我國建筑防水材料行業(yè)市場競爭劇烈，生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多、市場集中度低的特點(diǎn)仍然突出。目前形成了以東方雨虹一超，廣東科順、遼寧大禹、山東宏源、深圳卓寶四強(qiáng)的市場格局。防水行業(yè)的快速發(fā)展引起了中央企業(yè)、上市公司的關(guān)注，2019年行業(yè)兼并重組較為頻繁，未來行業(yè)格局有望重塑。

市場集中度低

我國建筑防水材料產(chǎn)量逐年提升，但是目前市場還是處于“大行業(yè)、小企業(yè)”的特征，市場競爭劇烈，生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多、市場集中度低的特點(diǎn)仍然突出。根據(jù)中國建筑防水行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2019年末，規(guī)模以上(主營業(yè)務(wù)收入在2000萬元以上)建筑防水材料企業(yè)653家，較2018年下降131家。

形成了一超四強(qiáng)的市場格局

近年來，東方雨虹、廣東科順、遼寧大禹、山東宏源、深圳卓寶在全國范圍內(nèi)急速擴(kuò)充產(chǎn)能。就全國基地建設(shè)布局而言，目前形成了以東方雨虹一超，廣東科順、遼寧大禹、山東宏源、深圳卓寶四強(qiáng)的市場格局。

東方雨虹2019年?duì)I收達(dá)181億元，相較行業(yè)第二名科順股份(2019業(yè)績預(yù)告45-48億元)及其他追趕者，在規(guī)模上具備顯著領(lǐng)先優(yōu)勢，是國內(nèi)防水行業(yè)的絕對(duì)龍頭。

在房地產(chǎn)“贏者通吃”的背景下，注定也只有綁定B端大客戶的防水企業(yè)可以最終勝出。防水龍頭也將乘地產(chǎn)龍頭的東風(fēng)，一同擴(kuò)大自己的市場份額。從500強(qiáng)房企的防水品牌首選率可見，東方雨虹的首選率長期穩(wěn)居行業(yè)第一且不斷增長?？祈樢恢本S持在行業(yè)第二名的水準(zhǔn)。前十防水品牌的總計(jì)份額在不斷提升，2019年已基本對(duì)TOP500地產(chǎn)客戶實(shí)現(xiàn)全部覆蓋。

2019年是防水行業(yè)的并購重組年，未來行業(yè)格局有望重塑

除了行業(yè)傳統(tǒng)龍頭一枝獨(dú)秀，年?duì)I收超180億，近30%的年增長外，央企、上市民企于2019年相繼進(jìn)入防水行業(yè)，結(jié)果尚未凸顯，動(dòng)作卻不可謂不大，行業(yè)內(nèi)傳統(tǒng)前十的防水企業(yè)也基本保持20-30%的增長勢頭，未來幾年，行業(yè)集中度將急劇向頭部企業(yè)集中。

未來幾年，行業(yè)將繼續(xù)通過兼并重組、業(yè)務(wù)擴(kuò)張、企業(yè)競合等途徑，逐步提升市場集中度。2020年，防水行業(yè)可能會(huì)有更多的兼并重組案例，央企、上市公司的進(jìn)入將重塑行業(yè)格局，防水行業(yè)的企業(yè)競爭將更為有序，市場集中度將逐步提升，防水企業(yè)將攜手共進(jìn)防水行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新時(shí)代。

精裝房滲透率提升趨勢下，防水涂料行業(yè)將加速整合

受國家政策、地方政府、地產(chǎn)商等多方推動(dòng)，國內(nèi)精裝房滲透率持續(xù)提升。奧維云網(wǎng)預(yù)測，2019年精裝滲透率提升至32%，但對(duì)比發(fā)達(dá)國家80%的滲透率仍有較大差距。

對(duì)于防水企業(yè)來說，精裝房趨勢影響的主要是防水涂料這一后端品類，具體來說會(huì)將相當(dāng)一部分C端需求移至B端。因此，拓展精裝房市場首先要求防水企業(yè)有優(yōu)秀的B端渠道能力，并且在產(chǎn)品質(zhì)量、配套服務(wù)、工程團(tuán)隊(duì)方面具有比較優(yōu)勢。因此本質(zhì)上精裝房滲透率提升將推動(dòng)防水企業(yè)進(jìn)入龍頭公司最擅長的賽道，會(huì)進(jìn)一步加速落后企業(yè)的淘汰。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國防水建筑材料行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。

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