行業(yè)主要上市公司：蒙牛乳業(yè)(02319.HK);貝因美(002570.SZ);伊利股份(600887.SH);雅士利國際(01230.HK);中國飛鶴(06186.HK)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國奶粉行業(yè)市場排名;中國奶粉行業(yè)企業(yè)布局

1、中國奶粉行業(yè)競爭派系

目前，中國國產(chǎn)奶粉市場競爭愈發(fā)激烈，市場的參與者可根據(jù)業(yè)務(wù)占比情況分為三大派系，不同派系的奶粉業(yè)務(wù)占比分別為80%以上、30%-80%和30%以下。奶粉業(yè)務(wù)占比在80%以上的上市企業(yè)為中國飛鶴、貝因美、澳優(yōu)和雅士利國際;業(yè)務(wù)占比在30-80%的上市企業(yè)有西部牧業(yè)和H&H國際控股公司;光明乳業(yè)、三元食品、伊利股份、雅士利國際、蒙牛乳業(yè)、騎士乳業(yè)和新農(nóng)開發(fā)的奶粉業(yè)務(wù)占比則小于30%。

從奶粉行業(yè)上市企業(yè)分分布來看，奶粉制造業(yè)企業(yè)主要分布于新疆和內(nèi)蒙古。中國位于黃金奶源帶的兩地是新疆和內(nèi)蒙，新疆的代表性奶粉制造企業(yè)為西部牧業(yè)和新農(nóng)開發(fā);內(nèi)蒙的代表性奶粉制造企業(yè)則為騎士乳業(yè)、伊利股份和蒙牛乳業(yè)。

2、中國奶粉行業(yè)品牌競爭格局

據(jù)CBME和魔鏡數(shù)據(jù)，目前，整體看來，中國奶粉行業(yè)中國產(chǎn)品牌更具有優(yōu)勢，占據(jù)更高的品牌熱度;從線上來看，外資品牌更具有競爭優(yōu)勢，占據(jù)了更多的市場份額;在一二線城市中，外資品牌更具有優(yōu)勢，占據(jù)了更高的品牌熱度;從在低線城市中，國產(chǎn)品牌奶粉更具有競爭優(yōu)勢，占據(jù)了更好的品牌熱度。

從嬰幼兒奶粉品牌排名情況來看，飛鶴、美贊成和伊利分別位列中國嬰幼兒奶粉品牌前三名。

3、中國奶粉行業(yè)市場份額

2023年6月，statista發(fā)布《Statistics report on the dairy industry in China》，據(jù)改報告數(shù)據(jù)，飛鶴在中國嬰幼兒奶粉市場中的分額占比最大;其次為愛他美。

注：數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間截至2021年底，截至2023年6月30日，暫無最新數(shù)據(jù)。

4、奶粉行業(yè)上市公司業(yè)務(wù)布局對比

奶粉行業(yè)的上市公司中，中國飛鶴和貝因美的奶粉業(yè)務(wù)占比超過90%，澳優(yōu)的業(yè)務(wù)占比也高達85%以上，表明三者主要將業(yè)務(wù)重心放在了奶粉領(lǐng)域上。從目前來看，大多數(shù)的中國奶粉行業(yè)上市企業(yè)的重點布局區(qū)域均處于中國大陸地區(qū)，H&H國際控股則有相對其他上市企業(yè)稍大的國際業(yè)務(wù)往來。

5、中國奶粉行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從五力競爭模型角度分析，由于目前，我國奶粉市場的競爭者較多，集中度處于中等水平，且不同企業(yè)均對嬰幼兒奶粉產(chǎn)品有所優(yōu)化并形成向成人奶粉和中老年奶粉轉(zhuǎn)型的態(tài)勢，致使現(xiàn)有企業(yè)間的競爭逐漸激烈;而奶粉的替代品有母乳和牛奶等產(chǎn)品，其存在一定的替代品威脅，考慮到母乳目前普及度尚低，對嬰幼兒奶粉的威脅較少，但牛奶產(chǎn)業(yè)化程度高，價格較低，對中老年、成人奶粉等威脅較大，故替代品威脅處于中等水平;奶粉行業(yè)的上游供應(yīng)商一般為原料奶、營養(yǎng)添加劑和包裝等企業(yè)，由于生產(chǎn)奶粉主要原料的原料奶的牧場較多，且較多奶粉行業(yè)均有自有牧場/合作牧場，但營養(yǎng)添加劑的制造和添加技術(shù)則相對獨特，營養(yǎng)添加劑供應(yīng)商的議價能力要稍高于原料奶行業(yè)，綜合來看，上游議價能力處于中下水平;下游消費市場主要是終端客戶，因奶粉的品牌/系列眾多，消費者的選擇很多且同質(zhì)化程度較高，因此由較強的議價能力;由于奶粉行業(yè)的技術(shù)門檻相對其他高精尖行業(yè)來說不高，但其同樣具有一定的資質(zhì)要求(配方注冊)以及消費者對于品牌的信賴度，因此新進入者威脅處于中等水平。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國奶粉行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

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