供給端分析

——產(chǎn)量維度：2019年我國(guó)原煤產(chǎn)量保持穩(wěn)步增長(zhǎng)

2020年5月，中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《2019煤炭行業(yè)發(fā)展年度報(bào)告》?！秷?bào)告》顯示，2012-2019年，中國(guó)原煤產(chǎn)量呈現(xiàn)波動(dòng)變化態(tài)勢(shì)。其中2016-2019年呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2019年中國(guó)原煤產(chǎn)量達(dá)到38.5億噸，同比增長(zhǎng)4.6%。

由于受到2020年新冠肺炎疫情的影響，行業(yè)內(nèi)企業(yè)為抗擊疫情，主要產(chǎn)煤省區(qū)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)時(shí)間集中在3月份，對(duì)于行業(yè)內(nèi)整體產(chǎn)量供給的影響較小。2020年1-5月，中國(guó)原煤產(chǎn)量為14.7億噸，同比增長(zhǎng)0.9%。

值得注意的是，由于國(guó)家不斷推進(jìn)煤炭供給側(cè)改革，淘汰落后產(chǎn)能。如今，我國(guó)大型現(xiàn)代化煤礦已成為全國(guó)煤炭生產(chǎn)主體，煤礦數(shù)量大幅減少。2019年，我國(guó)煤礦數(shù)量已經(jīng)降至5300處左右，較2018年減少500處。可見，我國(guó)煤礦行業(yè)逐漸向高品質(zhì)、高效率方向發(fā)展。

——轉(zhuǎn)運(yùn)量維度：轉(zhuǎn)運(yùn)量保持穩(wěn)定，2019年達(dá)24.6億噸。

首先，從2019年月度煤炭轉(zhuǎn)運(yùn)量的走勢(shì)來(lái)看，1-12月我國(guó)煤炭鐵路轉(zhuǎn)運(yùn)量均保持較為穩(wěn)定狀態(tài)，在17000-22200萬(wàn)噸間進(jìn)行浮動(dòng)。根據(jù)中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2019年我國(guó)煤炭鐵路轉(zhuǎn)運(yùn)量完成24.6億噸，同比增長(zhǎng)3.3%。

——企業(yè)維度： 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，向頭部煤企集中

供給側(cè)改革以來(lái)，我國(guó)煤炭產(chǎn)量持續(xù)向大型煤炭企業(yè)集中，2018- 2019年我國(guó)大型煤企原煤產(chǎn)量呈現(xiàn)增長(zhǎng)狀態(tài)，且在全國(guó)煤炭行業(yè)的占比保持較為穩(wěn)定的份額。其中2019年我國(guó)大型煤企原煤產(chǎn)量為27.26億噸，占全國(guó)原煤產(chǎn)量的70.8%。

綜合來(lái)看，我國(guó)煤炭行業(yè)呈現(xiàn)出向頭部企業(yè)集中的趨勢(shì)。中長(zhǎng)期看，在全國(guó)煤炭產(chǎn)銷量持平或微降的狀態(tài)下，龍頭煤企憑借市場(chǎng)份額的擴(kuò)張依然可以保持產(chǎn)銷量的穩(wěn)定或小幅增長(zhǎng)。

——區(qū)域維度：產(chǎn)業(yè)開發(fā)布局逐漸優(yōu)化，向優(yōu)勢(shì)資源地區(qū)聚集

近年來(lái)，我國(guó)煤炭生產(chǎn)重心加快向優(yōu)勢(shì)資源以及開采條件較好的地區(qū)聚集。2020年1-5月，我國(guó)原煤生產(chǎn)地區(qū)主要聚集在山西、內(nèi)蒙古、陜西以及新疆等地，這四個(gè)區(qū)域的原煤總產(chǎn)量占全國(guó)77.46%;其中以山西省為首，其原煤產(chǎn)量達(dá)到3.95億噸，占全國(guó)比重為26.83%。

——進(jìn)口維度：進(jìn)口量加大，2019年達(dá)2.997億噸

2019年全國(guó)煤炭進(jìn)口2.997億噸，同比增長(zhǎng)6.3%;出口602.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22%;凈進(jìn)口2.94億噸，同比增長(zhǎng)6.3%，為近四年來(lái)最高水平。分月度來(lái)看，2019年1月煤炭進(jìn)口量最為顯著，高達(dá)3350萬(wàn)噸。

需求端分析

——下游行業(yè)應(yīng)用維度：電力行業(yè)為耗煤主力

需求方面，2019年煤炭消費(fèi)同樣保持小幅增長(zhǎng)。從主要耗煤行業(yè)看，據(jù)中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，電力行業(yè)全年耗煤22.9億噸左右，鋼鐵行業(yè)耗煤6.5億噸，建材行業(yè)耗煤3.8億噸，化工行業(yè)耗煤3.0億噸，其他行業(yè)耗煤減少約3500萬(wàn)噸。

——企業(yè)維度：2019年規(guī)模以上煤炭企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入小幅增長(zhǎng)

從行業(yè)內(nèi)規(guī)模以上煤炭企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的走勢(shì)來(lái)看，2012-2019年整體呈現(xiàn)波動(dòng)變化態(tài)勢(shì)。其中2019年中國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為24789億元，同比增長(zhǎng)0.6%，有小幅增長(zhǎng)。

——價(jià)格維度：煤炭?jī)r(jià)格處于綠色區(qū)間

從價(jià)格維度來(lái)看，2019年動(dòng)力煤中長(zhǎng)期合同價(jià)格(5500大卡下水煤)穩(wěn)定在綠色區(qū)間，全年均價(jià)555.3元/噸，比上年下降3.2元/噸。2020年5月，達(dá)到最高價(jià)格562元/噸;2020奶奶12月為最低價(jià)格為546元/噸。

綜合研判：我國(guó)煤炭市場(chǎng)供需基本平衡，但結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題依然突出

綜合前文對(duì)于煤炭行業(yè)的供需情況進(jìn)行分析：隨著我國(guó)煤炭行業(yè)的供給側(cè)改革的不斷深入，我國(guó)煤炭行業(yè)市場(chǎng)供需實(shí)現(xiàn)基本平衡，向高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)一步發(fā)展，且煤炭?jī)r(jià)格在合理區(qū)間波動(dòng)。

但行業(yè)的改革發(fā)展依然存在新的矛盾和問(wèn)題，例如全國(guó)煤炭結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題、煤炭時(shí)段性供應(yīng)不足、市場(chǎng)供需平衡不穩(wěn)定以及行業(yè)發(fā)展不平衡等問(wèn)題。鑒于行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀以及問(wèn)題，未來(lái)行業(yè)發(fā)展要沿著現(xiàn)代化煤炭經(jīng)濟(jì)體系，不斷深入供給側(cè)改革，保證煤炭行業(yè)發(fā)展質(zhì)量;提升行業(yè)科技實(shí)力和創(chuàng)新能力;加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及市場(chǎng)體系建設(shè)。

更多數(shù)據(jù)請(qǐng)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)煤炭行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。

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