石英玻璃廣泛應(yīng)用于化工、電子、冶金、建材以及國(guó)防等工業(yè)，我國(guó)石英玻璃材料、制品集中在中低端市場(chǎng)，高端市場(chǎng)長(zhǎng)期被國(guó)外企業(yè)占據(jù)。我國(guó)也有不少領(lǐng)先企業(yè)在高端市場(chǎng)不斷前進(jìn)，菲利華和石英股份是我國(guó)重要的石英玻璃產(chǎn)品生產(chǎn)商。

菲利華經(jīng)營(yíng)效益、產(chǎn)品豐富程度、行業(yè)應(yīng)用相對(duì)石英股份更勝一籌，但是石英股份在高端石英材料深加工方面也不斷發(fā)展。隨著石英股份、菲利華等國(guó)內(nèi)石英玻璃領(lǐng)先企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速升級(jí)，向高端化邁進(jìn)，未來(lái)石英玻璃高端市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)替代有望加速。

石英玻璃企業(yè)處于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游

石英玻璃片通常由石英玻璃切割磨制而成，其二氧化硅含量可達(dá)99.99%以上，硬度為莫式七級(jí)，具有耐高溫、熱膨脹系數(shù)低、耐熱震性和電絕緣性能良好等特點(diǎn)，用于制作半導(dǎo)體、電光源器、半導(dǎo)通信裝置、激光器、光學(xué)儀器、醫(yī)療設(shè)備和耐高溫耐腐蝕的化學(xué)儀器，廣泛應(yīng)用于化工、電子、冶金、建材以及國(guó)防等工業(yè)。

根據(jù)中國(guó)粉體網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，石英玻璃是半導(dǎo)體行業(yè)的重要材料，石英玻璃材料生產(chǎn)企業(yè)處于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈最上游，下游應(yīng)用行業(yè)中半導(dǎo)體行業(yè)占比最大，達(dá)60%以上。

石英玻璃在半導(dǎo)體領(lǐng)域主要產(chǎn)品為半導(dǎo)體石英器件，半導(dǎo)體石英基板，半導(dǎo)體石英玻璃(含坩堝)，石英玻璃在半導(dǎo)體領(lǐng)域主要產(chǎn)品為半導(dǎo)體石英器件，半導(dǎo)體石英基板，半導(dǎo)體石英玻璃(含坩堝)，其市場(chǎng)規(guī)模分別占比41%、31%與28%。

菲利華經(jīng)營(yíng)效益更勝一籌

我國(guó)石英玻璃材料、制品集中在中低端市場(chǎng)，高端市場(chǎng)長(zhǎng)期被國(guó)外企業(yè)占據(jù)。但是我國(guó)仍然不少領(lǐng)先企業(yè)在高端市場(chǎng)不斷前進(jìn)，菲利華和石英股份是我國(guó)重要的石英玻璃產(chǎn)品生產(chǎn)商。其中，菲利華成立于1966年，屬原國(guó)家建材部九家重點(diǎn)石英玻璃生產(chǎn)廠家之一，1999年，企業(yè)改制為民營(yíng)，并于2014年于創(chuàng)業(yè)板上市，主營(yíng)石英材料及石英纖維，是全球少數(shù)幾家具有石英纖維批產(chǎn)能力的制造商，是國(guó)內(nèi)航空航天等國(guó)防軍工領(lǐng)域唯一的石英纖維供應(yīng)商，也是國(guó)內(nèi)唯一一家通過(guò)國(guó)際三大半導(dǎo)體原產(chǎn)設(shè)備商認(rèn)證的石英材料企業(yè)。

江蘇太平洋石英股份有限公司始建于1992年，公司于2014年在上交所A股主板上市，主要產(chǎn)品有石英棒、石英管等，是全球少數(shù)擁有石英砂高量產(chǎn)的企業(yè)。

從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，2016-2020年五年以來(lái)，菲利華營(yíng)業(yè)收入均高于石英股份，收入差距在2019年拉大之后，2020年又進(jìn)一步縮小，2020年前三季度菲利華實(shí)現(xiàn)收入6.01億元，高于石英股份收入1.31億元。

從凈利潤(rùn)來(lái)看，菲利華仍然領(lǐng)先石英股份，2020年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.64億元，領(lǐng)先石英股份0.15億元，整體而言，差距不大。

菲利華產(chǎn)品更為豐富

從石英產(chǎn)品而言，石英股份產(chǎn)品主要為石英管，公司主導(dǎo)產(chǎn)品為石英玻璃錠、筒、板、管、棒、環(huán)、片以及石英玻璃纖維系列，產(chǎn)品解決方案涉及的領(lǐng)域包括光學(xué)、光源、光纖、半導(dǎo)體、光伏等。

2019年石英股份82.43%的收入來(lái)自石英管;整體而言，石英股份不斷致力于石英產(chǎn)品深加工，向高端材料發(fā)展;菲利華產(chǎn)品雖然僅分為石英玻璃材料與石英玻璃制品，但是其產(chǎn)品實(shí)際非常豐富，產(chǎn)品包括太陽(yáng)能用石英件，LED用石英件，半導(dǎo)體用石英件、光學(xué)產(chǎn)品等，還涉及石英玻璃精加工、復(fù)合材料等等，復(fù)合材料產(chǎn)品包括復(fù)合材料艙段類(lèi)，舵翼類(lèi)，低密度模壓制品類(lèi)、常規(guī)模壓制品類(lèi)等等。

從銷(xiāo)售分布看，石英股份與菲利華產(chǎn)品銷(xiāo)售，除了銷(xiāo)售國(guó)內(nèi)市場(chǎng)外均遠(yuǎn)銷(xiāo)海外，均主要銷(xiāo)往國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，占比均為60%以上，石英股份國(guó)內(nèi)占比高于菲利華，達(dá)到69.72%。

菲利華行業(yè)應(yīng)用更為廣泛

從行業(yè)應(yīng)用來(lái)看，石英股份與菲利華公司行業(yè)應(yīng)用均在半導(dǎo)體、光學(xué)、光通訊等行業(yè)有所應(yīng)用，但是菲利華石英產(chǎn)品還在航空航天領(lǐng)域有較為廣泛的應(yīng)用。

石英股份收入主要來(lái)自光源、光纖半導(dǎo)體，占比分別為42.39%和40.03%;菲利華產(chǎn)品沒(méi)有明顯的行業(yè)分類(lèi)，而是統(tǒng)一歸為非金屬礦物制品業(yè)，且絕大部分收入來(lái)自非金屬礦物制品業(yè)，占比達(dá)94.7%，在航空航天領(lǐng)域，菲利華產(chǎn)品在航空航天領(lǐng)域產(chǎn)品包括石英纖維系列，石英纖維編織產(chǎn)品，公司生產(chǎn)的石英纖維是航空航天領(lǐng)域不可或缺的戰(zhàn)略材料，也是國(guó)內(nèi)航空航天領(lǐng)域用石英纖維及制品的主導(dǎo)供應(yīng)商。

石英股份高純石英砂產(chǎn)銷(xiāo)量不斷上升

在產(chǎn)能方面，截至2019年底，菲利華公司現(xiàn)有氣熔石英材料產(chǎn)能2400噸，合成石英材料產(chǎn)能200噸，其中合成石英材料具有純度更高、光學(xué)性能更良等特性，成為7nm以下的半導(dǎo)體產(chǎn)品生產(chǎn)中的替代材料。

公司于2019年10月定增募集資金約7億元，用于集成電路及光學(xué)用高性能石英玻璃項(xiàng)目和高性能纖維增強(qiáng)復(fù)合材料制品項(xiàng)目，投產(chǎn)后將新增產(chǎn)能120噸合成石英、650噸電熔石英和36.3噸高性能纖維增強(qiáng)復(fù)合材料制品，預(yù)定可使用狀態(tài)日期為2021年12月。

高均勻合成石英玻璃為高端客戶(hù)提供了產(chǎn)品，并形成批量生產(chǎn)能力;公司是全球少數(shù)幾家具有石英纖維批量產(chǎn)能的制造商之一。

石英股份關(guān)于高純石英砂產(chǎn)銷(xiāo)量屢創(chuàng)新高，2019年高純石英砂產(chǎn)量達(dá)到12930噸，銷(xiāo)量達(dá)到12390噸，高純石英砂銷(xiāo)售迎來(lái)快速增長(zhǎng)期，產(chǎn)銷(xiāo)率達(dá)96%，整體較為平衡。

石英股份在石英坩堝的產(chǎn)銷(xiāo)量近兩年來(lái)縮減明顯，2019年石英坩堝產(chǎn)量為6194只，銷(xiāo)量為8216只，產(chǎn)銷(xiāo)率超過(guò)100%，但是整體處于下降狀態(tài)，單晶比多晶擁有更多技術(shù)進(jìn)步空間，且技術(shù)進(jìn)步速度不斷加快，導(dǎo)多晶相對(duì)于單晶在晶體生長(zhǎng)環(huán)節(jié)的傳統(tǒng)成本優(yōu)勢(shì)不斷下降;另外，多晶方坩鍋受到宏觀政策進(jìn)一步影響導(dǎo)致下降。

隨著石英行業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)發(fā)展，石英股份、菲利華等國(guó)內(nèi)石英玻璃領(lǐng)先企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速升級(jí)，向高端化邁進(jìn)，光纖、半導(dǎo)體、特種光源、光學(xué)、航空航天等領(lǐng)域正處于快速發(fā)展通道，未來(lái)石英玻璃高端市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)替代有望加速。

更多數(shù)據(jù)請(qǐng)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和企業(yè)戰(zhàn)略咨詢(xún)報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)。