作者|伍式 來源|直面AI(ID：faceaibang)

短短一周，OpenAI拿下三大成果。

9月10日，甲骨文股價(jià)單日暴漲36%，創(chuàng)下32年來最大單日漲幅。這正是由OpenAI 和甲骨文簽署的一項(xiàng)5年3000 億美元的“天價(jià)”云服務(wù)合同影響而來。

9月11日，微軟與OpenAI悄然簽署了一份"非約束性諒解備忘錄"，為后者的公司重組開綠燈，同時(shí)重申了二者的云服務(wù)“獨(dú)占”模式的結(jié)束。

兩件事的背后，實(shí)則是同一場(chǎng)算力博弈的不同側(cè)面——沒有和微軟之間松綁云服務(wù)獨(dú)占，就無從談起和甲骨文之間的合作。沒有一番拉扯后讓微軟放行“重組”，OpenAI就無法獲得未來融資的自由度，也就無法解決“3000億美元從哪里來”的問題。

而在另一個(gè)角落，OpenAI的自研芯片時(shí)間線也終于確認(rèn)?！督鹑跁r(shí)報(bào)》、路透社等多家媒體報(bào)道，OpenAI與博通合作的自研芯片將于明年投產(chǎn)，屆時(shí)將供內(nèi)部使用。

在前ChatGPT時(shí)代，OpenAI的崛起少不了兩大支援力量。

一個(gè)是英偉達(dá)，在將近10年前，黃仁勛親自將一臺(tái)超算送到OpenAI總部，成為一段佳話。ChatGPT背后模型的訓(xùn)練，離不開英偉達(dá)芯片的支持。

另一個(gè)是微軟，其是OpenAI商業(yè)轉(zhuǎn)型中引入的最大“金主”，在早期就已經(jīng)投資上百億美元。沒有這些錢，OpenAI無以應(yīng)對(duì)昂貴的算力成本。

然而，隨著OpenAI的發(fā)展，支援力量成為了束縛手腳的麻繩。英偉達(dá)的芯片成本高，微軟能給的金錢與算力也開始不夠用，對(duì)二者的高度依賴，讓OpenAI的前路充滿隱憂。

如果說第一階段，OpenAI的算力要依靠英偉達(dá)和微軟作為柴和火。那么現(xiàn)在的OpenAI已經(jīng)來到第二階段：柴太貴，火也不夠旺。

OpenAI逐漸生長出一個(gè)“算力帝國”夢(mèng)，用自己的柴，吸引更多元的火種。

9月17日，在和微軟之間“松綁”并且和甲骨文達(dá)成天價(jià)合約之后，OpenAI宣布在美國建設(shè)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的“星際之門”項(xiàng)目，也將落戶英國。

而這個(gè)消息，緊隨谷歌和微軟承諾在英國建設(shè)新的人工智能數(shù)據(jù)中心之后。

OpenAI的“算力帝國”野心，與巨頭比肩。

經(jīng)過一番與微軟的博弈，OpenAI終于殺出一條血路，但帝國的建立依然需要一磚一瓦，挑戰(zhàn)遍布前路。

01

9月11日簽署的不具約束力的這份諒解備忘錄記錄了OpenAI商業(yè)史上最重要的關(guān)系重構(gòu)。

盡管聯(lián)合聲明只有三句話，表面上沒有透露任何信息，但OpenAI的配套聲明中卻隱藏著一條重要線索，即OpenAI非營利實(shí)體將持有由該交易促成的新公益公司 (PBC) 的股權(quán)，而微軟顯然也將在該公司中發(fā)揮重要作用。

根據(jù)The Information的分析，微軟將獲得重組后OpenAI約28%的股權(quán)，成為最大的外部股東。按照OpenAI目標(biāo)5000億美元估值計(jì)算，這部分股權(quán)價(jià)值約1400億美元，遠(yuǎn)超微軟140億美元的歷史投資總額。

OpenAI的讓步是有條件的。

作為交換，微軟在OpenAI收入中的分成將大幅削減。

根據(jù)雙方最初的合作協(xié)議，微軟有權(quán)在2030年之前獲得這家初創(chuàng)公司20%的收入。但 OpenAI預(yù)計(jì)，到2020年，其與商業(yè)合作伙伴（即微軟）的收入將約為8%，而今年這一比例略低于20%。

這兩個(gè)數(shù)字之間的差額，是OpenAI 將在2030年之前為自己保留超過500億美元的額外收入。

這些收入對(duì)于將持續(xù)面臨著不斷增加的算力支出壓力的OpenAI而言頗為重要。

OpenAI 表示，根據(jù)目前的條款，其非營利部門將獲得超過1000億美元——約占其在私募市場(chǎng)尋求的5000億美元估值的20%——使其成為世界上資金最充足的非營利組織之一。

對(duì)于OpenAI而言，這份新關(guān)系條款協(xié)議的核心價(jià)值更在于獲得了微軟對(duì)PBC（公益公司）轉(zhuǎn)型的正式許可。

而這份轉(zhuǎn)型批準(zhǔn)，則意味著困擾OpenAI近兩年的公司架構(gòu)及其美后的問題終于有了解決方案，IPO道路正式暢通。對(duì)OpenAI而言上市融資，終于成為可能。

要理解這份協(xié)議的重大意義，需要回顧微軟與OpenAI關(guān)系演變的整個(gè)過程。

這場(chǎng)博弈的種子，早在兩年前就已經(jīng)埋下。

2019年，微軟以10億美元投資OpenAI，成為了OpenAI的獨(dú)家云服務(wù)供應(yīng)商，獲得Azure獨(dú)家云服務(wù)供應(yīng)權(quán)和技術(shù)優(yōu)先訪問權(quán)。

彼時(shí)的OpenAI還是一個(gè)年收入不到1億美元的研究機(jī)構(gòu)，微軟的投資堪稱雪中送炭。

2022年ChatGPT橫空出世后，微軟迅速跟進(jìn)，在2023年將算力和現(xiàn)金的總投資追加至130億美元，兩家公司進(jìn)入深度綁定的蜜月期。

微軟為OpenAI提供了強(qiáng)大的算力支持，OpenAI在AI技術(shù)上突飛猛進(jìn)，而OpenAI又被微軟納入各項(xiàng)云服務(wù)產(chǎn)品中，可以直接調(diào)用。

與此同時(shí)，持續(xù)的成功合作也為微軟吸引了越來越多的AI企業(yè)來使用其算力服務(wù)。

2022年，微軟云業(yè)務(wù)的營收增速超過了100%。

但蜜月很快結(jié)束。

據(jù)報(bào)道，微軟的CEO 薩提亞·納德拉（Satya Nadella）對(duì)2023年11月在OpenAI的CEO山姆·奧特曼（Sam Altman）被短暫罷免后迅速復(fù)職頗為震驚，從那時(shí)起就開始對(duì)沖賭注，試圖減少對(duì) OpenAI 的依賴，將其他的大語言模型加入到Azure中。

2024年下半年開始，OpenAI的公司重組成為"房間里的大象"。

作為最大投資者，微軟對(duì)重組擁有重要發(fā)言權(quán)，但遲遲不表態(tài)，成為OpenAI IPO計(jì)劃的最大障礙。業(yè)內(nèi)人士透露，雙方在重組條款上進(jìn)行了激烈博弈，核心分歧在于微軟擔(dān)心失去對(duì)OpenAI的控制力，而OpenAI則急需擺脫現(xiàn)有架構(gòu)束縛，獲得大規(guī)模融資能力。

而據(jù)科技媒體《The Information》此前報(bào)道，OpenAI高層在2024開始抱怨微軟在建設(shè)新數(shù)據(jù)中心方面進(jìn)展緩慢，促使OpenAI在微軟的默許下與甲骨文達(dá)成合作協(xié)議。

2025年1月，微軟與OpenAI修改了云協(xié)議條款，新協(xié)議將微軟對(duì) OpenAI 云服務(wù)的獨(dú)家經(jīng)營權(quán)替換為優(yōu)先購買權(quán)，正式告別了微軟對(duì)OpenAI的獨(dú)占時(shí)代。

微軟不再作為OpenAI的獨(dú)家云服務(wù)供應(yīng)商，而OpenAI需要算力時(shí)會(huì)優(yōu)先考慮微軟，但OpenAI也可以自由選擇其他供應(yīng)商。

這一調(diào)整也使得OpenAI與甲骨文等公司開展價(jià)值5000億美元的星際之門人工智能項(xiàng)目成為可能，并應(yīng)運(yùn)而生。

解除獨(dú)占只是讓OpenAI理論上可以追尋更多算力合作，但這些需要巨大的投資。在OpenAI的資金問題面前，重組更加變得迫在眉睫。

也就是說，微軟只解除和OpenAI之間的獨(dú)占，卻不放行重組，OpenAI的“星際之門”就缺了把鑰匙，眼見門立而不得入。

OpenAI當(dāng)前年收入約127億美元，而Oracle合同的年均支出高達(dá)600億美元。巨大的收支缺口，迫使OpenAI必須盡快完成重組和IPO，獲得大規(guī)模融資能力。

微軟是OpenAI的主要投資者，因此OpenAI任何架構(gòu)重組都需要微軟的批準(zhǔn)。

這種拉扯狀態(tài)一直持續(xù)到2025年年中。

期間，微軟開始采購Anthropic等競爭對(duì)手的AI服務(wù)為其Office 365軟件中的一些新 AI 功能提供支持。而OpenAI則加速與Oracle、Google Cloud等建立合作關(guān)系，尋求算力供應(yīng)的多元化。

雙方都在為可能的"分手"做準(zhǔn)備，不斷撕扯。

 02

OpenAI之所以要與微軟進(jìn)行這場(chǎng)博弈，是出于其構(gòu)建"算力帝國"的宏大野心。

而這個(gè)野心的背后，是殘酷的現(xiàn)實(shí)壓力——算力，它真的不夠。

ChatGPT的用戶規(guī)模已經(jīng)達(dá)到10億，訂閱收入超過百億美元，股票更是上漲十七倍，市值達(dá)到5000億美元。

爆發(fā)式增長相伴的即是龐大的算力需求和天價(jià)的算力開銷，給基礎(chǔ)設(shè)施帶來了巨大壓力。

今年3月，ChatGPT 4.5更新，帶來了領(lǐng)先的圖像生成服務(wù)，也成功吸引了所有目光。

然而圖像生成背后是極高的算力需求，不足的算力，造成了屢次更新延遲和服務(wù)中斷，用戶抱怨頻頻。

奧特曼反復(fù)表示OpenAI的GPU已經(jīng)用完，“我們的GPU正在崩潰”，在社交媒體上大呼，“誰能盡快提供GPU，請(qǐng)給我打電話！”

反復(fù)的GPU用完的抱怨道出了OpenAI面臨的核心困境——算力短缺已經(jīng)成為制約發(fā)展的最大瓶頸，而算力支出也將成為持續(xù)的最大成本壓力。

更大的壓力來自未來。

據(jù)The Information報(bào)道 ，OpenAI預(yù)計(jì)2029將耗資1150億美元，這一數(shù)字比該公司之前的估計(jì)高出約800億美元。這一增長中，對(duì)自有數(shù)據(jù)中心服務(wù)器芯片和設(shè)施的投資將是其現(xiàn)金消耗的主要原因。

與此同時(shí)，OpenAI估計(jì)，2030年研發(fā)支出仍將占營收45%，推理運(yùn)算成本則占約25%，意味著該年度一半收入將用于租賃云服務(wù)器。

訓(xùn)練下一代GPT模型、向AGI（通用人工智能）沖刺，都需要海量的計(jì)算資源。在這種情況下，依賴單一供應(yīng)商不僅存在供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，也限制了發(fā)展空間，而將數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器、算力都握在自己手中，也是控制成本的一大手段。

進(jìn)化中的OpenAI，開始試圖打造自己的算力帝國。

與甲骨文的3000億美元合作，正是OpenAI算力帝國夢(mèng)想的重要一步。

這份5年期合同將為OpenAI提供4.5千兆瓦的數(shù)據(jù)中心容量，相當(dāng)于兩個(gè)三峽大壩的發(fā)電量，約450萬戶家庭消耗的電力，足以部署超過200萬枚芯片運(yùn)行。

這一合作也正是OpenAI “星際之門” 數(shù)據(jù)中心建設(shè)計(jì)劃的一部分。

根據(jù)規(guī)劃，甲骨文將在懷俄明州、得克薩斯州、密歇根州等地建設(shè)專門的AI數(shù)據(jù)中心，為OpenAI提供定制化的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。

算力帝國的構(gòu)想遠(yuǎn)不止于此。OpenAI與博通的100億美元芯片合作協(xié)議，瞄準(zhǔn)的是打破Nvidia在AI芯片領(lǐng)域80%的市場(chǎng)壟斷。代號(hào)為"Titan"的定制AI芯片采用3納米先進(jìn)制程，計(jì)劃2026年量產(chǎn)。這不僅能降低芯片成本，更重要的是獲得技術(shù)自主權(quán)。

OpenAI的整個(gè)星際之門計(jì)劃更為宏大。這個(gè)由OpenAI、軟銀、甲骨文聯(lián)合推進(jìn)的項(xiàng)目，計(jì)劃在4年內(nèi)投入5000億美元，在美國本土建設(shè)大規(guī)模AI基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。首個(gè)設(shè)施已在德克薩斯州阿比林投入運(yùn)營。

按照規(guī)劃，星際之門將成為全球最大的AI計(jì)算集群。

OpenAI的算力野心還延伸到了國際市場(chǎng)。

就在昨天，隨著特朗普總統(tǒng)對(duì)英國進(jìn)行國事訪問，這項(xiàng)原本僅僅在美國建設(shè)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的項(xiàng)目，也將落戶英國全國多地。英偉達(dá)和英國AI基礎(chǔ)設(shè)施初創(chuàng)公司Nscale 合作，將3.1萬個(gè)GPU落地英國。

在英國的星際之門計(jì)劃中，OpenAI將提供其AI技術(shù)和培訓(xùn)AI技能的OpenAI學(xué)院。

此外，據(jù)知情人士透露，OpenAI正在與沙特阿拉伯等中東國家探討建設(shè)算力中心的可能性，利用當(dāng)?shù)刎S富的能源資源和戰(zhàn)略位置，打造面向全球的AI基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。

OpenAI不只是想成為AI算法的領(lǐng)導(dǎo)者，奧特曼的野心，直指AI基礎(chǔ)設(shè)施的生態(tài)主導(dǎo)者。

03

算力帝國的夢(mèng)想很美好，但現(xiàn)實(shí)很骨感。

最大的問題是：錢從哪里來？

OpenAI的初始資金投入是無償捐贈(zèng)，以人類福祉為口號(hào)和目標(biāo)，也或許是為了特殊的稅務(wù)地位，OpenAI創(chuàng)立時(shí)是一個(gè)非盈利組織性質(zhì)的研究實(shí)驗(yàn)室。

隨著商業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)，其非盈利性質(zhì)不斷遭受質(zhì)疑，引發(fā)風(fēng)波，也為大規(guī)模融資帶來了巨大難題。

2023年11月，非營利董事會(huì)突然解雇奧特曼，差點(diǎn)引發(fā)公司崩潰。雖然奧特曼在員工和投資者壓力下重新回歸，但也暴露了其問題：運(yùn)營一家千億美元公司的CEO，竟然可以被突然罷免，被罷免的本人提前不知情，最大投資者微軟也同樣一臉懵。

而在另一面，馬斯克則于2024年2月起訴奧特曼，稱其背離了最初的非營利使命，成為了微軟事實(shí)上的閉源子公司。

經(jīng)過2024年底的公司重組，OpenAI當(dāng)前采用了一種雙層架構(gòu)。非營利組織OpenAI Inc控制著的營利實(shí)體子公司OpenAI LP，宣稱將用營利性的成功支持更強(qiáng)盛的非營利事業(yè)。

這一方案也一直遭受兩方面的質(zhì)疑。

在前員工、AI倫理學(xué)者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的多重壓力下，盡管OpenAI一直試圖轉(zhuǎn)變?yōu)闋I利性機(jī)構(gòu)，今年五月，OpenAI暫時(shí)妥協(xié)，放棄了營利性轉(zhuǎn)型，并發(fā)布公告稱，OpenAI將繼續(xù)由現(xiàn)有非營利組織控制，而OpenAI現(xiàn)有的營利性機(jī)構(gòu)將成為一家公益公司。

PBC（公益公司）轉(zhuǎn)型，或許是OpenAI找到的唯一解決方案。

這種模式允許公司在追求商業(yè)成功的同時(shí)，保持對(duì)社會(huì)使命的承諾。在新架構(gòu)下，非營利OpenAI Inc.將持有約20%股份（價(jià)值超過1000億美元），并保留"黃金股"否決權(quán)，確保AGI安全等關(guān)鍵決策不被資本綁架。其余80%股份將由OpenAI PBC持有，可以正常進(jìn)行IPO和融資。

這種設(shè)計(jì)下非營利組織獲得了史無前例的慈善資產(chǎn)，如其公告中所言，成為全球最富有的慈善機(jī)構(gòu)，而投資者也可以享受無上限回報(bào)，OpenAI也獲得了戰(zhàn)略自主權(quán)。

不過，OpenAI的本次轉(zhuǎn)型也面臨嚴(yán)峻的監(jiān)管挑戰(zhàn)。

OpenAI因其非營利性地位，正受到加州監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查。加州總檢察長肩負(fù)著保護(hù)慈善資產(chǎn)的重任，因而正在對(duì)這筆史上最大的慈善資產(chǎn)轉(zhuǎn)移進(jìn)行嚴(yán)格審查。

而就在9月初，人工智能巨頭OpenAI正在考慮離開其加州總部。

今年3月，OpenAI完成了400億美元融資，然而，此輪融資帶有附加條件，如果 OpenAI 不在 12 月 31 日之前重組為營利性實(shí)體，其總投資可能會(huì)削減至200億美元 。

時(shí)間壓力巨大，OpenAI必須在2025年底前完成重組。

這筆融資對(duì)于OpenAI支撐巨額算力投資至關(guān)重要，重組又是未來的融資自由度的基礎(chǔ)，任何延遲都可能打亂整個(gè)戰(zhàn)略部署。

這就是為什么微軟成為OpenAI“算力帝國”路上的卡點(diǎn)，也是為什么OpenAI和微軟拉扯多時(shí)，最終以28%的股份作為交換換取“放行”。

如今，OpenAI終于解決這個(gè)關(guān)鍵卡點(diǎn)，重組成為可能，IPO和外部融資就在眼前，算力帝國的建設(shè)已經(jīng)布局初現(xiàn)，接下來，到了“施工”的時(shí)候。

04

然而，這不意味著OpenAI的算力帝國一定可以建成。

即便順利完成重組，OpenAI的算力帝國之路依然荊棘遍布，資金缺口，技術(shù)路徑的可能性都還是巨大的問題。

OpenAI仍然是一家燒錢的初創(chuàng)公司。年收入127億美元對(duì)比年支出600億美元，這種收支失衡短期內(nèi)很難改善。即便IPO成功，OpenAI也需要持續(xù)的大規(guī)模融資來支撐基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

市場(chǎng)對(duì)5000億美元估值的質(zhì)疑聲接連不斷。據(jù)CNBC報(bào)道，D.A. Davidson分析師吉爾·盧里亞（Gil Luria）警告稱， OpenAI仍然是一個(gè)非營利組織，其籌集資金的能力有限，而甲骨文超過90%的訂單來自O(shè)penAI單一客戶，這種集中度"顯著降低了投資吸引力"。

技術(shù)路徑的不確定性也是另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，AI技術(shù)發(fā)展的速度依舊令人猶疑，如果技術(shù)進(jìn)展不如預(yù)期，OpenAI的巨額投資可能面臨浪費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。

與此同時(shí)，競爭壓力也在加劇。谷歌、Anthropic、Meta、xAI等都在AI領(lǐng)域快速追趕，每家公司也都在建設(shè)自己的算力基礎(chǔ)設(shè)施。從算法競爭到基礎(chǔ)設(shè)施競爭，AI產(chǎn)業(yè)的焦點(diǎn)正在發(fā)生根本性轉(zhuǎn)移。

xAI從零開始僅用了 122 天在孟菲斯建成了AI 訓(xùn)練集群 Colossus 1，擁有約 20 萬臺(tái) H100/H200 和約 3 萬 GB200 NVL72，至今仍是規(guī)模最大的完全可運(yùn)行的單相干集群。

盡管與OpenAI 、 Meta 和 Anthropic 正在建設(shè)的千兆瓦級(jí)集群相比，Colossus 1 約 300 兆瓦的規(guī)模并不龐大，但根據(jù)獨(dú)立分析機(jī)構(gòu)semi ainalysis預(yù)測(cè)，依靠英偉達(dá)的投資，2025年第三季度，xAI的單個(gè)數(shù)據(jù)中心總?cè)萘繉⒊^ Meta Superintelligence 和 Anthropic，從而在Colossus 2上市時(shí)能夠在計(jì)算能力上再次超越大多數(shù)競爭對(duì)手。9月16日，馬斯克就在X上炫耀，從太空就能看到位于孟菲斯由壯觀的Colossus ||超算集群排列出的巨硬（MACROHARD）字樣。

OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人格雷格·布羅克曼（Greg Brockman）在9月16日發(fā)布的訪談中談到，算力將成為限制創(chuàng)造力的瓶頸。誰控制了算力，誰就控制了AI的未來。而作為星際之門計(jì)劃的領(lǐng)導(dǎo)者，OpenAI究竟能否保持其地位，實(shí)現(xiàn)這一巨大的計(jì)劃？

地緣政治因素帶來的額外復(fù)雜性也增添了新的變數(shù)，當(dāng)下，中美在AI領(lǐng)域的競爭也蔓延到了AI基礎(chǔ)設(shè)施的部分，隨著中國數(shù)據(jù)中心、AI集群的不斷建設(shè)，美國相應(yīng)的建設(shè)也更加緊迫。

OpenAI的算力帝國，某種程度上承擔(dān)著提升美國AI競爭力的使命。星際之門計(jì)劃在英國的開展作為特朗普訪英的副產(chǎn)品，也可見美國借OpenAI全球布局自身的算力帝國的野心。

從更宏觀的視角看，微軟與OpenAI的這場(chǎng)博弈，遠(yuǎn)超出了兩家公司的利益糾葛，它是AI時(shí)代權(quán)力格局重新分配的縮影。

Oracle的股價(jià)狂歡和微軟的戰(zhàn)略讓步共同見證了AI產(chǎn)業(yè)權(quán)力格局的歷史性變遷，在這背后的算力基礎(chǔ)設(shè)施的控制權(quán)之爭，將是AI時(shí)代的核心競爭。就像石油在工業(yè)時(shí)代的地位一樣，算力正在成為AI時(shí)代的戰(zhàn)略資源。OpenAI試圖建立獨(dú)立的算力帝國，不僅是商業(yè)考量，更是為了在未來的AI競爭中掌握主動(dòng)權(quán)。

不僅僅是OpenAI，每一家有志于AI領(lǐng)導(dǎo)地位的公司，都必須解決算力控制權(quán)問題，反過來說，算力控制權(quán)也將意味著對(duì)AI行業(yè)的的巨大控制。OpenAI的成功突圍，可能引發(fā)更大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)洗牌。

當(dāng)下，隨著OpenAI算力帝國的規(guī)劃，甲骨文等傳統(tǒng)企業(yè)又強(qiáng)勢(shì)崛起。AI浪潮重塑了整個(gè)科技產(chǎn)業(yè)格局，也重塑了全世界的物理面貌，在可見的未來，或許擁有基礎(chǔ)設(shè)施能力者“得天下”。

OpenAI剛剛掃清歷史障礙，而它和微軟“解綁”的結(jié)果，卻是一些競爭者原本就有的起點(diǎn)。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：直面AI(ID：faceaibang)，作者：伍式