創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)大多是高新技術(shù)企業(yè)，是“十二五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的主要載體，其特點(diǎn)是成立時(shí)間較短規(guī)模較小，但具有較高的成長性和增長潛力。以專利為主的知識(shí)產(chǎn)權(quán)既是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成果的標(biāo)志，又是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)高成長性的基礎(chǔ)，可以說專利是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的“命門”所在。

也正是因此，創(chuàng)業(yè)板中的專利突擊申請(qǐng)、專利造假、專利信息批露含混不清、失效專利充當(dāng)有效專利等問題不斷出現(xiàn)，如果沒有一個(gè)良好的機(jī)制進(jìn)一步把控，那么創(chuàng)業(yè)板中的專利問題還可能繼續(xù)“花樣翻新”，甚至讓監(jiān)管方無能為力，讓投資者血本無歸。

因?qū)＠麊栴}被媒體曝光的擬上市企業(yè)

成功上市的公司總是相似的，上市失敗的公司卻各有不同，為此，IPO咨詢機(jī)構(gòu)前瞻投資顧問（主要為擬上市企業(yè)提供上市前細(xì)分市場(chǎng)研究和募投項(xiàng)目可行性研究）根據(jù)公開信息整理這幾年因?qū)＠麊栴}而觸礁IPO的企業(yè)，希望廣大擬上市企業(yè)引以為鑒，避免陷入此類問題，影響IPO進(jìn)度。

恒久光電：因?qū)＠曩M(fèi)欠繳曾“先批后撤”

2013年7月初，曾經(jīng)折戟?jiǎng)?chuàng)業(yè)板IPO的恒久光電卷土重來，這家三年來二次上會(huì)都被否的蘇州恒久光電科技股份有限公司此次又重新出現(xiàn)在中小板申報(bào)企業(yè)名單中。三年前該公司因?qū)＠畔⑴恫粚?shí)，在完成IPO募資后二次審核被否，成為創(chuàng)業(yè)板首家“先批后撤”的企業(yè)。

2010年2月26日，蘇州恒久獲得證監(jiān)會(huì)的發(fā)行批文，然而2月24日，國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站公布，其擁有的有機(jī)光導(dǎo)管體（1）-（4）四項(xiàng)外觀技術(shù)專利權(quán)已被終止，同時(shí)終止專利權(quán)的還有一項(xiàng)有機(jī)光導(dǎo)體管實(shí)用新型技術(shù)專利，所有申請(qǐng)專利技術(shù)被終止專利權(quán)的原因皆為“未繳年費(fèi)專利權(quán)終止”。也就是說，視前述專利技術(shù)為公司生存和發(fā)展基礎(chǔ)的蘇州恒久，上市前夜已喪失此基礎(chǔ)。同年六月，證監(jiān)會(huì)對(duì)恒久光電進(jìn)行二次審核，并因此撤銷公司的發(fā)行許可。

星網(wǎng)銳捷：專利失效  IPO之路波折

星網(wǎng)銳捷的上市之路可謂一波三折。公司早于2008年6月27日過會(huì)，卻遲至2010年4月才被證監(jiān)會(huì)重新核準(zhǔn)發(fā)行。4月9日，公司正式公告了首發(fā)招股意向書?？删驮谄浒从?jì)劃應(yīng)該披露發(fā)行價(jià)格及刊登網(wǎng)上路演公告的4月15日，公司卻出人意料地登出一則《首次公開發(fā)行股票暫緩發(fā)行的公告》。

公告表示，4月14日發(fā)行人自查發(fā)現(xiàn)，部分實(shí)用新型專利和外觀專利存在因未續(xù)繳年費(fèi)等原因已被終止，亦有部分正在申請(qǐng)的專利審理階段發(fā)生變化，上述相關(guān)專利法律狀態(tài)與發(fā)行人招股意向書所公告的內(nèi)容存在差異。星網(wǎng)銳捷稱，為維護(hù)投資者利益，經(jīng)與保薦人廣發(fā)證券協(xié)商決定暫緩此次A股發(fā)行。同日刊登的《關(guān)于部分專利情況更正的公告》詳細(xì)介紹了相關(guān)專利的基本情況。

2010年5月26日，福建星網(wǎng)銳捷通訊股份有限公司IPO申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過。6月7日進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行，6月23日正式上市。

吉林永大：授權(quán)問題凸顯企業(yè)缺乏獨(dú)立面對(duì)市場(chǎng)的能力

2010年3月17日吉林永大集團(tuán)股份有限公司上會(huì)被否。其中第一個(gè)原因：吉林永大與伊頓電氣（蘇州）有限公司簽署了《共用品牌許可協(xié)議》，伊頓公司授權(quán)吉林永大生產(chǎn)的“YWL”系列永磁高壓真空斷路器可以使用“EATON”品牌進(jìn)行自主銷售。在產(chǎn)品標(biāo)識(shí)中，“EATON”品牌與“永大”品牌共同編排。銷售數(shù)據(jù)表明，“EATON”品牌銷售里面大大的提升了競(jìng)爭(zhēng)力。但是，將來伊頓是否會(huì)繼續(xù)和吉林永大合作很難保證，在排他性方面也不明確。這一點(diǎn)不符合證監(jiān)會(huì)對(duì)IPO要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營的能力。

而后，備受質(zhì)疑的吉林永大集團(tuán)再次沖刺IPO，此次招股書顯示，與伊頓電氣協(xié)議有效期延長至2015年。公司于2011年9月18日通過IPO審核。10月18日，該公司正式在深圳證券交易所中小企業(yè)板掛牌上市（002622），公開發(fā)行3800萬股，募集資金7.6億元人民幣。

新大新材：因?qū)＠謾?quán)糾紛 遭遇訴訟和舉報(bào)

2010年5月，河南新大新材料股份有限公司因?qū)＠m紛而暫緩創(chuàng)業(yè)板上市，其被實(shí)名舉報(bào)稱其主營業(yè)務(wù)及其生產(chǎn)技術(shù)涉嫌侵犯河南醒獅的專利權(quán)及其公司產(chǎn)品特有名稱。2010年5月5日，河南醒獅以新大新材生產(chǎn)的產(chǎn)品晶硅片切割刃料侵犯其“半導(dǎo)體材料線切割專用刃料”專利權(quán)為由提起訴訟。2010年6月1口，河南醒獅撤訴，并與新大新材簽訂承諾書，河南醒獅承諾不再就此專利權(quán)事項(xiàng)向新大新材提起訴訟或通過任何其他方式主張權(quán)利，新大新材承諾不就此爭(zhēng)議的解決及相關(guān)事項(xiàng)向河南醒獅主張權(quán)利。6月25日恢復(fù)上市。

松德包裝：IPO上會(huì)臨陣“觸礁”

2010年6月，松德包裝機(jī)械股份有限公司IPO計(jì)劃審核被“暫停”，原因是仕誠公司對(duì)其專利侵權(quán)的控訴，仕誠公司張春華向證監(jiān)會(huì)舉報(bào)松德包裝2009年取得的“流延膜機(jī)的主冷輥”等4項(xiàng)注明為重要等級(jí)的實(shí)用新型專利，系抄襲其2007-2008年獲得的“流延輥的改良結(jié)構(gòu)”等4項(xiàng)專利。同年8月、9月期間，自然人徐震、張春華先后向?qū)＠麖?fù)審委員會(huì)提交申請(qǐng)，請(qǐng)求專利復(fù)審委員會(huì)宣告上述四項(xiàng)專利權(quán)無效。松德包裝在2010年2月20日的創(chuàng)業(yè)板上市招股意向書中說明了專利被宣告無效及引致相關(guān)法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。

2011年1月20日，國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利復(fù)審委員會(huì)對(duì)上述兩人合計(jì)7項(xiàng)無效宣告請(qǐng)求進(jìn)行了合案開庭審理。2011年4月20日，公司收到國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利復(fù)審委員會(huì)的無效宣告請(qǐng)求審查決定書，審查結(jié)果為公司上述四項(xiàng)專利均維持專利權(quán)有效。

艾比森光電：IPO過會(huì)待發(fā)卻面臨專利質(zhì)疑

深圳市艾比森光電股份有限公司于2012年5月18日“闖關(guān)”發(fā)審委，但在專利及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上的“不同尋常”，使得艾比森的招股書有過度包裝之嫌。

與大多數(shù)公司不同的是，艾比森擁有的大量專利，但缺乏令人信服的來源。招股說明書顯示，艾比森擁有30項(xiàng)專利和5項(xiàng)著作權(quán)，但這些專利均為“實(shí)用新型專利（15項(xiàng)）”和“外觀設(shè)計(jì)專利（15項(xiàng)）”，沒有一項(xiàng)是“發(fā)明專利”。

更為蹊蹺的是，上述30項(xiàng)專利中有25項(xiàng)為2011年1-3月份取得，占全部專利的比例超過8成。觀察專利獲得的時(shí)間更可以看出，大量的專利取得日期集中在2011年3月10日。事實(shí)上，當(dāng)時(shí)艾比森的上市進(jìn)程早已開啟，這也同時(shí)意味著公司大量的專利獲得是在遞交上市材料前的1年內(nèi)。有分析人士表示，從時(shí)間上來看，艾比森很有可能為了包裝上市而“突擊制作”專利。

前瞻投資顧問翻閱《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票申報(bào)企業(yè)基本信息情況表》發(fā)現(xiàn)，截至2013年10月24日，艾比森光電目前仍處于候?qū)応?duì)伍之中，并已通過發(fā)審會(huì)。

蘇州恒久、星網(wǎng)銳捷不重視專利信息的披露所引發(fā)的專利事件發(fā)生以后，企業(yè)逐漸了解到對(duì)存在的專利糾紛、失效等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確說明的重要性。而新大新材和松德包裝就是受到專利侵權(quán)糾紛的影響而暫緩上市，這也體現(xiàn)了企業(yè)在專利的創(chuàng)造、保護(hù)、運(yùn)用和管理方面存在的諸多問題和不足。

對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來說，專利作為無形資產(chǎn)的一種，已成為企業(yè)價(jià)值越來越重要的組成部分，專利狀況直接關(guān)系到擬上市企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、持續(xù)盈利能力等，因此對(duì)于擬上市企業(yè)，尤其是在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)而言，意義重大，也成為監(jiān)管部門審核的重點(diǎn)。所以，企業(yè)應(yīng)該逐漸完善自己的專利管理體系，提高專利的管理保護(hù)能力，布局符合自身發(fā)展的專利戰(zhàn)略，以防為以后的上市和發(fā)展留下隱患。