以下數(shù)據(jù)及分析來(lái)自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院銅冶煉研究小組發(fā)布的《全球及中國(guó)銅冶煉行業(yè)發(fā)展前景展望與投資機(jī)遇分析報(bào)告》。

行業(yè)主要上市公司：江西銅業(yè)(600362.SH)、銅陵有色(000630.SZ)、云南銅業(yè)(000878.SZ)、中國(guó)大冶有色金屬(00661.HK)、紫金礦業(yè)(601899.SH)、西部礦業(yè)(601168.SH)、白銀有色(601212.SH)、洛陽(yáng)鉬業(yè)(603993.SH)、中金黃金(600489.SH)、鵬欣資源(600490.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：銅冶煉行業(yè)發(fā)展歷程、銅冶煉行業(yè)政策背景、銅冶煉行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、銅冶煉行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、銅冶煉行業(yè)前景預(yù)測(cè)

行業(yè)概況

1、定義

根據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類注釋》對(duì)銅冶煉行業(yè)的定義，銅冶煉指對(duì)銅精礦等礦山原料、廢雜銅料進(jìn)行熔煉、精煉、電解等提煉銅的生產(chǎn)活動(dòng)。

目前世界上生產(chǎn)電解銅的冶煉方法主分為兩大類，即火法冶煉和濕法冶煉。此外隨著再生資源利用率的提高，以廢銅為原料的再生冶煉規(guī)模也在逐漸擴(kuò)大。三種不同銅冶煉工藝對(duì)比如下：

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：上中下游環(huán)環(huán)相扣

銅冶煉產(chǎn)業(yè)鏈上游為銅礦石采選以及廢銅回收環(huán)節(jié);中游為冶煉環(huán)節(jié)，銅礦石或廢銅在這一環(huán)節(jié)通過(guò)電解、熔煉、精煉等步驟提煉出電解銅;下游為加工和應(yīng)用環(huán)節(jié)，主要將電解銅通過(guò)壓延、鍛造等多種方式加工成各種形態(tài)的銅材，然后進(jìn)一步加工成銅制品，廣泛應(yīng)用到電力、家電、建筑和機(jī)械、電子器件等領(lǐng)域。

銅冶煉上游采選環(huán)節(jié)代表企業(yè)有五礦資源、紫金礦業(yè)、西部礦業(yè)等;中游冶煉環(huán)節(jié)代表企業(yè)有江西銅業(yè)、銅陵有色、云南銅業(yè)、大冶有色等;下游加工環(huán)節(jié)代表企業(yè)有江西銅業(yè)、金田股份、海亮股份、楚江新材、銅陵有色等。

行業(yè)發(fā)展歷程：綠色化發(fā)展為現(xiàn)階段主旋律

從中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)規(guī)劃中銅冶煉相關(guān)政策規(guī)劃的演變來(lái)看，從“八五”計(jì)劃中提出創(chuàng)造條件發(fā)展銅，加強(qiáng)礦山建設(shè)，使采礦、選礦、冶煉和加工能力之間趨向平衡，到“十四五”規(guī)劃中指出改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)有色等原材料產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，完善綠色制造體系。“十五五” 規(guī)劃明確要加強(qiáng)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源勘探開發(fā)和儲(chǔ)備，銅因?qū)ν庖来娑容^高、關(guān)乎產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，被納入重點(diǎn)支持開發(fā)的關(guān)鍵礦產(chǎn)。我國(guó)銅冶煉行業(yè)相關(guān)政策導(dǎo)向經(jīng)歷增產(chǎn)能、擴(kuò)規(guī)模到優(yōu)化結(jié)構(gòu)、綠色高效的轉(zhuǎn)變。

行業(yè)政策背景：頂層規(guī)劃助行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

自1985年國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于“七五”行業(yè)技術(shù)政策和技術(shù)改造問(wèn)題報(bào)告的通知》中指出，重點(diǎn)改造幾個(gè)銅冶煉廠、鉛鋅冶煉廠，采用富氧自熱熔煉、閃速熔煉、連續(xù)熔煉、加壓酸浸和強(qiáng)化密閉鼓風(fēng)爐等工藝技術(shù)。到2022年6月工信部印發(fā)《工業(yè)能效提升行動(dòng)計(jì)劃》指出，深入有色金屬等行業(yè)節(jié)能潛力，有序推進(jìn)技術(shù)工藝升級(jí),推動(dòng)能效水平應(yīng)提盡提,實(shí)現(xiàn)行業(yè)能效穩(wěn)步提升，加強(qiáng)銅锍連續(xù)吹煉等應(yīng)用。我國(guó)銅冶煉行業(yè)相關(guān)政策數(shù)量較多，但直接性政策規(guī)劃數(shù)量較少。豐富的頂層政策規(guī)劃為我國(guó)銅冶煉行業(yè)發(fā)展指明方向、穩(wěn)定基調(diào)，使得我國(guó)銅冶煉行業(yè)得以規(guī)范化、綠色化、穩(wěn)定有序發(fā)展。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、供給：精煉銅產(chǎn)量常年居全球首位

2016-2024年，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，中國(guó)精煉銅產(chǎn)量呈逐年遞增趨勢(shì)。2024年中國(guó)精煉銅產(chǎn)量為1364.40萬(wàn)噸，相比2023年增長(zhǎng)了5.1%。2025年1-7月，中國(guó)精煉銅產(chǎn)量為862.30萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.9%。。

2、需求：精煉銅消費(fèi)量穩(wěn)定增長(zhǎng)，算力數(shù)據(jù)中心或?qū)?lái)新增量

銅需求可以按下游應(yīng)用領(lǐng)域可大致分為傳統(tǒng)領(lǐng)域與新能源領(lǐng)域，傳統(tǒng)領(lǐng)域主要包括電力設(shè)施、空調(diào)制冷、交通運(yùn)輸、電子產(chǎn)品、工程建設(shè)等。傳統(tǒng)領(lǐng)域當(dāng)前用銅基數(shù)大，但增速趨緩。在“雙碳”背景下，未來(lái)AI 算力相關(guān)的數(shù)據(jù)中心、新能源汽車及配套充電樁、光伏與海上風(fēng)電等成為拉動(dòng)精煉銅需求增長(zhǎng)的核心新領(lǐng)域，或?qū)殂~冶煉行業(yè)帶來(lái)新的需求增量。2019-2024年，我國(guó)精煉銅消費(fèi)量波動(dòng)增長(zhǎng)，2024年我國(guó)精煉銅消費(fèi)量約為1599萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.58%。

3、市場(chǎng)規(guī)模：中國(guó)銅冶煉市場(chǎng)規(guī)模超12000億元

前瞻通過(guò)銅冶煉歷年均價(jià)及我國(guó)精煉銅的消費(fèi)量之積對(duì)銅冶煉行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)行初步統(tǒng)計(jì)。2018-2024年，中國(guó)銅冶煉市場(chǎng)規(guī)模整體呈波動(dòng)上升趨勢(shì)，2024年市場(chǎng)規(guī)模大幅提高。2024年，中國(guó)銅冶煉市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了12339億元，主要與銅價(jià)的大幅上漲，行業(yè)效益明顯改善有關(guān)。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)

產(chǎn)業(yè)布局方面，中國(guó)銅冶煉產(chǎn)業(yè)正向沿海和資源地區(qū)聚集，除目前傳統(tǒng)的江西、安徽、山東、甘肅云南等傳統(tǒng)5大冶煉基地外，福建、廣西已逐漸成為新的銅冶煉重要省份。

2024年，江西省產(chǎn)量占比最大，規(guī)模達(dá)218.3萬(wàn)噸，占比為16.0%;其次為山東省，產(chǎn)量規(guī)模為165.7萬(wàn)噸，占比12.1%。

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

中國(guó)銅冶煉企業(yè)按照2024年冶煉的產(chǎn)量規(guī)模劃分可以得到，頭部梯隊(duì)為江西銅業(yè)，銅冶煉年產(chǎn)量在200萬(wàn)噸以上;第一梯隊(duì)有銅陵有色、云南銅業(yè)和金川集團(tuán)，銅冶煉年產(chǎn)量在100-200萬(wàn)噸之間;第二梯隊(duì)代表有紫金礦業(yè)、大冶有色等，銅冶煉年產(chǎn)量在50萬(wàn)噸以上。

從中國(guó)銅冶煉行業(yè)企業(yè)產(chǎn)能集中度來(lái)看，2024年，CR3達(dá)到了43.40%，CR5為55.14%。綜合來(lái)看，行業(yè)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)能集中度較高，頭部企業(yè)主導(dǎo)行業(yè)走向。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、綠色化、智能化為銅冶煉行業(yè)發(fā)展賦能

隨著時(shí)代發(fā)展、科技進(jìn)步，我國(guó)銅冶煉行業(yè)早已度過(guò)了一味增產(chǎn)能、擴(kuò)規(guī)模的階段。現(xiàn)如今，在“雙碳”及智能制造背景下，銅冶煉行業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型、智能化升級(jí)已成必然趨勢(shì)。同時(shí)，伴隨全球消費(fèi)中心轉(zhuǎn)移，中國(guó)已成為全球區(qū)主要精煉銅消費(fèi)市場(chǎng)。未來(lái)，中國(guó)精煉銅產(chǎn)銷量占全球的比重將進(jìn)一步提高，中國(guó)銅冶煉行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步提升。

2、中國(guó)銅冶煉市場(chǎng)規(guī)模有望在2030年突破16000億元

隨著新冠肺炎疫情影響在波動(dòng)中逐步緩和，我國(guó)制造業(yè)的生產(chǎn)狀況逐步回歸正常，我國(guó)精煉銅的需求不斷增長(zhǎng)，銅現(xiàn)貨價(jià)格不斷走高，中國(guó)精煉銅表觀消費(fèi)增速?gòu)?qiáng)于預(yù)期，其中下游行業(yè)中電力、新能源汽車、家電等領(lǐng)域均貢獻(xiàn)了銅冶煉行業(yè)下游需求的主要增量。前瞻結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，初步以5%的增速預(yù)計(jì)，2030年中國(guó)銅冶煉行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)1.6萬(wàn)億元。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《全球及中國(guó)銅冶煉行業(yè)發(fā)展前景展望與投資機(jī)遇分析報(bào)告》

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請(qǐng)注明資料來(lái)源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)。更多企業(yè)數(shù)據(jù)、企業(yè)資訊、企業(yè)發(fā)展情況盡在【企查貓APP】，性價(jià)比最高功能最全的企業(yè)查詢平臺(tái)。