行業(yè)主要上市公司：霧芯科技(RLX.NYSE);勁嘉股份(002191.SZ);順灝股份(002565.SZ);思摩爾國際(06969.HK);贏合科技(300457.SZ);五輪科技(833767.NQ)等

產(chǎn)業(yè)概況

1、定義

新型煙草制品是相對(duì)傳統(tǒng)煙草制品而言，指含有煙草或能產(chǎn)生煙霧、味道，能帶給人抽吸的快感，滿足生理上的需求，但又不屬于諸如卷煙、自卷煙、斗煙、水煙、雪茄、小雪茄、嚼煙以及鼻煙的其他類別的煙草制品。“新型煙草制品”主要是指區(qū)別于采用傳統(tǒng)燃吸方式的卷煙的煙草制品。根據(jù)其制品使用形式大體上可以分為無煙氣、有煙氣兩類。無煙氣產(chǎn)品主要包括口含煙、嚼煙，以及含化型煙草制品等，而有煙氣產(chǎn)品的主要形式則有加熱不燃燒型煙草制品和電子煙等。新型煙草制品的主要共同特征是不需燃燒、基本無焦油等有害成分，同時(shí)能滿足人體攝入一定尼古丁的需求。這一特征使得新型煙草制品在減害機(jī)理上存在“先天優(yōu)勢(shì)”，減害幅度較為明顯，這已經(jīng)得到了初步的證實(shí)。因此，新型煙草制品的出現(xiàn)是必然的，而且它的發(fā)展將更多體現(xiàn)“更低危害”這一特征，推動(dòng)煙草制品向?qū)κ褂谜吒秃?、?duì)他人及環(huán)境無害的方向發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)鏈剖析：中游為核心環(huán)節(jié)

新型煙草制品產(chǎn)業(yè)鏈的上游原材料包括了煙草薄片、芯片、電子煙殼體等;中游則是新型煙草制品行業(yè)的主要產(chǎn)品，包括：電子煙、加熱不燃燒煙草制品等;下游則是各種代理和分銷渠道。新型煙草制品產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)如下：

國內(nèi)新型煙草制品行業(yè)上游的煙草薄片生產(chǎn)商主要包括集友股份、華寶國際等企業(yè);香精香料供應(yīng)商包括華寶國際、華寶股份、愛普股份等企業(yè);電子煙芯片供應(yīng)商包括敏芯股份、欣旺達(dá)、富滿微等企業(yè)。中游的新型煙草制品電子煙生產(chǎn)制造企業(yè)包括了悅刻、魔笛、奇霧等國產(chǎn)自有品牌;加熱不燃燒制品則包括：四川中煙、湖南中煙等。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程：進(jìn)入有序發(fā)展階段

自2017年起中國禁止加熱煙草的銷售，因此國內(nèi)生產(chǎn)的加熱煙草基本銷往國外，因?yàn)檎卟磺逦戎T多原因，許多國產(chǎn)廠商一直未入局加熱煙草，全國的10多個(gè)中煙公司也都長期處于觀望狀態(tài)，直到2020年下半年紛國產(chǎn)廠商紛入局，國產(chǎn)加熱不燃燒領(lǐng)域的品牌從屈指可數(shù)，到下半年突然就猛增到近百個(gè)。相較于加熱煙草，中國電子煙發(fā)展歷程更為悠久。中國電子煙出現(xiàn)于2004年，但隨著2006年央視曝光如煙戒煙效果和安全性造假，引來口誅筆伐的如煙只能放棄國內(nèi)市場(chǎng)，出口轉(zhuǎn)外銷。2022年以前，中國電子煙行業(yè)的發(fā)展處于雜亂無序的狀態(tài)，隨著2022年3月11日《電子煙管理辦法》的發(fā)布，針對(duì)我國電子煙行業(yè)的監(jiān)管政策最終落地，我國電子煙行業(yè)進(jìn)入有序發(fā)展階段。

行業(yè)政策背景：推動(dòng)行業(yè)規(guī)范經(jīng)營

截至2025年1月，我國國家層面有關(guān)新型煙草行業(yè)的政策主要集中在電子煙領(lǐng)域，加熱不燃燒煙草制品領(lǐng)域，我國國家層面有關(guān)新型煙草行業(yè)的政策主要集中在電子煙和加熱不燃燒煙草制品領(lǐng)域。目前，我國沒有允許任何企業(yè)生產(chǎn)、銷售和進(jìn)口加熱不燃燒卷煙;電子煙政策性配套措施文件，涵蓋電子煙生產(chǎn)、批發(fā)、零售、物流運(yùn)輸、交易平臺(tái)、價(jià)格管理、總量管理、進(jìn)出口貿(mào)易以及監(jiān)督檢查等多個(gè)環(huán)節(jié)。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、2024年用戶規(guī)模有所回升

根據(jù)數(shù)據(jù)庫披露的數(shù)據(jù)，2016-2022年我國新型煙草制品用戶規(guī)模呈現(xiàn)逐步上升趨勢(shì)，但隨著非法獲取渠道的減少，2023年用戶規(guī)模較2022年減少一半之多，可見目前我國型煙草制品的用戶粘性較低，對(duì)于上癮煙民來說并非像傳統(tǒng)卷煙那樣成為必需品，我國型煙草制品用戶中很可能非煙民居多。2024年我國新型煙草制品用戶規(guī)模約670.5萬人，其中男性用戶597.2萬人，女性用戶73.3萬人。

2、2024年煙民滲透率約1%

根據(jù)數(shù)據(jù)庫披露的數(shù)據(jù)，2017-2022年我國新型煙草制品煙民滲透率只有1%左右，2023年接近0%。2024年隨著新型煙草的用戶的增加，新型煙草滲透率回升至1%。

3、2024年進(jìn)出口貿(mào)易總額較上年略低

我國作為新型煙草制品市場(chǎng)主要輸出國，即使自2022年以來全球新型煙草制品監(jiān)管收縮的情況下，進(jìn)出口貿(mào)易總額仍然持續(xù)穩(wěn)定增長。2023年我國新型煙草制品進(jìn)出口總額為113.16億美元，同比增長12.48%。2024年1-11月我國新型煙草制品進(jìn)出口總額為100.02億美元，目前全球新型煙草制品市場(chǎng)正加速邁向更正規(guī)化的階段，各國政府對(duì)于新型煙草制品的監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格，預(yù)計(jì)2024年全年新型煙草制品進(jìn)出口總額低于2023年。

4、2024年市場(chǎng)規(guī)模超35億元

國內(nèi)市場(chǎng)上，新型煙草制品主要產(chǎn)品仍是電子煙產(chǎn)品，加熱不燃燒煙草禁止在國內(nèi)銷售，電子煙誕生已有近20年，但從小眾亞文化走向大眾生活卻只是近5年的事。隨著近期各類監(jiān)管政策發(fā)布，中國新型煙草制品行業(yè)也站重要的歷史節(jié)點(diǎn)，2021年國內(nèi)新型煙草制品市場(chǎng)規(guī)模約196.37億元，達(dá)到頂峰，2022年隨著監(jiān)管急劇收縮，新型煙草制品迎來大洗牌，市場(chǎng)規(guī)模驟然下降，2023年國內(nèi)新型煙草制品市場(chǎng)規(guī)模僅為19.86億元，同比下降83.01%。2024年，國內(nèi)新型煙草營商環(huán)境趨于規(guī)范，市場(chǎng)景氣程度有所回升，參考國內(nèi)電子煙龍頭霧芯科技2024年經(jīng)營情況，前瞻初步統(tǒng)計(jì)2024年中國新型煙草制品市場(chǎng)規(guī)模約35.75億元。

行業(yè)競(jìng)爭格局

1、企業(yè)競(jìng)爭

根據(jù)數(shù)據(jù)庫披露的數(shù)據(jù)，即使在2023年新型煙草制品行業(yè)經(jīng)歷大變革后，悅刻仍然保持國內(nèi)市場(chǎng)一家獨(dú)大的局面，2023年占據(jù)中國新型煙草制品行業(yè)份額的88.30%。

2、區(qū)域競(jìng)爭

從我國新型煙草制品產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)區(qū)域分布來看，廣東、江蘇等地區(qū)是我國新型煙草制品行業(yè)分布較為集中的地區(qū)，其中，廣東分布最為集中。

行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)

——2030年市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⒊?50億元

受國內(nèi)電子煙監(jiān)管快速收縮的影響，近兩年我國電子煙內(nèi)銷市場(chǎng)一落千丈，國內(nèi)電子煙龍頭霧芯科技營收較2021年出現(xiàn)斷崖式下滑。隨著國內(nèi)電子煙品牌市場(chǎng)的規(guī)范性的提升，劣質(zhì)電子煙逐步被淘汰，各大廠商開始貼合環(huán)保健康政策，對(duì)電子煙的環(huán)保性和健康性做出一系列的改良，市場(chǎng)活力逐步回升且向健康積極的趨勢(shì)發(fā)展。另外，雖然目前國內(nèi)市場(chǎng)并未開放，但是從近幾年的政策來看，國家對(duì)新型煙草的態(tài)度也是在逐漸明朗化，加之國內(nèi)中煙集團(tuán)和各民營企業(yè)的紛紛入局，國內(nèi)加熱不燃燒這一新型煙草制品分支的發(fā)展也日趨樂觀，在不久的將來加熱不燃燒將成為新的傳統(tǒng)煙草的替代。前瞻預(yù)計(jì)2030年我國新型煙草市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⒊?50億元。

——新型煙草制品行業(yè)三大發(fā)展趨勢(shì)

中國新型煙草制品行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)具體分析如下：

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國新型煙草制品行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請(qǐng)注明資料來源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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