行業(yè)主要上市公司：目前國(guó)內(nèi)鋰電池行業(yè)的上市公司主要有寧德時(shí)代(300750);比亞迪(002594);國(guó)軒高科(002074);億緯鋰能(300014);孚能科技(688567);欣旺達(dá)(300207);派能科技(688063);博力威(688345);德賽電池(000049);猛獅科技(002684);蔚藍(lán)鋰芯(002245);鵬輝能源(300438);中天科技(600522);中興通訊(000063)。

本文核心數(shù)據(jù)：寧德時(shí)代和三星SDI的發(fā)展歷程、產(chǎn)品布局、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

發(fā)展歷程對(duì)比：三星SDI起步早

三星SDI屬于三星集團(tuán)旗下子公司，成立于1970年，主要業(yè)務(wù)涉及電子材料和能源解決方案(二次電池)。1996年設(shè)立中國(guó)法人，1999年開(kāi)發(fā)出當(dāng)時(shí)世界最大容量1800mAh圓形鋰離子電池，發(fā)展重點(diǎn)開(kāi)始轉(zhuǎn)向鋰離子電池領(lǐng)域。目前主要電池業(yè)務(wù)小型鋰離子電池、汽車(chē)電池、ESS電池三大類(lèi);寧德時(shí)代成立于2011年，2018年創(chuàng)業(yè)板上市，主要業(yè)務(wù)包含動(dòng)力電池和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。

布局對(duì)比

——主營(yíng)業(yè)務(wù)布局：寧德時(shí)代主要圍繞鋰電池布局

寧德時(shí)代主營(yíng)業(yè)務(wù)圍繞鋰電池布局，是全球領(lǐng)先的動(dòng)力電池企業(yè)。包括動(dòng)力電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)、鋰電池材料和其他業(yè)務(wù)。2021年動(dòng)力電池系統(tǒng)營(yíng)收占比最高，為69%;三星SDI的業(yè)務(wù)布局除了新能源之外，還包括電子材料，2021年新能源業(yè)務(wù)占比較高，為81%。

(注：寧德時(shí)代數(shù)據(jù)為2021年上半年?duì)I收占比。)

——營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)布局：三星SDI全球業(yè)務(wù)部布局能力較強(qiáng)

寧德時(shí)代目前在寧德、青海、溧陽(yáng)建有生產(chǎn)基地，在寧德、德國(guó)慕尼黑設(shè)有研發(fā)中心，在中國(guó)香港、法國(guó)、美國(guó)、加拿大和日本建有辦事處。分地區(qū)來(lái)看，公司產(chǎn)品主要銷(xiāo)往國(guó)內(nèi)。2021上半年，公司境內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為338.74億元，占比76.86%;境外主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為102億元，占比23.14% %。

三星SDI的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)遍布全球，在韓國(guó)、中國(guó)、歐洲、美國(guó)都有動(dòng)力電池基地的布局，2021年，公司在歐洲、中國(guó)、北美地區(qū)的營(yíng)收較高，營(yíng)收占比高達(dá)81%。

(注：寧德時(shí)代數(shù)據(jù)為2021年上半年?duì)I收占比。)

——研發(fā)能力對(duì)比：三星SDI研發(fā)能力較強(qiáng)

三星SDI依托母公司三星集團(tuán)，有較強(qiáng)的研發(fā)能力。截至2021年1月，根據(jù)Derwent innovations index的統(tǒng)計(jì)，目前三星SDI鋰離子電池領(lǐng)域的專(zhuān)利數(shù)為1523項(xiàng)，相較于寧德時(shí)代的298項(xiàng)，具有明顯的優(yōu)勢(shì)地位。

——產(chǎn)能對(duì)比：三星SDI擴(kuò)產(chǎn)速度有待提高

寧德時(shí)代作為全球鋰電池龍頭，產(chǎn)能較高，2020年鋰電池產(chǎn)能為117 GWh，2021年前三季度的有效產(chǎn)能有106GWh，預(yù)計(jì)2021年全年的產(chǎn)能將達(dá)到220-240GWh。2020年，三星SDI的產(chǎn)能為19 GWh，到2023年，產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)到85 GWh。綜上，寧德時(shí)代的的產(chǎn)能較高，且規(guī)劃產(chǎn)能也遠(yuǎn)高于三星SDI。

業(yè)績(jī)對(duì)比：寧德時(shí)代和三星SDI的總營(yíng)收均穩(wěn)步上升

在營(yíng)收方面，2019-2021年，寧德時(shí)代和三星SDI的總營(yíng)收均穩(wěn)步上升。2021年前三季度，寧德時(shí)代的總營(yíng)收為734億元;2021年三星SDI的主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收為703億元?？傮w來(lái)看，寧德時(shí)代的營(yíng)收規(guī)模增速較快，且在擴(kuò)產(chǎn)的支撐下，營(yíng)收規(guī)模增長(zhǎng)空間較大。

(注：(1)三星SDI營(yíng)收按照2022年4月15日匯率1韓元=0.0052人民幣換算;(2)寧德時(shí)代的2021年?duì)I收為前三季度營(yíng)收。)

市占率對(duì)比：寧德時(shí)代全球市占率第一

根據(jù)SNE Research的統(tǒng)計(jì)，寧德時(shí)代的鋰電池裝機(jī)量2020年、2021年均保持在全球第一且呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢(shì);受制于產(chǎn)能以及鋰電池行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，三星SDI的全球市占率有所降低，由2020年5.8%的2021年下降至4.5%。

寧德時(shí)代V.S.三星SDI對(duì)比總結(jié)

整體來(lái)看，寧德時(shí)代全球鋰電池龍頭企業(yè)的地位較為穩(wěn)固，三星SDI有較強(qiáng)的研發(fā)能力和全球產(chǎn)業(yè)鏈布局能力，未來(lái)其全球市占率有進(jìn)一步增加的可能。

以上數(shù)據(jù)來(lái)源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)動(dòng)力鋰電池行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢(xún)、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫(xiě)、IPO工作底稿咨詢(xún)等解決方案。

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