行業(yè)主要上市公司：廣匯能源(600256);申能股份(600642);新奧股份(600803);九豐能源(605090);洪通燃?xì)?/a>(605169);水發(fā)燃?xì)?603318);中國(guó)石油(601857);中國(guó)石化(600028);中海油(00883HK);和遠(yuǎn)氣體(002971);安彩高科(600207);陜西黑貓(601015);四川美豐(000731);升達(dá)林業(yè)(002259)深圳燃?xì)?/a>(601139)等。

目前，我國(guó)多數(shù)LNG企業(yè)主要向中石油、中石化、中海油等國(guó)有大型石油企業(yè)采購(gòu)天然氣，少數(shù)企業(yè)如首華燃?xì)?、申能股份依托自有天然氣開(kāi)采業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)天然氣液化、加工生產(chǎn)。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)處在快速發(fā)展階段

我國(guó)LNG行業(yè)開(kāi)始于上世紀(jì)九十年代，1996年，隸屬于上海燃?xì)?申能集團(tuán))的上海五號(hào)溝LNG站始建，是國(guó)內(nèi)第一座天然氣液化工廠(chǎng)，服務(wù)于上海天然氣供應(yīng)的應(yīng)急和調(diào)峰，同時(shí)兼顧上海周邊地區(qū)的燃?xì)獗９┤蝿?wù)。2006年，廣東大鵬LNG接收站正式投產(chǎn)運(yùn)作，拉開(kāi)了中國(guó)進(jìn)口LNG的序幕。“十三五”以來(lái)，隨著國(guó)家在油氣領(lǐng)域改革民營(yíng)企業(yè)也加快了在LNG行業(yè)中下游投資布局的步伐，行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。

行業(yè)政策背景：政策加持，支持LNG產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

近年來(lái)，國(guó)家相繼出臺(tái)和發(fā)布了一系列政策和規(guī)劃，支持和促進(jìn)LNG產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。發(fā)改委、國(guó)家能源局編制了《天然氣發(fā)展十三五規(guī)劃》，從加快天然氣管網(wǎng)建設(shè)、加快儲(chǔ)氣設(shè)施建設(shè)、提高調(diào)峰儲(chǔ)備能力、培育天然氣市場(chǎng)和促進(jìn)高效利用等方面對(duì)LNG行業(yè)的發(fā)展做了規(guī)劃;國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于加快儲(chǔ)氣設(shè)施建設(shè)和完善儲(chǔ)氣調(diào)峰輔助服務(wù)市場(chǎng)機(jī)制的意見(jiàn)》中，明確鼓勵(lì)多元主體參與建設(shè)LNG接收站等基礎(chǔ)設(shè)施，支持和引導(dǎo)各類(lèi)社會(huì)資本參與包括LNG產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的能源領(lǐng)域。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

——供給：LNG產(chǎn)量飛速增長(zhǎng)

近年來(lái)，我國(guó)LNG產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)LNG產(chǎn)量1545.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.92%，2012-2021年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)31.92%。

2012-2021年，我國(guó)LNG進(jìn)口量呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。2021年我國(guó)LNG進(jìn)口量創(chuàng)新高，全年共進(jìn)口7941萬(wàn)噸LNG較2020年增長(zhǎng)18.3%。

——需求：能源清潔化趨勢(shì)推動(dòng)我國(guó)LNG消費(fèi)量快速增長(zhǎng)

由于我國(guó)對(duì)于天然氣能源的巨大需求量，我國(guó)LNG行業(yè)進(jìn)出口基本呈現(xiàn)出“全進(jìn)口、零出口”的格局。從2012-2021年中國(guó)LNG表觀(guān)消費(fèi)量變化趨勢(shì)可以看出，近年來(lái)我國(guó)LNG表觀(guān)消費(fèi)量出現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，2021年全年我國(guó)LNG表觀(guān)消費(fèi)量為9486.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.9%。

注：LNG表觀(guān)消費(fèi)量=LNG產(chǎn)量+LNG進(jìn)口量

整體來(lái)看，液化天然氣(LNG)市場(chǎng)供需在“增儲(chǔ)上產(chǎn)七年行動(dòng)計(jì)劃”的持續(xù)推進(jìn)下，國(guó)內(nèi)LNG產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，LNG進(jìn)口占比近年來(lái)相對(duì)穩(wěn)定。2021年我國(guó)LNG需求量中進(jìn)口占比83.71%，與2020年基本持平。

——價(jià)格：LNG總體市場(chǎng)價(jià)格主要取決于整體供需關(guān)系

我國(guó)天然氣價(jià)格市場(chǎng)化改革已明確了上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制。目前我國(guó)LNG進(jìn)口價(jià)格受?chē)?guó)際LNG價(jià)格影響，我國(guó)LNG的上游價(jià)格是在政府指導(dǎo)價(jià)基礎(chǔ)上，與上游供氣方綜合協(xié)商確定，但下游LNG價(jià)格由市場(chǎng)供求關(guān)系決定。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示， 2020年LNG市場(chǎng)價(jià)格平均值為3263.99元/噸，2021年LNG市場(chǎng)價(jià)格平均值為4970.05元/噸，2022年1-8月LNG市場(chǎng)價(jià)格平均值為6876.06元/噸。LNG價(jià)格同比去年大幅上漲的影響因素，除了此前2020年受到公共衛(wèi)生事件影響整體價(jià)格偏低的基數(shù)因素外，主要的影響因素是進(jìn)口價(jià)格、國(guó)產(chǎn)氣源成本以及天氣因素。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

——區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局：內(nèi)蒙古、陜西LNG產(chǎn)量較大

華北、西北、西南地區(qū)是我國(guó)液化天然氣主產(chǎn)區(qū)，2021年我國(guó)華北地區(qū)、西北地區(qū)、西南地區(qū)LNG產(chǎn)量分別占比40.%、39%與14%。

我國(guó)國(guó)產(chǎn)LNG主要分布在內(nèi)蒙古、陜西、山西、四川等地區(qū)。塔里木、四川、鄂爾多斯等地區(qū)天然氣儲(chǔ)量豐富，為國(guó)產(chǎn)LNG產(chǎn)能建設(shè)奠定了堅(jiān)實(shí)的資源基礎(chǔ)。整體來(lái)看，2021年內(nèi)蒙古LNG產(chǎn)量最高，占全國(guó)總產(chǎn)比重27%。內(nèi)蒙古、陜西、山西、四川四省生產(chǎn)LNG占比合計(jì)達(dá)到70%。

——企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局：LNG經(jīng)營(yíng)企業(yè)分為四大類(lèi)

LNG產(chǎn)業(yè)上游的準(zhǔn)入門(mén)檻高，而且需要大量的資金投入，產(chǎn)業(yè)的壟斷性較高。LNG市場(chǎng)的參與者主要有四大派系，分別是全國(guó)能源綜合供應(yīng)商、跨區(qū)域/地方性燃?xì)夤?、以L(fǎng)NG進(jìn)口貿(mào)易為主的企業(yè)及以L(fǎng)NG生產(chǎn)銷(xiāo)售為主的企業(yè)。

國(guó)內(nèi)LNG的上游供應(yīng)主要來(lái)源于國(guó)際LNG進(jìn)口和國(guó)內(nèi)開(kāi)采生產(chǎn)，其中天然氣開(kāi)采加工參與主體以全國(guó)能源綜合供應(yīng)商中國(guó)石油、中國(guó)石化和中國(guó)海油等大型央企為主，LNG進(jìn)口方面，除央企背景公司外，部分LNG進(jìn)口貿(mào)易為主的企業(yè)如九豐能源、新奧股份等擁有接收碼頭等資源優(yōu)勢(shì)，接收儲(chǔ)備等配套設(shè)施完善，有一定的上游采購(gòu)資源及議價(jià)能力，是LNG市場(chǎng)重要的參與方。中國(guó)燃?xì)?/a>、華潤(rùn)燃?xì)?/a>、深圳燃?xì)獾茸鳛槿珖?guó)或區(qū)域燃?xì)膺\(yùn)營(yíng)商擁有本地區(qū)或多個(gè)地區(qū)燃?xì)鈱?zhuān)營(yíng)權(quán)，會(huì)部分涉及LNG的銷(xiāo)售或運(yùn)營(yíng);四是以L(fǎng)NG生產(chǎn)和銷(xiāo)售為主的清潔交通能源天然氣運(yùn)營(yíng)商，如洪通燃?xì)狻V匯能源等。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)LNG行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢(xún)、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫(xiě)、IPO工作底稿咨詢(xún)等解決方案。

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