過去數(shù)年的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，讓國內(nèi)居民財富快速累積，形成一批高凈值人士。在財富總量上，2018年，國內(nèi)居民財富總量保持增長，但增速放緩。按照現(xiàn)在國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的口徑，個人可投資資產(chǎn)達(dá)到600萬的人即可稱之為高凈值人士。個人可投資資產(chǎn)包括離岸資產(chǎn)，不含房地產(chǎn)、奢侈品等非金融資產(chǎn)。

高凈值人群數(shù)量規(guī)模資產(chǎn)總額均保持增長，但增速放緩

據(jù)BCG和中國建設(shè)銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年中國個人可投資金融資產(chǎn)的規(guī)?？偭繛?47萬億元人民幣，個人可投資金融資產(chǎn)600萬元人民幣以上的高凈值人士數(shù)量達(dá)到167萬人，中國財富市場體量世界第二的地位進(jìn)一步鞏固。

然而受到2018年外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境和資本市場表現(xiàn)的影響，2018年國內(nèi)個人可投資金融資產(chǎn)增速僅為8%，較過去五年顯著放緩，尤其是股票、信托、私募類產(chǎn)品的增速都有較明顯下降。

注：高凈值人群定義為可投資資產(chǎn)大于600萬人民幣的18歲以上成人。

另一方面，隨著財富分散和傳承需求日益顯現(xiàn)，預(yù)計未來幾年高凈值人群資產(chǎn)配置將從房地產(chǎn)、企業(yè)股權(quán)向金融資產(chǎn)進(jìn)行更多的轉(zhuǎn)移。因此預(yù)計，高凈值個人可投資金融資產(chǎn)仍將維持年化16%的快速增長，增速將高于社會整體財富增速，2023年有望達(dá)到82萬億元人民幣。

北京富人密度最高，遠(yuǎn)超上海廣東

隨著國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，截至2018年底，得益于國內(nèi)私人財富整體增長勢頭，高凈值人士總數(shù)超過5萬人門檻的省市已經(jīng)達(dá)到了10個，10萬人以上的省市業(yè)達(dá)到了5個。北京以每萬人78名高凈值人士，成為全國高凈值人士密度最高的地區(qū)。而上海和廣東分列第二第三位，高凈值人士密度為每萬人60個和37個。

在私人財富區(qū)域分布方面，京滬粵三省市高凈值人群可投資金融資產(chǎn)總量占比均達(dá)到或超過全國的10%，合計占比達(dá)到全國的42%。浙江、江蘇、山東、河北、福建是第二梯隊，合計高凈值人群可投資金融資產(chǎn)占比超過全國的25%。在東部沿海省市之外，四川同樣形成了較為可觀的財富客戶池，其高凈值人群資投資金融資產(chǎn)規(guī)模占全國的3%以上。

民營企業(yè)家是絕對中堅力量

中國市場的獨(dú)特宏觀環(huán)境和發(fā)展階段造就了中國高凈值人群的眾多共性特點(diǎn)。與歐美發(fā)達(dá)市場的個人財富積累已經(jīng)經(jīng)歷過代紀(jì)更迭不同，中國的高凈值人群是1979年改革開放后的產(chǎn)物，財富積累時間最長不過40年。

從高凈值客戶群體來看，中國高凈值人群的主題是一代企業(yè)家，通過經(jīng)營企業(yè)獲得分紅或通過企業(yè)股權(quán)變現(xiàn)一直是高凈值客戶個人金融資產(chǎn)增長的主要來源。地產(chǎn)投資和金融投資對于高凈值人士財富的貢獻(xiàn)和外部市場環(huán)境高度相關(guān)，波動性也較強(qiáng)。在經(jīng)歷了過去幾年國內(nèi)股市牛熊變幻、房市起落之后，實業(yè)創(chuàng)富作為高凈值客戶主要財富來源的地位愈發(fā)鞏固。

另一方面，工資和福利占高凈值人群財富來源的比例穩(wěn)步提升。隨著社會分工更加精細(xì)，高級專業(yè)人才的市場價值也越來越高，企業(yè)正在以更市場化的激勵手段獲取和挽留高級人才。預(yù)計企業(yè)高管、專業(yè)人士等群體在高凈值客戶中將不斷發(fā)展壯大。

半數(shù)高凈值人士超過50歲

2018年的調(diào)研結(jié)果顯示，近半數(shù)高凈值客戶已經(jīng)邁過了50歲的門檻，這表明高凈值人群的主體已經(jīng)進(jìn)入了財富管理生命周期的新階段，其主要的理財需求正由追求財富快速增長轉(zhuǎn)向追求財富的穩(wěn)健、保值，以及財富的有序傳承。

更多數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國財富管理行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》

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