行業(yè)主要上市公司：阿里巴巴(09988.HK，BABA.US);百度(09888.HK，BIDU.US);騰訊(00700.HK， TCEHY);科大訊飛(002230.SZ);萬興科技(300624.SZ);三六零(601360.SH);昆侖萬維(300418.SZ);云從科技(688327.SH);拓爾思(300229.SZ)等

本文核心數(shù)據(jù)：多模態(tài)大模型產(chǎn)業(yè)鏈;多模態(tài)大模型產(chǎn)業(yè)全景圖譜

多模態(tài)大模型產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理

多模態(tài)大模型產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且粋€龐大而復(fù)雜的系統(tǒng)，涵蓋了從硬件設(shè)施到軟件開發(fā)的各個環(huán)節(jié)，主要包括基礎(chǔ)層、模型層和應(yīng)用層。其中，基礎(chǔ)層主要包括硬件和基礎(chǔ)軟件，模型層主要是多模態(tài)大模型的種類，包括CLIP、BLIP、BLIP-2、dreamLLM、LLaMA、LLaVA、flamingo、mini-GPT4等，應(yīng)用層則是指大模型結(jié)合行業(yè)的進(jìn)一步升級應(yīng)用形成的行業(yè)大模型，主要包括生產(chǎn)制造領(lǐng)域、生活娛樂領(lǐng)域和公共服務(wù)領(lǐng)域等。

中國大模型產(chǎn)業(yè)鏈上游基礎(chǔ)層硬件環(huán)節(jié)參與者有英特爾、英偉達(dá)等，基礎(chǔ)軟件環(huán)節(jié)參與者有華為、騰訊、紫光同創(chuàng);中游模型層參與者有OpenAI、Meta、Google、阿里、華為、百度、360、科大訊飛等;下游應(yīng)用層參與企業(yè)有用友網(wǎng)絡(luò)、京東、阿里巴巴、金山辦公和科大訊飛等。

多模態(tài)大模型產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域熱力地圖

全國多模態(tài)大模型產(chǎn)業(yè)鏈主要聚集在少數(shù)幾個城市，分別為北京、上海、蘇州、杭州以及深圳。上游企業(yè)主要分布在北京、深圳兩地，這兩個地區(qū)AI服務(wù)器、AI芯片以及下游應(yīng)用領(lǐng)域廣，產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)較強(qiáng)。北京上游企業(yè)有寒武紀(jì)、聯(lián)想、浪潮信息，中游有月之暗面(Kimi)、百川智能、MiniMax等企業(yè)。深圳上游有紫光同創(chuàng)、海思、銀雁科技、中興科技、廣和通;中游有華為盤古大模型、騰訊混元大模型、海豚智能等。此外杭州上游有新華三，中游有DeepSeek。

多模態(tài)大模型產(chǎn)品收入情況

中國多模態(tài)大模型收入占比呈現(xiàn)“頭部集中、垂直滲透”的格局，頭部企業(yè)通過技術(shù)迭代與生態(tài)整合加速商業(yè)化，而中小廠商則聚焦垂類場景實(shí)現(xiàn)差異化突圍。阿里云、百度云、騰訊云等頭部云服務(wù)商的大模型收入主要通過云服務(wù)API調(diào)用、行業(yè)解決方案及硬件搭載實(shí)現(xiàn)。其中阿里云收入最高，超過1100億元，占集團(tuán)比重15%左右。其次是華為云，收入688億元，占華為收入5%，騰訊云業(yè)務(wù)收入636億元，占集團(tuán)收入5-7%左右。百度云業(yè)務(wù)暫未單獨(dú)披露，屬于非在線營銷收入板塊，大約占百度收入的12%。

云收入相對較小的企業(yè)也可以分為兩類，一類是科技人工智能軟硬件企業(yè)，科大訊飛的星火大模型、昆侖萬維的天工大模型以及網(wǎng)易的丹青大模型通過多種硬件硬件例如AI學(xué)習(xí)機(jī)、辦公本等實(shí)現(xiàn)收入轉(zhuǎn)化，占比較低，為5-7%，但多數(shù)中小廠商大模型收入占比不足5%，主要是依賴政府項(xiàng)目與定制化服務(wù);另一類是新興的以大模型為主要業(yè)務(wù)收入來源的，Kimi所在的月之暗面，以及DeepSeek的深度求索公司。這些企業(yè)收入來自企業(yè)級API和定制方案，收入占比100%。未來，隨著行業(yè)模型深化與智能體普及，大模型收入占比將進(jìn)一步提升，但算力成本與倫理監(jiān)管仍需突破。

注：上市公司暫未公布多模態(tài)大模型的具體收入，上圖為根據(jù)具體產(chǎn)品類別進(jìn)行初步統(tǒng)計(jì)，具體以公司官網(wǎng)發(fā)布為準(zhǔn)

多模態(tài)大模型產(chǎn)品成本情況

當(dāng)前國內(nèi)主流大模型的訓(xùn)練成本普遍在數(shù)千萬至數(shù)億美元級別，其中百度文心、阿里通義、騰訊混元等大廠模型投入最高，基本超2億美元;而創(chuàng)業(yè)公司如Kimi、DeepSeek等通過技術(shù)優(yōu)化降低訓(xùn)練成本，目前在3000-6000萬美元之間。云托管成本受模型規(guī)模影響顯著，大廠通常依托自有云平臺，降低成本，如阿里云PAI、華為云等。而初創(chuàng)公司依賴多云彈性部署。多模態(tài)大模型產(chǎn)品的成本情況如下：

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《全球及中國多模態(tài)大模型行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》

同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請注明資料來源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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