健康保險行業(yè)主要上市公司：中國平安(601318.SH)、中國太保(601601.SH)、新華保險(601336.SH)、中國人壽(601628.SH)、中國人保(601319.SH)等。

本文核心數(shù)據(jù)：保費規(guī)模;賠付支出;保險深度及密度;行業(yè)集中度

行業(yè)概況

1、定義：醫(yī)療保險體系的重要補充

健康保險是以人的身體為保險標(biāo)的，保證被保險人在疾病或意外事故所致傷害時的直接費用或間接損失獲得補償?shù)囊环N人身保險。其本質(zhì)是一種解決醫(yī)療費用支付的融資方式，是風(fēng)險保障高、管理水平要求高的保險業(yè)務(wù)。也是我國當(dāng)前醫(yī)療保險體系的重要補充。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈條長

相較于傳統(tǒng)健康險行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，在創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈中，以保險中介和TPA為主的參與者增加，企業(yè)所提供的服務(wù)內(nèi)容更為精細(xì)化，各類產(chǎn)業(yè)角色的收入來源更為豐富。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)進(jìn)入專業(yè)化經(jīng)營階段

從行業(yè)發(fā)展特點來看，多種因素驅(qū)動著國內(nèi)健康保險市場發(fā)展。城市化推動下，居民潛在的醫(yī)療保障需求，對我國商業(yè)健康保險發(fā)展具有重大意義。隨著我國社會保障制度改革的不斷深化，商業(yè)健康保險在健全我國多層次醫(yī)療保障體系，滿足人民群眾日益增長的健康保障需求方面都發(fā)揮著越來越重要的作用。自早年開始，其發(fā)展經(jīng)歷了萌芽階段(1994年以前)、初步發(fā)展階段(1994-1998年)、快速發(fā)展階段(1998-2004年)和專業(yè)化經(jīng)營階段(2004年至今)。

行業(yè)政策背景：政策監(jiān)管升級促進(jìn)行業(yè)逐步規(guī)范，同時鼓勵產(chǎn)品、技術(shù)、服務(wù)創(chuàng)新

從發(fā)揮功能和作用方面看，健康保險已成為國家多層次醫(yī)療保障體系的重要組成部分，也是保險業(yè)服務(wù)民生的重要領(lǐng)域。隨著《健康保險管理辦法》和《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》等一系列政策文件的出臺，我國健康保險發(fā)展迎來全面規(guī)范化健康創(chuàng)新發(fā)展。

自中國銀行保險監(jiān)督管理委員會成立，保險行業(yè)監(jiān)管升級。政策密集發(fā)布，對保險行業(yè)的產(chǎn)品設(shè)置、銷售環(huán)節(jié)、運營監(jiān)管等方面進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，推動保險公司創(chuàng)新。并充分運用新理念、新思維、新技術(shù)，積極探索新產(chǎn)品、新渠道、新模式，加快形成以創(chuàng)新為主的保險業(yè)發(fā)展新業(yè)態(tài)、新動力。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、保費規(guī)模及賠付支出

——保費規(guī)模：疫情加速健康險投保

根據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，健康險的原保費收入逐年上升，商業(yè)健康保險已經(jīng)成為我國構(gòu)建多層次社會醫(yī)療保障體系的重要組成部分。極大程度上彌補了基本醫(yī)療保險的不足。截至2020年保費收入已達(dá)8173億元，近10年年均增長率達(dá)到31.2%。其中，2016年前健康險保費增速較快，而由于2016年76號文規(guī)范短存續(xù)期產(chǎn)品、2017年134號文限制快速返還型產(chǎn)品，萬能險和投連險銷售受阻，導(dǎo)致健康險收入增速有所放緩。2020年1月新冠疫情的爆發(fā)，促使人群健康險的投保意識提升。

2020年健康險保費收入同比增幅明顯高于壽險，尤其在我國疫情最為嚴(yán)重的2月，壽險負(fù)向增長，而健康險卻逆勢上升。2021年由于部分重疾險、短期健康險產(chǎn)品調(diào)整，保費收入增速預(yù)計有所下降。

——賠付支出：健康險補充保障力度不足

2011-2020年我國健康險的賠付支出占比快速提升，2012年以來，我國保險公司健康險賠付支出保持約30%高速增長，健康險發(fā)展成為我國保險賠付支出增長最快的險種之一。但由于我國健康險發(fā)展較晚，其所發(fā)揮的補充保障作用較低。截至2020年，健康險的賠付金額占比為5.8%，根據(jù)中保協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2017年發(fā)達(dá)國家的商業(yè)健康險賠付占比已達(dá)10%。

2、人均保費密度與深度：與發(fā)達(dá)國家相比仍然落后

2011-2020年我國的保險深度和保險密度保持較快增速。然而，我國的保險密度和保險深度與國外成熟市場存較大差距。截至2020年，我國的健康險保險密度為581.6元/(人/年)。然而，日本、德國等保險市場成熟的國家，保險密度于2018年已達(dá)3000-4000元/(人/年)。

自2011年起，我國健康保險保費社會亂說持續(xù)增長，2020年為0.8%，但與發(fā)達(dá)國家及地區(qū)仍有不小差距。

3、健康險險種結(jié)構(gòu)：疾病和醫(yī)療保險為主力產(chǎn)品，長期醫(yī)療保險少

疾病和醫(yī)療保險為主力產(chǎn)品：截至2020年，中國保險行業(yè)協(xié)會產(chǎn)品庫中的人身險公司的健康險產(chǎn)品共計4669款，其中疾病保險2036款，醫(yī)療保險2470款。而醫(yī)療保險產(chǎn)品中，1461款為不可單獨購買的附加險產(chǎn)品，醫(yī)療保險的主險產(chǎn)品相對較少。另外，失能收入損失保險、護(hù)理險和醫(yī)療意外險數(shù)量僅為28、98、2款，產(chǎn)品數(shù)量極為有限。

醫(yī)療保險作為基本醫(yī)療保險和重癥保險之間的補充保障產(chǎn)品，廣受人群追捧。但目前的人身險公司經(jīng)營的醫(yī)療保險產(chǎn)品中83.7%都為一年以內(nèi)的短期醫(yī)療保險，一年以上或者保證續(xù)保的產(chǎn)品選擇匱乏。且由于醫(yī)療數(shù)據(jù)獲取難，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，價格競爭激烈。2020年的健康險保費平均單價為1918.9元，較2019年降低5.6%。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：區(qū)域間差距較大

——健康險保費收入：廣東省健康險保費收入最高

受區(qū)域間經(jīng)濟(jì)效應(yīng)明顯，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，健康險發(fā)展水平遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)。2020年，在不同省市之間，最高的地區(qū)廣東省健康險保費收入694億元，廣東、山東、江蘇、河南和北京前五名地區(qū)保費收入占全國保費收入的35.07%。

——健康險保險深度密度：北京保險深度最高，黑龍江保險密度最高

地區(qū)的健康險保費收入和當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)水平直接決定改地區(qū)的的保險深度，二者決定了健康險保險深度，2020年黑龍江保險深度為1.69%，位于全國各省市健康險保險深度之首。而保險密度除了與健康險保費收入相關(guān)還取決與地區(qū)人口數(shù)量，2020年北京市以2110.25元/人的健康險密度在全國排名第一。

2、企業(yè)競爭：行業(yè)競爭加劇

——競爭派系及格局：財險公司份額提升

近年來，各大保險公司積極布局健康險，搶占健康險市場。2020年經(jīng)營健康險的人身險公司共91家，財產(chǎn)險公司73家。但從健康險保費收入規(guī)模來看，人身險公司的健康險原保費收入占比86.4%，財險公司收入僅占13.6%。2021年上半年，人身險公司的健康險原保費收入占比80.5%，財險公司收入僅占19.5%。健康險競爭進(jìn)一步加大。

具體人身險公司方面，中國平安、中國人壽、中國太保、新華保險等上市保險公司的健康險收入占比逐年增加，行業(yè)競爭加劇。第一梯隊原保費收入超2千億元，主要有中國平安、中國人壽、中國太保人壽;第二梯隊，保費收入在1000-2000億元之間，主要公司有中國平安、中國人壽、中國太保人壽;其余第三梯隊保費收入均在1000億元以下。

——健康保險行業(yè)集中度：行業(yè)集中度不斷提高

國內(nèi)專業(yè)健康保險企業(yè)包括中國人民健康保險股份有限公司、和諧健康保險股份有限公司、平安健康保險股份有限公司和昆侖健康保險股份有限公司等。2020年專業(yè)健康險公司保費收入占健康險總保費收入占比不斷提高，前三名專業(yè)健康險公司集中度占比6.09%。

2020年，中國人壽、平安人壽、太保人壽、新華保險、泰康人壽五家人身保險公司保費收入占全國原保險保費收入比例為48.21%，高于2017年的35.11%。與專業(yè)健康險企業(yè)比例趨勢不同，人身險公司集中度整體加強。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測：保費收入將持續(xù)增長

2021年由于部分重疾險、短期健康險產(chǎn)品調(diào)整，保費收入增速預(yù)計有所下降。未來隨著健康險改革與創(chuàng)新力度加強，市場進(jìn)一步得到規(guī)范后，滿足多樣化需求的健康險產(chǎn)品出臺，保費收入也將迎來持續(xù)增長，預(yù)計到2026年，中國健康險保費收入將突破1.66萬億元。

2、行業(yè)發(fā)展趨勢：三大主體持續(xù)創(chuàng)新，健康險行業(yè)在產(chǎn)品、企業(yè)、行業(yè)、生態(tài)各層面將有突破

各類角色的創(chuàng)新舉措仍在探索初期，各環(huán)節(jié)的痛點尚待解決。當(dāng)前，企業(yè)提供的創(chuàng)新方案在營銷銷售環(huán)節(jié)最為集中，產(chǎn)品設(shè)計與核保理賠環(huán)節(jié)的探索仍在初期，而在就醫(yī)服務(wù)的聯(lián)動方面尚未有較優(yōu)解決方案。未來，如何進(jìn)一步增收降本，保險公司、保險中介、TPA這三大主體仍在不斷創(chuàng)新。伴隨創(chuàng)新，健康險行業(yè)的產(chǎn)品、企業(yè)、行業(yè)、生態(tài)層面均有突破性變化。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國健康保險行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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