珠寶首飾行業(yè)主要上市公司：周大福(01929.HK)、老鳳祥(600612)、明牌珠寶(002574)、萊紳通靈(603900)、潮宏基(002345)等

本文核心數(shù)據(jù)：珠寶首飾門店數(shù)量、銷售規(guī)模、進(jìn)出口規(guī)模

行業(yè)概況

1、定義

珠寶首飾及有關(guān)物品的制造是指以金、銀、鉑等貴金屬及其合金以及鉆石、寶石、玉石、翡翠、珍珠等為原料，經(jīng)金屬加工和連結(jié)組合、鑲嵌等工藝加工制作各種圖案的裝飾品的制作活動(dòng)。

目前，珠寶首飾行業(yè)并無(wú)明確統(tǒng)一的分類標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類注釋(GB/T 4754-2017)》和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《GB/T 25071-2010珠寶玉石及貴金屬產(chǎn)品分類與代碼》，可以按照制作材料將珠寶首飾分為貴金屬飾品和珠寶玉石(寶石)飾品兩大類。其中貴金屬飾品包括黃金、鉑金、銀及其合金和其他貴金屬，珠寶玉石飾品包括天然寶石、天然玉石、天然有機(jī)寶石。根據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼(GB/T 4754-2017)》，其他仿貴金屬及寶石飾品不包含在珠寶首飾內(nèi)。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：中游珠寶首飾生產(chǎn)為關(guān)鍵環(huán)節(jié)

中國(guó)珠寶首飾產(chǎn)業(yè)鏈涉及到礦石開采、加工冶煉、毛坯加工到珠寶首飾加工和銷售的全過(guò)程。20世紀(jì)90年代，該行業(yè)開始逐漸形成產(chǎn)業(yè)集聚，表現(xiàn)為上下游產(chǎn)業(yè)的不斷集中，如專業(yè)的機(jī)器設(shè)備、配件、輔料、主要原材料供應(yīng)商的集中、生產(chǎn)的集中，以及銷售渠道的集中等。

珠寶首飾行業(yè)的上游是原材料市場(chǎng)，包括珍珠養(yǎng)殖、礦石開采、提純冶煉、毛坯加工等環(huán)節(jié)，上市企業(yè)多為貴金屬開采和冶煉企業(yè)。近年來(lái)，黃金、鉑金等貴金屬原材料價(jià)格持續(xù)上漲，直接影響了我國(guó)珠寶首飾產(chǎn)品的售價(jià)及市場(chǎng)景氣度。

中游為珠寶首飾生產(chǎn)環(huán)節(jié)，是珠寶首飾產(chǎn)業(yè)鏈中最關(guān)鍵的一環(huán)。根據(jù)業(yè)務(wù)類型，主要可分為生產(chǎn)加工型企業(yè)和品牌型企業(yè)，代表企業(yè)有老鳳祥、周大福、潮宏基、周生生等。

珠寶首飾下游為消費(fèi)市場(chǎng)，隨著我國(guó)百貨門店數(shù)量的不斷增加，珠寶品牌自營(yíng)店、加盟店數(shù)量將不斷增長(zhǎng)，電商渠道也逐漸覆蓋完全，帶動(dòng)了珠寶首飾行業(yè)的發(fā)展。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展通道

我國(guó)珠寶首飾行業(yè)是在改革開放以后逐步發(fā)展起來(lái)的。1985年初，《關(guān)于加快黃金飾品生產(chǎn)和做好儲(chǔ)備、銷售工作的報(bào)告》公布后，國(guó)務(wù)院一次投放100噸黃金用于生產(chǎn)黃金首飾，使珠寶首飾從原來(lái)工藝美術(shù)產(chǎn)品中分離出來(lái)成為一個(gè)獨(dú)立的商品部類，并最終形成了珠寶首飾行業(yè)。

我國(guó)珠寶首飾行業(yè)的發(fā)展伴隨著我國(guó)居民購(gòu)買力的提升。20世紀(jì)90年代，珠寶首飾消費(fèi)真正地走入了百姓家庭，行業(yè)發(fā)展開始提速，少數(shù)國(guó)外奢侈品牌及香港的珠寶品牌開始進(jìn)入中國(guó)。

2003年以來(lái)，我國(guó)珠寶首飾行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展通道，市場(chǎng)全面開放，行業(yè)梯隊(duì)開始形成。根據(jù)行業(yè)發(fā)展周期理論，目前我國(guó)珠寶首飾行業(yè)目前正處于成長(zhǎng)期后期，已由制造階段邁入洗牌階段。

行業(yè)政策背景：行業(yè)管理越來(lái)越規(guī)范

我國(guó)政府積極鼓勵(lì)發(fā)展珠寶首飾行業(yè)，出臺(tái)了一系列有利的政策、措施。2003年黃金、白銀等貴金屬及其制品從管理體制上實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)的全面開放，鉑金正式在上金所掛牌交易;2017年工業(yè)和信息化部辦公廳發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)黃金行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》，推動(dòng)黃金行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí);2020年中國(guó)人民銀行對(duì)《黃金及黃金制品進(jìn)出口管理辦法》修改，嚴(yán)格管理黃金進(jìn)口。市場(chǎng)全面開放后，我國(guó)對(duì)珠寶首飾行業(yè)的管理越來(lái)越規(guī)范，在進(jìn)出口、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型等方面都有所體現(xiàn)。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、供給：全國(guó)零售門店數(shù)量超8萬(wàn)家

近年來(lái)，我國(guó)珠寶首飾企業(yè)的產(chǎn)品供給門店不斷增加。根據(jù)中寶協(xié)數(shù)據(jù)，截至2020年末，全國(guó)珠寶零售門店數(shù)量約為8.1萬(wàn)家。其中周大福在中國(guó)內(nèi)地?fù)碛凶疃嚅T店，為4445家;其次是老鳳祥，擁有4431家門店;周大生、周六福和豫園股份分別有4189、3453和3367家門店。

2、需求：受疫情影響需求大幅下滑

2014-2019年，我國(guó)珠寶首飾行業(yè)的銷售收入呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但增速整體較慢。2019年我國(guó)珠寶首飾行業(yè)的銷售收入為7073億元，同比上升1%。2020年受疫情影響，我國(guó)珠寶消費(fèi)需求銳減，市場(chǎng)規(guī)模為6100億元，同比下降14.0%。

3、進(jìn)出口：保持貿(mào)易順差狀態(tài)

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017-2020年我國(guó)珠寶首飾行業(yè)進(jìn)出口四項(xiàng)指標(biāo)呈波動(dòng)狀態(tài)，反映行業(yè)外貿(mào)形勢(shì)較為動(dòng)蕩，但始終呈貿(mào)易順差狀態(tài)。受疫情影響，2020年中國(guó)珠寶首飾行業(yè)進(jìn)出口總額為220.14億美元，同比下降20.3%。其中進(jìn)口金額為101.8億美元，同比下降8.2%;出口金額為118.34億美元，同比下降28.4%;實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差16.54億美元，同比下降69.6%。

從出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，2020年，中國(guó)珠寶首飾行業(yè)出口產(chǎn)品按金額排序，排名前三的依次是“鑲嵌鉆石的黃金制首飾及其零件”(稅則號(hào)：71131911)、“其他黃金制首飾及其零件”(稅則號(hào)：71131919)和“純度≥99.99%未鍛造銀”(稅則號(hào)：71069110)，這三種產(chǎn)品的出口額占比依次是31.57%、23.05%和20.65%。

從進(jìn)口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，2020年，中國(guó)珠寶首飾行業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品按金額排序，排名前三的依次是“其他非工業(yè)用鉆石產(chǎn)品”(稅則號(hào)：71023900)、“鑲嵌鉆石的黃金制首飾及其零件”(稅則號(hào)：71131911)和“平均粒徑<3微米的非片狀銀粉”(稅則號(hào)：71061011)，這三種產(chǎn)品的進(jìn)口額占比依次是54.55%、12.16%和10.17%。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：上市品牌基本集中在東部

國(guó)內(nèi)珠寶首飾品牌的影響力具有一定的區(qū)域性特征。首先港資珠寶品牌在華南地區(qū)擁有極高的品牌地位，主要由于香港珠寶品牌起步早且知名度比較高，售價(jià)也由于稅收等因素要優(yōu)于內(nèi)地。

內(nèi)地珠寶上市品牌基本集中在東部，其中華南和華東地區(qū)品牌數(shù)量最多，華南地區(qū)有周大福、周生生、周大生等，華東地區(qū)有老鳳祥、萊紳通靈、豫園股份等，中西部地區(qū)珠寶市場(chǎng)發(fā)展則明顯較差。

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：港資品牌內(nèi)地競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)

目前，我國(guó)珠寶首飾市場(chǎng)已經(jīng)形成內(nèi)地品牌、香港品牌、國(guó)外品牌珠寶企業(yè)三足鼎立的競(jìng)爭(zhēng)局面。

根據(jù)品牌所屬地區(qū)和市場(chǎng)定位可將國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的珠寶首飾企業(yè)分為四類：分別是國(guó)際品牌、港資品牌、內(nèi)地全國(guó)性品牌和內(nèi)地區(qū)域性品牌，代表企業(yè)及現(xiàn)狀如下：

從市場(chǎng)占有率來(lái)看，港資品牌在內(nèi)地競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，2016-2020年周大福的內(nèi)地市場(chǎng)占有率始終領(lǐng)先，2020年達(dá)到9.44%。整體來(lái)看各大品牌市場(chǎng)占有率大多呈上升趨勢(shì)。

注：周大福和周生生為港資品牌，其余為內(nèi)地品牌。市場(chǎng)占有率依據(jù)各企業(yè)當(dāng)年珠寶業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占我國(guó)珠寶首飾行業(yè)總銷售收入比重得出，其中豫園股份旗下?lián)碛?ldquo;老廟”和“亞一”兩個(gè)連鎖品牌。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷成為大勢(shì)所趨

我國(guó)珠寶首飾行業(yè)目前正處于成長(zhǎng)期后期的洗牌階段，小型企業(yè)生存困難，逐漸被市場(chǎng)淘汰，未來(lái)市場(chǎng)份額進(jìn)一步向頭部大型企業(yè)聚集，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。知名企業(yè)還將進(jìn)一步拓寬國(guó)際市場(chǎng)和延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，隨著網(wǎng)絡(luò)直播、微博營(yíng)銷等新型網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷方式的深入，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷未來(lái)將成為我國(guó)珠寶首飾行業(yè)的主要營(yíng)銷方式之一，進(jìn)一步帶動(dòng)珠寶首飾行業(yè)的發(fā)展。

2、消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)珠寶首飾行業(yè)規(guī)模穩(wěn)定提高

根據(jù)中國(guó)珠寶玉石首飾行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)珠寶市場(chǎng)規(guī)模約為6100億元。在消費(fèi)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)中高速發(fā)展的大背景下，人均可支配收入不斷增加，消費(fèi)升級(jí)成為長(zhǎng)期趨勢(shì)，未來(lái)我國(guó)珠寶首飾行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模也將得到穩(wěn)定提高，預(yù)計(jì)2021年將達(dá)到6350億元，2025年可達(dá)7457億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為4.1%。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)珠寶首飾行業(yè)消費(fèi)需求與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)投資預(yù)測(cè)分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書撰寫等解決方案。

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