一直以來(lái)，中信銀行的凈利潤(rùn)始終穩(wěn)居股份制銀行的前兩位。而現(xiàn)如今，中信銀行似乎再也沒(méi)有昔日的榮光。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，在16家A股上市銀行中，中信銀行4.6%的歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)增速排名墊底，其他7家股份制銀行的增速?gòu)?4.18%至7.65%不等。

盡管在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，銀行業(yè)整體業(yè)績(jī)欠佳乃大勢(shì)所趨，但誰(shuí)也不愿意排在“隊(duì)尾”。于是，中信銀行早在第二季度更換了管理層，由李慶萍接替朱小黃成為新任行長(zhǎng)，以及聘任朱加麟為副行長(zhǎng)，希望新一屆管理層能逐步扭轉(zhuǎn)當(dāng)前頹勢(shì)。但是筆者認(rèn)為，對(duì)于排在“隊(duì)尾”的銀行來(lái)說(shuō)，若想挽回“臉面”，則需找出問(wèn)題之癥結(jié)。

首先，中信銀行業(yè)績(jī)大幅下滑，都是撥備計(jì)提惹的禍。今年前三季度，中信銀行的不良貸款率高于其他7家股份制銀行。其中，不良貸款余額294.28億元，比上年末增長(zhǎng)47.39%;不良貸款率為1.39%，比上年末上升0.36個(gè)百分點(diǎn)。其實(shí)，從2013年第四季度開(kāi)始，該行的不良貸款率就已逐季走高，分別為1.03%、1.15%、1.19%。

為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行期的風(fēng)險(xiǎn)以及做好不良貸款的核銷前的準(zhǔn)備，中信銀行已經(jīng)加大了計(jì)提撥備的力度。僅在上半年，計(jì)提撥備就高達(dá)109.14億元，這一規(guī)模已基本接近2013年全年水平。然而，由于不良的持續(xù)暴露，該行的撥備覆蓋率卻呈現(xiàn)出不升反降的情況。

從中信銀行披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中可以看到，截至三季度末，撥備覆蓋率為181.49%，比上年末下降25.13個(gè)百分點(diǎn);貸款撥備率為2.51%，比上年末上升0.38個(gè)百分點(diǎn)。中信銀行的不良貸款主要源自批發(fā)及零售業(yè)貸款(特別是大宗商品相關(guān))和制造業(yè)領(lǐng)域貸款。同時(shí)，不良貸款生成率依然相對(duì)較高。據(jù)該機(jī)構(gòu)估算，三季度該行的不良貸款生成率從上半年的90個(gè)基點(diǎn)小幅升至105個(gè)基點(diǎn)。

現(xiàn)在的狀況是，在不良貸款持續(xù)上升的局面下，為了提高抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，中信銀行不得不要加大計(jì)提撥備的力度，然而，這會(huì)直接導(dǎo)致一部分利潤(rùn)被“侵蝕”。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，由于撥備力度的加大，貢獻(xiàn)利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)近20%。受此影響，中信銀行的凈利潤(rùn)大幅低于營(yíng)業(yè)收入的提速。

再者，中信銀行向來(lái)都喜歡將貸款放給“大戶”，導(dǎo)致其在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域業(yè)績(jī)較差。銀行零售業(yè)務(wù)，一般主要指商業(yè)銀行以自然人或家庭及小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，提供存款、融資、委托理財(cái)、有價(jià)證券交易、代理服務(wù)、委托咨詢等各類金融服務(wù)的業(yè)務(wù)。

但從該行半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上半年，個(gè)人存款和貸款余額分別占比18.8%和23.9%，由于占比偏低，該行零售業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)度較低。上半年實(shí)現(xiàn)零售金融營(yíng)業(yè)收入107.7億元，占該行營(yíng)業(yè)收入的18.12%，零售板塊營(yíng)業(yè)凈收入占比落后于招商、民生等股份制銀行。筆者認(rèn)為，中信銀行在充分掌握風(fēng)控的情況下，應(yīng)多向自然人或家庭及小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象傾斜。

最后，除了零售板塊進(jìn)行改革外，中信銀行的收入結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的不合理之處也亟待改善。一方面包括，較之“主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”，中間業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)滯后，不僅體現(xiàn)在結(jié)算、銀行卡等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)上，包括理財(cái)、代理、貴金屬等新興中間業(yè)務(wù)上的排名也比較靠后。

另一方面，負(fù)債結(jié)構(gòu)的不合理體現(xiàn)為新增存款主要集中于高成本的協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款和外幣存款。據(jù)該行核算的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，三項(xiàng)存款增量合計(jì)占比為87.6%，其中，僅外幣存款增量占比就達(dá)51.7%，由此帶來(lái)的直接影響是存款成本的快速上升，例如外幣存貸利率“倒掛”。而高成本的存款為主的中信銀行，其利潤(rùn)受到侵蝕也不難理解。

中信銀行若想走出排在“隊(duì)尾”的困境，不僅要“開(kāi)源”，更要節(jié)流。目前經(jīng)濟(jì)處于下行周期，發(fā)展零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，可以分擔(dān)批發(fā)業(yè)務(wù)帶來(lái)的業(yè)績(jī)下行壓力。當(dāng)然，還要強(qiáng)化高成本負(fù)債管理，壓縮高成本的外幣存款壓力。不過(guò)由于前幾年中信銀行貸款擴(kuò)張過(guò)快，導(dǎo)致現(xiàn)在的不良貸款率的上升，計(jì)提撥備之事將無(wú)法避免!所以中信銀行在短期內(nèi)無(wú)法擺脫排隊(duì)“墊底”的宿命!