作者|愚老頭 來(lái)源|錦緞(ID：jinduan006)

本文系基于公開(kāi)資料撰寫(xiě)，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。

2023年的汽車市場(chǎng)，確實(shí)很讓人提氣，代表就是兩個(gè)里程碑式的數(shù)字。

第一個(gè)是汽車出口量超過(guò)日本首次登頂世界第一。

中國(guó)汽車出口量也是經(jīng)歷了一個(gè)由質(zhì)變引起量變的過(guò)程。從2011年到2020年，中國(guó)汽車出口維持在100萬(wàn)輛上下的規(guī)模，每年波動(dòng)不大，這也體現(xiàn)了中國(guó)汽車在這段時(shí)間內(nèi)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。疫情期間，由于中國(guó)工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)世界受沖擊不大，競(jìng)爭(zhēng)力提升，帶動(dòng)了汽車出口量上臺(tái)階，2023年中國(guó)汽車出口491萬(wàn)輛，超過(guò)日本成為世界第一大汽車出口國(guó)。

第二個(gè)是比亞迪秦登頂A級(jí)轎車銷冠。

中國(guó)汽車市場(chǎng)向來(lái)有“得A級(jí)轎車得天下”的說(shuō)法，A級(jí)轎車的銷冠花落誰(shuí)家，就代表哪家汽車企業(yè)在中國(guó)汽車市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位。

2023年，比亞迪秦正式超過(guò)日產(chǎn)軒逸，成為中國(guó)A級(jí)轎車銷冠。

這份成就，讓我們每一個(gè)人都有一種“吾家有子初長(zhǎng)成”的欣慰。但是對(duì)汽車行業(yè)從業(yè)人員來(lái)說(shuō)，顯然意義更加深遠(yuǎn)，這是期盼已久的，天翻地覆的變化。

有一首詞名叫《浪淘沙·北戴河》，也是我認(rèn)為寫(xiě)的最有氣勢(shì)的現(xiàn)代詞。

大雨落幽燕，白浪滔天，秦皇島外打魚(yú)船。一片汪洋都不見(jiàn)，知向誰(shuí)邊？

往事越千年，魏武揮鞭，東臨碣石有遺篇。蕭瑟秋風(fēng)今又是，換了人間。

當(dāng)時(shí)是1954年，立國(guó)之戰(zhàn)抗美援朝打出了勝利的氣勢(shì)，困擾這塊土地上千年的土匪、毒品等等都被掃進(jìn)了垃圾堆，真的是“換了人間”。

今天，代表制造業(yè)最高水平的汽車行業(yè)，也迎來(lái)了中國(guó)時(shí)刻。從這一天起，中國(guó)制造業(yè)升級(jí)已經(jīng)實(shí)質(zhì)性成功，再也不會(huì)有中等收入陷阱這個(gè)問(wèn)題了。

坡已經(jīng)爬過(guò)了，山峰也已經(jīng)登頂了，2024年的汽車市場(chǎng)，還是會(huì)有新的精彩。

01

中國(guó)汽車需求還有翻倍的空間

傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，中國(guó)的汽車行業(yè)，出口量不大，以內(nèi)需為主，因而是內(nèi)循環(huán)的一部分，其實(shí)不然。從過(guò)去幾十年的歷史看，中國(guó)汽車行業(yè)，是外循環(huán)的一部分。

原因是傳統(tǒng)燃油車時(shí)代，中國(guó)的自主汽車品牌沒(méi)有主導(dǎo)權(quán)。以市場(chǎng)換技術(shù)到最后也沒(méi)有成功，合資為主的市場(chǎng)格局是對(duì)大額的貿(mào)易順差的一種對(duì)沖，或者說(shuō)是進(jìn)入全球自由貿(mào)易體系所必須付出的代價(jià)。

汽車屬于外循環(huán)的另一個(gè)證明是，中國(guó)整體的汽車消費(fèi)水平一直都不高，僅僅相當(dāng)于世界平均水平。

汽車銷量有一個(gè)指標(biāo)叫做每千人銷售量，主要用來(lái)測(cè)算一個(gè)國(guó)家的汽車銷售潛力。這幾年，中國(guó)的汽車千人銷售量一直都在20左右，對(duì)應(yīng)的是每年大約2800萬(wàn)輛的內(nèi)需。從發(fā)達(dá)國(guó)家看，40左右是一個(gè)非常正常的汽車消費(fèi)水平，哪怕是韓國(guó)，也超過(guò)30。也就是說(shuō)，中國(guó)汽車銷量，還有翻倍的空間。

剔除出口加上進(jìn)口之后，2023年中國(guó)汽車內(nèi)需大約為2600萬(wàn)輛，同比增加5%，這比汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的3000萬(wàn)的批發(fā)量數(shù)據(jù)要少400萬(wàn)輛。

從批發(fā)銷量的貢獻(xiàn)度看，2021到2023年這三年，主要的增長(zhǎng)都來(lái)自于出口。

外循環(huán)還有一個(gè)證明，那就是刺激中國(guó)汽車消費(fèi)，增加的是德國(guó)和日本的出口。

新能源汽車時(shí)代，自主品牌主導(dǎo)，那內(nèi)循環(huán)就可以拉起來(lái)了，中國(guó)的汽車銷量也應(yīng)該能夠?qū)?biāo)德國(guó)日本的千人銷售量。

房地產(chǎn)之后，能夠拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎的，有且只有汽車行業(yè)。

中國(guó)商品房銷售額的高點(diǎn)是在2021年，18.2萬(wàn)億，2022年掉到了13.3萬(wàn)億，2023年大概率也就是12萬(wàn)億左右，考慮到當(dāng)下新增人口的趨勢(shì)，中國(guó)房地產(chǎn)銷售額能夠維持在10萬(wàn)億左右的水平，就算比較樂(lè)觀了。2022年中國(guó)汽車制造業(yè)總營(yíng)業(yè)收入是9.29萬(wàn)億，假如中國(guó)汽車行業(yè)的需求能夠達(dá)到德國(guó)日本的水平，也就是現(xiàn)在的汽車銷量翻倍，剛好可以填補(bǔ)房地產(chǎn)需求下滑帶來(lái)的銷售額空間，而是還是相比歷史最高的2021年水準(zhǔn)的回落。

汽車消費(fèi)新增的這9萬(wàn)億，是真真正正的內(nèi)循環(huán)，是屬于產(chǎn)業(yè)資本的內(nèi)循環(huán)，不會(huì)引起資產(chǎn)泡沫，其拉動(dòng)力不會(huì)低于等額的房地產(chǎn)，而且負(fù)面影響小得多。

02

擋不住的新能源趨勢(shì)

最新的美麗中國(guó)建設(shè)意見(jiàn)中，對(duì)于新能源的滲透率目標(biāo)是到2027年達(dá)到45%。

但是趨勢(shì)一旦形成，加速度會(huì)甩開(kāi)一切瓶瓶罐罐，直到遇到新的瓶頸。

2023年的最后1個(gè)月，新能源汽車的滲透率已經(jīng)沖到了35.5%，2023年全年滲透率要在30%以上，按照這個(gè)速度，最快2025年底的某個(gè)月，新能源汽車滲透率就超過(guò)50%了。

現(xiàn)在不僅僅是轉(zhuǎn)型速度的問(wèn)題，關(guān)鍵是廠家都開(kāi)始放棄燃油車型了。

2023年燃油車相對(duì)過(guò)去幾年最大的一個(gè)特征就是價(jià)格體系崩盤(pán)，大批傳統(tǒng)燃油車4S店退網(wǎng)。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)崔東樹(shù)的數(shù)據(jù)，2023年開(kāi)始，傳統(tǒng)乘用車促銷力度就居高不下，到了12月份最高沖到了18.6%。

市場(chǎng)的寒氣自然會(huì)傳導(dǎo)到產(chǎn)業(yè)鏈的每一個(gè)人，2011年一汽大眾27個(gè)月的年終獎(jiǎng)，顯然再也不會(huì)出現(xiàn)了。2023年12月，自主品牌新能源滲透率59.3%，主流的合資品牌只有7.4%，合資品牌明顯落后一大截。由于主流合資品牌新能源轉(zhuǎn)型慢，新產(chǎn)品推出速度明顯落后一大截，而自主品牌摸著比亞迪和理想過(guò)河，已經(jīng)不在燃油車車型上投入資源，客觀的結(jié)果就是燃油車疲態(tài)盡顯。

從乘聯(lián)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，2019年汽油車還有79款新車，2020-2022這3年超過(guò)50個(gè)，到2023年這個(gè)數(shù)字就斷崖式的掉到了27個(gè)。

在新能源已經(jīng)是大趨勢(shì)的背景下，社會(huì)上依舊買油車的原因主要就是沒(méi)有里程焦慮、保值率高。里程焦慮可以買插混，至于保值率，油車都快要退出歷史舞臺(tái)了還講什么保值率，收藏起來(lái)當(dāng)古董么？保值神器雷克薩斯ES200從加價(jià)3萬(wàn)到降價(jià)4萬(wàn)，只用了不到一年的時(shí)間，新車價(jià)格體系都崩了，二手車市場(chǎng)能好么？

喜歡油車的朋友當(dāng)然也沒(méi)必要煩惱，新能源發(fā)展的好，你就更可能用更實(shí)惠的價(jià)格買到油車，屬實(shí)是雙贏了。三年疫情之后，中美汽車價(jià)格體系風(fēng)水輪轉(zhuǎn)，中國(guó)超越美國(guó)，成為世界上汽車價(jià)格最便宜的國(guó)家。

中國(guó)的新能源汽車還有一個(gè)爆發(fā)點(diǎn)，那就是出口。

如果我們不去拆數(shù)據(jù)，汽車出口爆發(fā)我們首先想到的原因是新能源，尤其是特斯拉中國(guó)建廠。實(shí)際數(shù)據(jù)恰恰跟我們的直覺(jué)相反。

中國(guó)汽車出口中的新能源占比，一直就不高，進(jìn)入2023年整體也不到25%，中國(guó)汽車出口的主力，是燃油車，而不是新能源。

中國(guó)古代軍事上講逐鹿中原，中原的定義范圍一直都在變。在燃油車時(shí)代，全球汽車市場(chǎng)的中心是美國(guó)，市場(chǎng)大，競(jìng)爭(zhēng)最激烈，車價(jià)也最低。中國(guó)市場(chǎng)雖然比美國(guó)大，但客觀說(shuō)，影響力是要弱于美國(guó)市場(chǎng)的，你從每年的全球新車型首發(fā)地區(qū)就可以看出來(lái)。

新能源汽車時(shí)代，全球汽車市場(chǎng)的中心是中國(guó)。市場(chǎng)最大，競(jìng)爭(zhēng)最激烈，技術(shù)迭代最快，車價(jià)也最低。中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局，就是未來(lái)全球汽車格局的縮影。

很多人都有這么一個(gè)疑問(wèn)，為什么豐田在中國(guó)感覺(jué)都要倒閉了，現(xiàn)代汽車路上已經(jīng)見(jiàn)不到了，可他們的全球銷量還是排在高位。

如果這個(gè)世界是燃油車的，中國(guó)市場(chǎng)的格局并不重要，因?yàn)椴皇侵行摹５绻切履茉磿r(shí)代，丟了中國(guó)市場(chǎng)就意味著全球市場(chǎng)涼涼也是早晚的事情。就像戰(zhàn)爭(zhēng)中兩軍對(duì)壘，主力決戰(zhàn)之后看上去雙方紙面差距好像不大，但誰(shuí)都知道大勢(shì)已去，剩下的不過(guò)傳檄而定。

2023年的汽車銷量數(shù)據(jù)基本出爐，大概率上比亞迪會(huì)超越鈴木，全球第九，這也是中國(guó)品牌首次進(jìn)入全球銷量前十。

從事基礎(chǔ)制造業(yè)的人都知道，中國(guó)的機(jī)床行業(yè)落后。比如2019年的數(shù)據(jù)，全球機(jī)床前10的廠家中，中國(guó)一家都沒(méi)有，基本上是日本、德國(guó)和美國(guó)的天下。你看，跟燃油車行業(yè)的格局一樣。數(shù)控機(jī)床的下游，40%是汽車，誰(shuí)家汽車強(qiáng)，機(jī)床一定強(qiáng)。

按照中國(guó)現(xiàn)在新能源市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局，未來(lái)世界前10大汽車廠商，至少要有3家，大概率能占到一半。比亞迪的300萬(wàn)輛現(xiàn)在看，不過(guò)是個(gè)開(kāi)始，可能連個(gè)序幕都算不上。

03

前方無(wú)人區(qū)，沖刺新技術(shù)

中國(guó)的新能源汽車行業(yè)，如果說(shuō)以前還有特斯拉在引領(lǐng)發(fā)展潮流，在這兩年的高度內(nèi)卷下，技術(shù)上已經(jīng)進(jìn)入無(wú)人區(qū)了。

目前的新能源行業(yè)，技術(shù)進(jìn)步大體上有兩個(gè)方向，一個(gè)是電池，另一個(gè)是智能化。

從2022年3季度開(kāi)始，寧德時(shí)代的凈利潤(rùn)體量，就一直橫在100億上下。

這個(gè)數(shù)字什么概念呢，那是妥妥的A股制造業(yè)之王。除了不太可比的銀行移動(dòng)煤炭白酒這些大型國(guó)有企業(yè)，寧德時(shí)代的吸金能力堪比印鈔機(jī)。要知道，長(zhǎng)城汽車年銷量100萬(wàn)輛，高峰期的年凈利潤(rùn)也不過(guò)100億，國(guó)內(nèi)汽車合資企業(yè)的龍頭上汽集團(tuán)，巔峰期的季度凈利潤(rùn)剛剛100億出頭。

所謂窮則思變，不變則死。反過(guò)來(lái)也一樣，富則求穩(wěn)，躺平待變。行業(yè)處于供不應(yīng)求的時(shí)候，沒(méi)有哪個(gè)廠商有動(dòng)力去開(kāi)發(fā)新技術(shù)。

從實(shí)際應(yīng)用的角度，電動(dòng)車電池系統(tǒng)能量翻一倍半，從普遍的160wh/kg，到400wh/kg，才意味著燃油車時(shí)代的結(jié)束。這個(gè)指標(biāo)意味著600km的續(xù)航，80度電，總重大約200kg，現(xiàn)在這個(gè)重量大約是450-550kg之間。

當(dāng)下的主流電池，無(wú)論是磷酸鐵鋰電池，還是三元鋰離子電池，都是液態(tài)電解液的鋰離子電池，理論的最高能量密度就是350wh/kg，如果再加上各種電池管理系統(tǒng)，能夠做到全系統(tǒng)300wh/kg，基本上就是極限。最終要解決電池的能量密度問(wèn)題，消滅里程焦慮，最終的方案一定是固態(tài)電池。

我們?cè)?020年時(shí)寫(xiě)過(guò)一篇文章，引用了上面光大證券的圖，提到了動(dòng)力電池進(jìn)步的方向和指標(biāo)要求，到現(xiàn)在快4年了，半固態(tài)、固態(tài)電池落地還是遙遙無(wú)期。

但好日子顯然快要到頭了，因?yàn)殡姵貎r(jià)格最近降的太快了。

受電動(dòng)車需求爆發(fā)帶動(dòng)，碳酸鋰價(jià)格暴漲，動(dòng)力電池電芯價(jià)格水漲船高。2022年底，三元鋰電芯價(jià)格接近1元/Wh，做成電池包之后對(duì)應(yīng)著每度電池1100元左右。自那之后，電池價(jià)格就一路下行。

新能源的需求并不差，問(wèn)題只是電池產(chǎn)業(yè)鏈供給的增加太快了。當(dāng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始給高高在上的寧德時(shí)代上強(qiáng)度的時(shí)候，我們就能盼來(lái)新一波技術(shù)的爆發(fā)了。

2024年固態(tài)半固態(tài)電池并不會(huì)迎來(lái)大的突破，但相關(guān)的公司是可以看起來(lái)了。

智能化是汽車行業(yè)的熱點(diǎn)，尤其是2023年華為智能化上的進(jìn)展，抬高了大家的預(yù)期。

2023年初的一場(chǎng)業(yè)績(jī)交流會(huì)上，比亞迪的王傳福表示，無(wú)人駕駛那都是扯淡，弄個(gè)虛頭巴腦的東西那都是忽悠，它（無(wú)人駕駛）就是一場(chǎng)皇帝的新裝。

話不一定沒(méi)道理，至少新能源的車主里面到底有多少肯為智能化買單，小鵬現(xiàn)在的銷量是一個(gè)很好的答案。但資本市場(chǎng)顯然不想聽(tīng)這個(gè)，2023年股市一片慘綠，華為鏈成了鬧上枝頭的紅杏。賽力斯、江淮汽車股價(jià)借機(jī)翻身，連長(zhǎng)安汽車都能走出一個(gè)上升趨勢(shì)，而比亞迪，股價(jià)自2022年高點(diǎn)以來(lái)，都快腰斬了。

1月16日，比亞迪舉辦2024夢(mèng)想日活動(dòng)，上來(lái)就先致敬了四家車企，發(fā)明汽車的奔馳，創(chuàng)建流水線的福特，精益生產(chǎn)的豐田，還有開(kāi)創(chuàng)新能源時(shí)代的特斯拉。不算特斯拉，前面這三家都是歷史教科書(shū)上改變時(shí)代的存在。比亞迪這致敬，頗有一種“惜秦皇漢武，略輸文采；唐宗宋祖，稍遜風(fēng)騷”的態(tài)度，比“遙遙領(lǐng)先”顯然格局大多了。

為了證明自己在智能化上并不落后，比亞迪發(fā)布了璇璣架構(gòu)，由“一腦、兩端、三網(wǎng)、四鏈”組成，場(chǎng)景宏大。但是市場(chǎng)還是希望能夠看到“接地氣”的應(yīng)用，而發(fā)布會(huì)上比亞迪能夠給大家展示的，還是仰望U8利用四電機(jī)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行的側(cè)方停車，以及U8越野玩家版放飛無(wú)人機(jī)，不是說(shuō)這些不夠炫，而是這些都沒(méi)有超出大家預(yù)期。

從數(shù)量上，愿意為智能化溢價(jià)買單的客戶占比并不高。新能源時(shí)代是特斯拉開(kāi)啟的，特斯拉最初的目標(biāo)客戶，愿意為新東西，包括智能化的溢價(jià)買單，他們是消費(fèi)者群體中的“弄潮兒”，這部分人的比例一直就不太高。對(duì)于絕大部分汽車企業(yè)來(lái)說(shuō)，智能化是錦上添花。所以比亞迪的邏輯也是對(duì)的，智能化水平，只需要跟上大部隊(duì)，或者不要落后太多就可以。汽車制造企業(yè)目前的關(guān)鍵，還是先造好一輛車。前期大熱的理想，包括最近的華為，能夠出圈最根本的基礎(chǔ)還是性價(jià)比。

智能化說(shuō)的無(wú)論多么高大上，本質(zhì)上還是要靠堆人。工程師的數(shù)量，決定了企業(yè)智能化的上限。

我們從上市公司年報(bào)中找到了各自的研發(fā)人員數(shù)量，可以發(fā)現(xiàn)，比亞迪的研發(fā)人員數(shù)量，早在2016年就已經(jīng)是業(yè)內(nèi)第一，這兩年更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開(kāi)其他企業(yè)，2022年比亞迪研發(fā)人員接近7萬(wàn)，比亞迪最新公布的工程師數(shù)量是9萬(wàn)。出乎意料的是上汽，一直都保持了不小的研發(fā)人員團(tuán)隊(duì)，當(dāng)然，長(zhǎng)城也一直都不慫。

2024年，會(huì)是智能化非常熱鬧的一年，華為為了推廣自己對(duì)標(biāo)高通+英偉達(dá)的系統(tǒng)，一定會(huì)在智能化這條賽道上不斷的推陳出新，再加上余承東的廣告效應(yīng)，雖然可能真正落地的應(yīng)用沒(méi)幾個(gè)，但并不妨礙智能化成為2024年新能源最熱的賽道。

04

2024年的汽車股

談到汽車股，我們不可避免的需要自上而下的考慮，哪些整車股，現(xiàn)在已經(jīng)不低估了？

2023年表現(xiàn)最好的整車股是賽力斯，這個(gè)股票從估值上爭(zhēng)議很大，如果你覺(jué)得自己看不懂，可以不做，放棄也是一種智慧。

上汽集團(tuán)的市場(chǎng)關(guān)注度很低，我們不好說(shuō)是不是低估，但是市值居然能跟長(zhǎng)安汽車并肩，那顯然就是低估上汽集團(tuán)這么多年的積累了。

中國(guó)的乘用車市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)大約2500萬(wàn)輛，出口1500萬(wàn)輛，加起來(lái)大概4000萬(wàn)輛，單車15萬(wàn)就是6萬(wàn)億收入體量，10%的凈利率是6000億的凈利潤(rùn)，15倍估值加起來(lái)就是9萬(wàn)億的總市值。這個(gè)市場(chǎng)走出來(lái)3-4家萬(wàn)億以上市值的公司一點(diǎn)問(wèn)題都沒(méi)有。

從目前來(lái)看，不算看不清的新勢(shì)力，比亞迪已經(jīng)占了一個(gè)名額，吉利、奇瑞看來(lái)也沒(méi)問(wèn)題，剩下的就看長(zhǎng)安、上汽和長(zhǎng)城，哪一家能先跑出來(lái)了。

特斯拉概念可以對(duì)標(biāo)歷史上的蘋(píng)果鏈，但是估值彈性肯定比不上蘋(píng)果，因?yàn)楫?dāng)年的蘋(píng)果在產(chǎn)業(yè)鏈上處于絕對(duì)主導(dǎo)地位，當(dāng)下的特斯拉顯然沒(méi)有這么高的市場(chǎng)地位。

電池技術(shù)也不能指望太多。目前的電池能量密度雖然離徹底淘汰燃油車還有一段距離，但飯總要一口一口吃，沒(méi)有哪家整車廠冒著做小白鼠的風(fēng)險(xiǎn)愿意把桌子掀了梭哈半固態(tài)和固態(tài)電池，2024年的電池技術(shù)進(jìn)步可能還是一如既往的平淡。

當(dāng)然，電池方面新的技術(shù)進(jìn)步需要看起來(lái)了，市場(chǎng)總會(huì)在某一天會(huì)撿起這個(gè)大品類的。往往等你研究明白，市場(chǎng)已經(jīng)漲完了。

智能化是拔估值的高地，當(dāng)然，大盤(pán)能穩(wěn)下來(lái)的前提下。

汽車智能化的遠(yuǎn)期目標(biāo)是無(wú)人駕駛，只不過(guò)這個(gè)太遙遠(yuǎn)了，甚至可能很多人有生之年都不會(huì)看到，但是這個(gè)實(shí)現(xiàn)路徑我們是可以預(yù)測(cè)的。

我們這個(gè)世界一直都在沿著計(jì)算機(jī)升級(jí)的路線在進(jìn)化，最早是臺(tái)式計(jì)算機(jī)，因?yàn)橐苿?dòng)不便，出現(xiàn)了移動(dòng)PC，就是我們的筆記本電腦，后來(lái)手機(jī)出現(xiàn)了，計(jì)算機(jī)搬到了手機(jī)上，于是傳統(tǒng)計(jì)算機(jī)的互聯(lián)網(wǎng)功能鳩占鵲巢，擠占了傳統(tǒng)通訊功能。到了今天，一個(gè)更大更強(qiáng)的移動(dòng)PC平臺(tái)出現(xiàn)了，電動(dòng)化的汽車成為下一個(gè)計(jì)算機(jī)要顛覆的對(duì)象。

這條升級(jí)路線目前看來(lái)還剛剛開(kāi)始。理想摸到了門檻，消費(fèi)者對(duì)冰箱彩電大沙發(fā)的需求，明顯追求的不是駕駛性能，而是因?yàn)橹悄芑瘞?lái)的附加體驗(yàn)。智能化的汽車越往后，對(duì)于駕乘體驗(yàn)的要求會(huì)越來(lái)越低，但對(duì)于智能化、娛樂(lè)化的要求會(huì)越來(lái)越高。

在這個(gè)升級(jí)的過(guò)程中，更強(qiáng)算力的芯片，越來(lái)越大的屏幕，更加酷炫的光電功能，武裝到牙齒的傳感器，這些都是大趨勢(shì)。

華為完全不用造車，因?yàn)閱螁沃悄芑倪^(guò)程中需要的芯片，足夠撐起一個(gè)現(xiàn)在的高通+英偉達(dá)的市場(chǎng)容量。

智能化的高地上華為屹立不倒，但是概念股的陣地上一直是人來(lái)人往。

華為概念股還將在2024年光芒四射，只不過(guò)概念炒作從來(lái)都是喜新厭舊，趨勢(shì)出來(lái)之后跟著做就行。（作者：愚老頭）

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