人造肉產(chǎn)業(yè)主要上市公司：主要包括雙塔食品(002481)、華寶股份(300741)、誠(chéng)志股份(000990)、東方集團(tuán)(600811)、金字火腿(002515)、雙匯發(fā)展(000895)等。

本文核心數(shù)據(jù)： 豬、牛肉產(chǎn)量、豬肉價(jià)格、投融資規(guī)模、大豆產(chǎn)量、人均肉類消費(fèi)量、碳排放量。

產(chǎn)業(yè)概況

1、定義：人工合成的蛋白質(zhì)食物

人造肉共包含兩大類：一類是以植物蛋白為原料制備的人造肉(簡(jiǎn)稱：植物基人造肉)，該類產(chǎn)品因可以最大限度地模擬真實(shí)肉品的外觀和口感，所以又被稱作植物肉、素肉、模擬肉等;另一類是以細(xì)胞為原料制備的人造肉(簡(jiǎn)稱：細(xì)胞基人造肉)，該類產(chǎn)品可以繞開(kāi)動(dòng)物飼喂而為人類提供真實(shí)動(dòng)物蛋白，又被稱作培養(yǎng)肉、培育肉、體外合成肉、清潔肉等。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：原材料簡(jiǎn)單 生產(chǎn)工藝復(fù)雜

目前，我國(guó)人造肉行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈從兩種不同的產(chǎn)品形態(tài)出發(fā)，其一是植物基人造肉，通過(guò)對(duì)大豆、豌豆等作物加工生產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)的植物蛋白，進(jìn)而合成出植物基人造肉;其二為從豬、牛等動(dòng)物提取全能干細(xì)胞、肌細(xì)胞等進(jìn)行培育，進(jìn)而合成出動(dòng)物基人造肉。兩者的下游均為餐廳、商超、網(wǎng)購(gòu)平臺(tái)等。

由于動(dòng)物基人造肉的發(fā)展仍處于實(shí)驗(yàn)室研發(fā)階段，現(xiàn)目前主流的人造肉以植物基人造肉為主。因此上游企業(yè)主要包括雙塔食品、華寶股份等，中游人造肉企業(yè)包括星期零、雙匯集團(tuán)等，下游主要包括天貓、京東等電商平臺(tái)，盒馬、全家等商超便利店等以及海底撈、漢堡王等餐飲零售行業(yè)。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)依然處于萌芽階段

我國(guó)的素食主要以豆制品等為原料的素肉為主，但其并不是真正意義上的人造肉。我國(guó)的人造肉產(chǎn)業(yè)起步較晚，2018年我國(guó)人造肉行業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)部門(mén)初創(chuàng)企業(yè)，但是由于發(fā)展較慢，出產(chǎn)的人造肉產(chǎn)品較少。2019年，人造肉第一股Beyond Meat在美國(guó)上市，點(diǎn)燃了全球人造肉的風(fēng)潮，國(guó)內(nèi)的人造肉行業(yè)開(kāi)始受到資本的關(guān)注，并且如齊善食品等傳統(tǒng)素肉企業(yè)也開(kāi)始往人造肉方向轉(zhuǎn)型。

2020年，人造肉在國(guó)內(nèi)引起了劇烈討論，伴隨著B(niǎo)eyond Meat在中國(guó)設(shè)立工廠，國(guó)內(nèi)人造肉企業(yè)也紛紛推出自己的產(chǎn)品，但是由于人造肉在口感、味道較真正的肉食存在較大差距，在國(guó)內(nèi)的關(guān)注度出現(xiàn)一定程度下降。企業(yè)開(kāi)始進(jìn)入打磨自身技術(shù)，產(chǎn)品快速迭代的過(guò)程。

上游供給情況：大豆依賴進(jìn)口

由于目前的人造肉大部分為植物基人造肉，因此大豆、豌豆等產(chǎn)量對(duì)行業(yè)形成一定影響。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2009-2020年中國(guó)大豆的年均產(chǎn)量為1491萬(wàn)噸，其中2015年中國(guó)大豆產(chǎn)量?jī)H為1237萬(wàn)噸，直到近年國(guó)家出臺(tái)一系列政策扶持大豆產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國(guó)內(nèi)大豆產(chǎn)量才逐步恢復(fù)上升，到2020年大豆產(chǎn)量達(dá)到1960萬(wàn)噸。然而兩千萬(wàn)噸不到的大豆產(chǎn)量難以滿足國(guó)內(nèi)日益增多的消費(fèi)，超過(guò)八成的的大豆消費(fèi)需要依賴進(jìn)口。中國(guó)大豆是主要的大豆消費(fèi)國(guó)和進(jìn)口國(guó)，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)大豆進(jìn)口量超過(guò)1億噸。

下游供給情況：肉類消費(fèi)多元化

近年來(lái)，隨著我國(guó)居民生活水平的提升，我國(guó)居民對(duì)肉類的消費(fèi)量整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2019年受豬肉價(jià)格的影響，我國(guó)居民人均豬肉消費(fèi)量有所下降，其他肉類人均消費(fèi)量變化不大。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)居民人均肉類消費(fèi)量為26.91kg/年，其中人均豬肉消費(fèi)量為20.28kg/年，人均牛肉消費(fèi)量為2.2kg/年，人均羊肉消費(fèi)量為1.19kg/年，人均禽類消費(fèi)量為10.8kg/年。

注：2021年國(guó)家統(tǒng)計(jì)年鑒還未發(fā)布，故2020年人均肉類數(shù)據(jù)暫時(shí)缺失。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、生產(chǎn)效率不斷提高拉動(dòng)肉類產(chǎn)量增加

隨著我國(guó)改革開(kāi)放后，生產(chǎn)效率大幅提升，居民生活水平不斷增加提振了對(duì)于肉類的需求，肉類產(chǎn)量也隨著在不斷提升。在過(guò)去的四十年間，我國(guó)的肉類生產(chǎn)量呈現(xiàn)出倍數(shù)級(jí)的增。1980年牛肉產(chǎn)量為27萬(wàn)噸，豬肉產(chǎn)量為1134.1萬(wàn)噸，到了2020年，牛肉和豬肉的產(chǎn)量分別達(dá)到了672萬(wàn)噸和4113萬(wàn)噸。

2、畜牧業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的溫室氣體排放

據(jù)聯(lián)合國(guó)的數(shù)據(jù)，全球畜牧業(yè)的溫室氣體排放量約占全球總排放的18%，屬于龐大的碳排放系統(tǒng)，其中養(yǎng)殖環(huán)節(jié)的碳排放約占總排放的80%以上。蓋茨基金會(huì)在將牛作為單獨(dú)個(gè)體，在全球碳排放排名中，可以將其排到第三位，每年因養(yǎng)殖牛帶來(lái)的碳排放總量達(dá)到50億噸，較排名第二的美國(guó)低3億噸左右。畜牧業(yè)已經(jīng)成為了全球溫室氣體排放的重要來(lái)源，這也逐漸成為了全球各國(guó)的共識(shí)。

因此，通過(guò)植物基和動(dòng)物基培養(yǎng)的人造肉可以有效地繞過(guò)飼養(yǎng)過(guò)程，減少溫室氣體排放，有助于解決當(dāng)前世界的氣候問(wèn)題。

3、人造肉對(duì)改善環(huán)境保護(hù)有巨大幫助

將植物肉和傳統(tǒng)畜牧業(yè)進(jìn)行對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，傳統(tǒng)畜牧業(yè)排放了更多的溫室氣體，浪費(fèi)了更多的生產(chǎn)用水和造成了更多的土地破壞浪費(fèi)。每生產(chǎn)一斤植物肉替代動(dòng)物肉制品，可以減少90%的溫室氣體排放，減少93%的土地破壞浪費(fèi)和節(jié)約99%的生產(chǎn)用水。從保護(hù)生態(tài)環(huán)境的角度看，人造肉在這方面相較于傳統(tǒng)畜牧業(yè)有巨大優(yōu)勢(shì)。

4、行業(yè)處于發(fā)展初期 投融資事件較少

目前，我國(guó)的人造肉行業(yè)依然處在發(fā)展初期，相關(guān)企業(yè)數(shù)量較少，且旗下產(chǎn)品正處在推廣和迭代的過(guò)程中。因此行業(yè)發(fā)展的所需資金主要來(lái)自于投融資，上市融資、發(fā)行債券等融資方式相對(duì)較少。2019年，我國(guó)人造肉行業(yè)資本市場(chǎng)才開(kāi)始活躍起來(lái)。從融資輪次看，目前大部分融資分布在A輪和A輪之前，這是由于人造肉行業(yè)目前在我國(guó)剛剛興起。2020年，我國(guó)人造肉行業(yè)出現(xiàn)了一波投融資小高潮，其投融資事件數(shù)量達(dá)到11件，總金額為7.7億元。截止2021年10月，我國(guó)人造肉行業(yè)投融資事件數(shù)為4件，總金額為1.27億元。

產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：依靠煤炭資源發(fā)展外延產(chǎn)業(yè)

目前我國(guó)人造肉行業(yè)主要生產(chǎn)地區(qū)為廣東、四川等地區(qū)，由于這些省份的素肉產(chǎn)業(yè)比較發(fā)達(dá)，具有一定的人造肉生產(chǎn)基礎(chǔ)，我國(guó)本土的人造肉初創(chuàng)企業(yè)星期零Starfield即為注冊(cè)在廣東深圳的人造肉企業(yè)，這些省份具有較多傳統(tǒng)的人造肉企業(yè)，Vesta未食達(dá)等就與部分傳統(tǒng)素肉企業(yè)開(kāi)展人造肉生產(chǎn)合作。

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：行業(yè)處于拓荒階段 暫未企業(yè)領(lǐng)頭

相比國(guó)外企業(yè)成長(zhǎng)迅速，我國(guó)的人造肉行業(yè)仍處于初創(chuàng)時(shí)期，這主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)并不盛行素食，人們對(duì)于口感有很高的要求。然而近年來(lái)伴隨生活水平改善和提高，人們對(duì)健康、環(huán)保意識(shí)的提升，以及全球素食風(fēng)的興起，有越來(lái)越多的人開(kāi)始接受“人造肉”這種新型的健康食品，國(guó)內(nèi)以素食為特色的主題餐廳也如雨后春筍般涌現(xiàn)，人造肉行業(yè)也慢慢興起。

目前國(guó)內(nèi)的人造肉企業(yè)主要包括人造肉初創(chuàng)企業(yè)、傳統(tǒng)素肉生產(chǎn)企業(yè)、傳統(tǒng)大型肉制品生產(chǎn)加工企業(yè)等類型的企業(yè)，目前國(guó)內(nèi)初創(chuàng)企業(yè)星期零Starfield是我國(guó)人造肉行業(yè)的領(lǐng)軍者，同時(shí)人造肉初創(chuàng)企業(yè)也與傳統(tǒng)素肉生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)合作，以結(jié)合雙方的技術(shù)和生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)。傳統(tǒng)企業(yè)如雙塔集團(tuán)等也通過(guò)投資相關(guān)初創(chuàng)企業(yè)的方式加快人造肉行業(yè)的布局。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

隨著行業(yè)的不斷發(fā)展，下游應(yīng)用領(lǐng)域的不斷開(kāi)拓，中國(guó)的人造肉行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)快速發(fā)展趨勢(shì)。其中，企業(yè)發(fā)展主要以投入研發(fā)，降本增效，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)為主。行業(yè)的快速發(fā)展也會(huì)迎來(lái)一眾參與者，其中將會(huì)出現(xiàn)傳統(tǒng)食品行業(yè)的領(lǐng)先者和行業(yè)上下游的跨界參與者，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度將會(huì)提高。在產(chǎn)品推廣和產(chǎn)品發(fā)展方面，隨著動(dòng)物基人造肉的發(fā)展，其與真肉更加類似的口感和味道將會(huì)觸達(dá)更多的用戶群體。

從市場(chǎng)規(guī)模的角度看，根據(jù)Research and Markets的預(yù)測(cè)，我國(guó)的人造肉市場(chǎng)在2021-2026年將會(huì)保持13.9%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)在2026年，我國(guó)的人造肉市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)達(dá)到175億元。

以上數(shù)據(jù)來(lái)源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)人造肉行業(yè)趨勢(shì)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)等解決方案。

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