行業(yè)主要上市公司：贛鋒鋰業(yè)(002460)、天齊鋰業(yè)(002466)、當(dāng)升科技(300073)等

本文核心數(shù)據(jù)：全國鋰鹽產(chǎn)量;全國鋰電池正極材料產(chǎn)量;阿壩州鋰礦資源儲備;

鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及價(jià)值鏈分布

——全國鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模

受益于我國鋰電新能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，我國已成為全球最大的基礎(chǔ)鋰電材料生產(chǎn)國和鋰電消費(fèi)國。當(dāng)前我國鋰產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入快速發(fā)展期，產(chǎn)業(yè)投資逐年增加，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，科技創(chuàng)新持續(xù)推進(jìn)，生產(chǎn)工藝逐步完善，國內(nèi)外影響力越來越大，同時(shí)也為我國新能源汽車發(fā)展、行業(yè)綠色發(fā)展和“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)作出貢獻(xiàn)。2021年，我國鋰鹽產(chǎn)量約48萬噸(折合碳酸鋰當(dāng)量)，占全球總產(chǎn)量的73%，鋰電池正極材料產(chǎn)量約111.17萬噸，全球占比約75%;鋰電池環(huán)節(jié)，2021年我國動力電池累計(jì)產(chǎn)量約220GWh(吉瓦時(shí))，全球占比約59%。

——鋰產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分布

鋰產(chǎn)業(yè)上游原材料主要是鋰礦石和鹽湖鹵水提鋰，極少部分來源于廢棄材料回收;中游主要為原材料加工形成的各類鋰鹽，下游主要為電池生產(chǎn)，包括消費(fèi)電池、動力電池。從產(chǎn)業(yè)鏈代表性企業(yè)盈利指標(biāo)來看，目前鋰產(chǎn)業(yè)上游環(huán)節(jié)中，鋰礦石利潤率較高，能夠達(dá)到60%-80%;中游碳酸鋰生產(chǎn)利潤率最高，能夠達(dá)到60%-70%，而正負(fù)極材料和電解液利潤率相對來說較低，在10%-30%不等;下游動力電池生產(chǎn)利潤率遠(yuǎn)高于消費(fèi)類電池，能夠達(dá)到30-50%。

注：上述毛利率區(qū)間以行業(yè)代表性上市公司2021年毛利率填列

阿壩州鋰產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境

為充分利用阿壩州豐富的鋰礦資源，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，自“十三五”以來，阿壩州已經(jīng)發(fā)布多項(xiàng)規(guī)劃鼓勵(lì)州內(nèi)鋰加工企業(yè)完善和延長產(chǎn)業(yè)鏈，促進(jìn)鋰產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展;2022年5月發(fā)布的《阿壩州“十四五”工業(yè)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃》明確指出，未來要合理有序開發(fā)鋰礦資源，推動基礎(chǔ)鋰鹽加工向高純鋰鹽及鋰系列深加工發(fā)展。

阿壩州鋰產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀圖譜

——阿壩州鋰產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

在政策指引和市場需求的驅(qū)動下，阿壩州鋰產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善，目前，州內(nèi)企業(yè)在上游鋰礦石開采、中游正負(fù)極材料生產(chǎn)領(lǐng)域均有布局，但缺乏下游鋰電池生產(chǎn)企業(yè)。

——阿壩州鋰產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)地圖

從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的代表性企業(yè)分布地圖來看，目前阿壩州鋰產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)主要分布在馬爾康市和汶川縣，其中馬爾康市由于鋰輝礦資源豐富，有多家鋰礦開采企業(yè)，而汶川縣工業(yè)基礎(chǔ)較好，交通較為便利，聚集著多家鋰電材料生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈相對比較完善。

——阿壩州鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展載體圖譜

阿壩州鋰礦儲量豐富，擁有發(fā)展鋰產(chǎn)業(yè)的資源優(yōu)勢，目前州內(nèi)鋰產(chǎn)業(yè)企業(yè)主要聚集在汶川漩口工業(yè)園區(qū)，未來州政府計(jì)劃依托德阿生態(tài)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園等飛地園區(qū)，構(gòu)建上中下游匹配的新能源鋰電材料產(chǎn)業(yè)鏈。

阿壩州鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

——鋰輝礦資源豐富

阿壩州鋰輝礦資源豐富，目前探明儲量(礦石量)居四川省第二位，平均品位1%~1.2%。州內(nèi)鋰輝礦主要分布在馬爾康和金川兩縣境內(nèi)，呈現(xiàn)集中、埋藏淺、易開采等特點(diǎn)，且鋰礦與國內(nèi)緊缺的妮妲礦共生。

目前州內(nèi)已被開發(fā)的鋰礦包括馬爾康黨壩鋰輝石礦、業(yè)隆溝鋰輝石礦、李家溝鋰輝石礦，其中李家溝鋰輝石礦規(guī)模最大，其1號主礦體是目前探明并取得采礦權(quán)證的亞洲最大單體鋰輝石礦。

州內(nèi)代表性企業(yè)國理鋰材料目前氫氧化鋰和碳酸鋰年產(chǎn)能分別達(dá)到7000噸和6000噸，廣興鋰電電池級碳酸鋰產(chǎn)能達(dá)到5800噸;另外，四川思特瑞鋰業(yè)正在阿壩州建設(shè)國內(nèi)產(chǎn)能最大的300萬噸鋰輝石礦選礦廠，未來碳酸鋰產(chǎn)能將達(dá)到70000噸/年。

——多年未出現(xiàn)新增鋰電材料企業(yè)

根據(jù)企查貓查詢數(shù)據(jù)顯示，目前阿壩州幾家代表性鋰電材料生產(chǎn)企業(yè)均成立于2015年以前，2015年至今，阿壩州已經(jīng)多年未出現(xiàn)新建的鋰電材料生產(chǎn)企業(yè)，州內(nèi)鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展陷入了低谷。

阿壩州鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及規(guī)劃

——阿壩州鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景

根據(jù)阿壩州政府發(fā)布的《阿壩藏族羌族自治州國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》，“十四五期間”，阿壩州將穩(wěn)慎推動金川、馬爾康鋰礦開發(fā)，依托飛地園區(qū)，構(gòu)建從鋰礦資源、鋰鹽、鋰金屬加工到鋰電池應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈，全力打造百億級鋰產(chǎn)業(yè)集群。

——阿壩州鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃

具體來看，未來阿壩州將推動鋰鹽加工向高純鋰鹽及鋰系列深加工發(fā)展，重點(diǎn)發(fā)展面向鋰電材料和鋰電池的產(chǎn)業(yè)的電池級碳酸鋰，延伸發(fā)展工業(yè)級碳酸鋰、醫(yī)用級碳酸鋰、高純度碳酸鋰等鋰鹽深加工產(chǎn)品，加快推動鋰產(chǎn)業(yè)向新能源、生物醫(yī)藥、新材料等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域延伸。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國鋰電池行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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