

16人上榜2012胡潤(rùn)百富榜，90家境內(nèi)外上市公司，18家擬IPO候?qū)徆?，曾熟練運(yùn)用資本杠桿書寫創(chuàng)富神話的“資本湘軍”，將頂著“萬福生科造假案”的緊箍咒，一如既往不疾不徐，堅(jiān)忍向前。

P70【PE&VC掘金】TMT行業(yè)投資趨勢(shì)大起底

“對(duì)于TMT行業(yè)而言，2012年可謂是沉寂年，2013年是觀望年，2014年才能明朗化”

P72【PE&VC掘金】IPO暫停反成PE并購?fù)顺龃呋瘎?/p>

在IPO暫停、PE退出渠道受阻的背景下，大型企業(yè)集團(tuán)為壯大自身規(guī)模和實(shí)力，掀起了新一輪并購熱潮。無疑，在IPO市場(chǎng)吃了“閉門羹”的擬上市公司群落成了他們的“獵物”。

P74【PE&VC掘金】PE/VC百億砸健康業(yè) 創(chuàng)新藥受冷落

在談到醫(yī)療健康領(lǐng)域最看好的細(xì)分行業(yè)時(shí)，被VC/PE機(jī)構(gòu)反復(fù)提及的是醫(yī)療器械、首仿藥、仿制藥，以及?？七B鎖醫(yī)院，曾被寄予厚望的創(chuàng)新藥則備受冷落。

P76【PE&VC掘金】私募股權(quán)投資和創(chuàng)投市場(chǎng)熱點(diǎn)事件

P78【政策動(dòng)向】肖主席到底怎么想？

有人這樣評(píng)價(jià)：肖鋼“鋼腕”治市的思路，已經(jīng)讓市場(chǎng)感受到了這位新主席的威力。他是“聲”未發(fā)，“身”已動(dòng)。

P80【政策動(dòng)向】IPO申報(bào)期間公司不宜再發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓

證監(jiān)會(huì)在官方網(wǎng)站稱，股份有限公司在IPO申報(bào)期間，不宜再發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓。如果發(fā)生，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)重新履行盡職調(diào)查責(zé)任。

P81【政策動(dòng)向】證券投資/股權(quán)/創(chuàng)投三大塊或?qū)^(qū)分監(jiān)管

私募證券投資基金、股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金，這三個(gè)要不同監(jiān)管。監(jiān)管嚴(yán)厲程度一個(gè)比一個(gè)淡化，也就是說，私募投資監(jiān)管相對(duì)較嚴(yán)，股權(quán)投資次之，創(chuàng)業(yè)投資再次之。

P82【政策動(dòng)向】證監(jiān)會(huì)嚴(yán)查利用社交媒體操縱股市等行為

證監(jiān)會(huì)要求，上市公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)公司網(wǎng)站、官方微博以及公司董事監(jiān)事高管等內(nèi)部人員的認(rèn)證微博或其他社交媒體的歸口管理。

P83【政策動(dòng)向】股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌條件細(xì)則發(fā)布

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)擴(kuò)容速度可能比市場(chǎng)預(yù)期要快。

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