2019年上半年，我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境嚴(yán)峻復(fù)雜，特別是外部挑戰(zhàn)和不確定因素增加，化纖行業(yè)面臨的下行壓力加大?？傮w來看，需求端延續(xù)走弱，供需矛盾凸顯;市場行情整體呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢，6月低位反彈;行業(yè)盈利狀況明顯下滑，運(yùn)行質(zhì)量大體平穩(wěn)，但風(fēng)險(xiǎn)已然顯現(xiàn);產(chǎn)業(yè)鏈“一體化”程度進(jìn)一步加深，產(chǎn)業(yè)鏈利潤再分配;投資增速回落至負(fù)增長，新增產(chǎn)能同比減少。

2019年上半年化纖行業(yè)供給增加

化纖工業(yè)是我國具有國際競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，是紡織工業(yè)整體競爭力提升的重要支柱產(chǎn)業(yè)，也是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。1994年以來，我國化纖工業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，中國大陸化纖產(chǎn)量占全球三分之二以上。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2009-2018年，中國大陸化纖產(chǎn)量整體呈上升趨勢，2018年中國大陸化纖產(chǎn)量達(dá)5011.1萬噸。從產(chǎn)量變化情況看，2009-2015年產(chǎn)量增長率基本保持在8%上下，2016-2018年產(chǎn)量增長率大幅回落，復(fù)合產(chǎn)量增長率不到1%。綜上，2016年后，中國化纖產(chǎn)量增長緩慢，化纖產(chǎn)業(yè)進(jìn)入調(diào)整期。

根據(jù)2019年8月中國化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年化纖產(chǎn)量為2803.65萬噸，同比增長12.05%，化纖市場短期呈現(xiàn)回暖狀態(tài)。

進(jìn)一步看，2019年上半年的供給中，滌綸產(chǎn)量達(dá)到2167.27萬噸，占比最高，為79.67%，而錦綸產(chǎn)量為233.62萬噸，較上年同期增速最高，為14.18%。

2019年上半年化纖行業(yè)出口增長較快

據(jù)中國化纖協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，從化纖出口方面來看，2019年1～6月，我國化纖出口240萬噸，同比增長7.31%，增速比上年同期提高0.43個(gè)百分點(diǎn)。但受中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，我國對美出口化纖同比減少37%，占出口總量比例下降3.4個(gè)百分點(diǎn)。

2019年上半年，出口量最高的為滌綸長絲，出口量為134.07噸，增長11.64%;另除滌綸短纖、腈綸以外，其余化纖產(chǎn)品出口量均較上年有較大增長。

2019年上半年化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益分析——行業(yè)呈現(xiàn)較大虧損

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示:2019年1～6月，化纖行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入4287億元，同比增長7.1%;實(shí)現(xiàn)利潤總額133億元，同比減少23%;行業(yè)虧損面達(dá)26.52%，同比加深了4.6個(gè)百分點(diǎn)，虧損企業(yè)虧損額大幅增長71.5%;營業(yè)收入利潤率為3.11%，同比下降1.22個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)看，滌綸行業(yè)利潤總額為58.4億元，同比減少37.7%;錦綸行業(yè)為16.5億元，同比減少18.5%;粘膠短纖行業(yè)幾乎處于全面虧損狀態(tài)，表中的纖維素纖維制造業(yè)包括醋酸纖維行業(yè)，該行業(yè)利潤率高達(dá)40%以上。

2019年下半年化纖行業(yè)運(yùn)行預(yù)測

從成本端看，大煉化項(xiàng)目投產(chǎn)在即，PX國內(nèi)產(chǎn)量釋放，國產(chǎn)化率提升，國內(nèi)一體化煉廠的低成本將進(jìn)一步壓低PX的加工差，從成本端壓制PTA和聚酯的價(jià)格。PTA利潤可能仍然保持在相對良好的情況，因此PTA開工負(fù)荷大概仍會維持在高位，PTA總體保持平衡偏松，對聚酯市場也將形成一定壓制。

從需求端看，關(guān)注旺季預(yù)期能否兌現(xiàn)，但復(fù)雜貿(mào)易形勢下，終端生產(chǎn)環(huán)節(jié)心態(tài)上將更加謹(jǐn)慎，旺季預(yù)期不強(qiáng)，可持續(xù)性弱，因此總體來看需求恐難有明顯起色。

從行業(yè)供給能力看，初步統(tǒng)計(jì)，下半年聚酯計(jì)劃投產(chǎn)350萬噸(含瓶片60萬噸)。新增產(chǎn)能量雖然不如去年，但在需求低迷的情況下對市場將形成較大壓力。

綜合來看，下半年化纖行業(yè)下行壓力依然較大，風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)依舊。隨著國家推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的積極措施逐步落地，對化纖行業(yè)的發(fā)展和運(yùn)行也將起到有力支撐，行業(yè)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和發(fā)展韌性將繼續(xù)提升。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國高性能纖維行業(yè)市場前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。

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