在我國數(shù)據(jù)中心服務市場中，第三方運營商是除基礎電信運營商外的重要組成部分。第三方運營商是指提供機柜租用、帶寬租用、主機托管、代理運維等數(shù)據(jù)中心服務的企業(yè)。

第三方運營商的龍頭效應顯著，頭部企業(yè)占據(jù)了絕大部分市場份額，它們可以同時引進多家運營商的帶寬資源，市場口碑好、服務質量優(yōu)、產品種類豐富、定制化能力強。此外，我國第三方IDC服務商數(shù)據(jù)中心業(yè)務表現(xiàn)整體較好，大多在需求潛力較大的一線城市均有布局。

第三方運營商的龍頭效應顯著，頭部企業(yè)占據(jù)了絕大部分市場份額

從我國互聯(lián)網數(shù)據(jù)中心市場競爭格局來看，我國IDC市場格局以運營商為主，目前三大運營商占據(jù)62%的市場份額，其機房遍布全國，在核心城市的IDC資源布局不多且客戶較為分散;其余的市場以第三方數(shù)據(jù)中心廠商為主，主要為滿足核心城市的IDC需求，如云計算、互聯(lián)網、金融客戶需求等，彌補供需缺口，具備一定的資源稀缺性壁壘。

2019年，我國第三方IDC服務商中，萬國數(shù)據(jù)和世紀互聯(lián)市場占比分別為4.8%和4.5%，市場份額較為領先。

注：由于企業(yè)級數(shù)據(jù)中心(EDC)由企業(yè)或機構構建并所有，服務于企業(yè)或機構自身業(yè)務，故此處數(shù)據(jù)中心行業(yè)市場份額統(tǒng)計僅包含互聯(lián)網數(shù)據(jù)中心(IDC)市場份額

數(shù)據(jù)中心服務商營收整體增長，毛利率處于較好水平

從代表性第三方服務商數(shù)據(jù)中心企業(yè)營業(yè)收入情況來看，2020年行業(yè)平均營收水平為49.4億元，世紀互聯(lián)、萬國數(shù)據(jù)、光環(huán)新網、鵬博士、寶信軟件營收高于平均水平，其中光環(huán)新網和寶信軟件營收規(guī)模在60億元以上，分別為74.76億元、95.18億元。

數(shù)據(jù)港、奧飛數(shù)據(jù)營收規(guī)模較小，2016-2020年營收均在10億元以下。除鵬博士和奧飛數(shù)據(jù)以外，其余企業(yè)2020年營收較2019年均有所上升。整體來看，行業(yè)經營效益良好。

從毛利率來看，2016-2020年，代表性第三方服務商數(shù)據(jù)中心企業(yè)平均毛利率均在28%以上，2020年突破30%，由此可以看出行業(yè)的毛利率水平較高，行業(yè)產品銷售獲利能力較強。其中，2020年鵬博士毛利率達到43.54%，排名第一，其次為數(shù)據(jù)港，2020年毛利率達到39.89%;

此外，2016-2020年代表性第三方服務商數(shù)據(jù)中心企業(yè)毛利率均保持在19%以上。綜合來看，行業(yè)盈利能力較強，獲利情況穩(wěn)定。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務發(fā)展良好，IDC需求有望持續(xù)上升

對比第三方服務商IDC業(yè)務營收情況來看，萬國數(shù)據(jù)和世紀互聯(lián)是國內數(shù)據(jù)中心行業(yè)的標志性公司，收入規(guī)模處于業(yè)內領先水平。寶信軟件由寶鋼控股，并且以批發(fā)業(yè)務為主。2020年，光環(huán)新網IDC及其增值服務營收及IDC運營管理服務業(yè)務營收共計18.48億元。數(shù)據(jù)港是A股中專注提供IDC托管服務的公司，規(guī)模尚小但成長迅速。

目前，一線城市仍然存在較高的數(shù)據(jù)中心建設需求，北京、上海、廣州及深圳等地經濟發(fā)展水平較高、人口密度高、數(shù)據(jù)流量大、產業(yè)數(shù)字化轉型需求旺盛，對數(shù)據(jù)中心的需求及消化能力較強。

從主要第三方IDC企業(yè)區(qū)域布局情況來看，萬國數(shù)據(jù)、世紀互聯(lián)、光環(huán)新網、鵬博士等在以上一線城市均建設有數(shù)據(jù)中心，其IDC資源分布在核心城市，需求有望持續(xù)上升。

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