征信是指依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他組織的信用信息，并對(duì)外提供信用報(bào)告、信用評(píng)估、信用信息咨詢等服務(wù)。近年來(lái)隨著我國(guó)社會(huì)信用體系的建設(shè)和征信體系的完善，我國(guó)個(gè)人征信領(lǐng)域得到了迅速發(fā)展，潛在市場(chǎng)空間達(dá)到千億級(jí)別。八家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)各自建立評(píng)價(jià)體系，信用分模式受到了追捧，且在多個(gè)領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。《經(jīng)營(yíng)個(gè)人征信業(yè)務(wù)的征信機(jī)構(gòu)審批事項(xiàng)服務(wù)指南》的發(fā)布為我國(guó)個(gè)人征信業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的成立提供了依據(jù)，將于央行征信形成互補(bǔ)關(guān)系。

個(gè)人征信報(bào)告查詢市場(chǎng)已超百億

個(gè)人征信是自然人在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中重要的信用指標(biāo)，為適應(yīng)全國(guó)集中統(tǒng)一的個(gè)人信貸市場(chǎng)發(fā)展的需要，防范住房貸款、消費(fèi)貸款、信用卡業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，人民銀行在1997年進(jìn)行的上海試點(diǎn)基礎(chǔ)上，積極推動(dòng)建立全國(guó)集中統(tǒng)一的個(gè)人征信系統(tǒng)，2006年個(gè)人征信系統(tǒng)在全國(guó)聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行。

根據(jù)人民銀行征信中心數(shù)據(jù)顯示，2012年我國(guó)個(gè)人征信系統(tǒng)記錄的自然人為8.2億人，2015年記錄的自然人人數(shù)達(dá)到8.8億。2019年3月10日，央行副行長(zhǎng)陳雨露在答中外記者問(wèn)時(shí)提到，目前我國(guó)征信系統(tǒng)已經(jīng)記錄了9.9億自然人的信用信息，個(gè)人信用報(bào)告日均查詢次數(shù)達(dá)到555萬(wàn)次，相較于2015年披露的日均查詢次數(shù)173萬(wàn)次增長(zhǎng)221%，年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)47%。

目前個(gè)人信用報(bào)告查詢主體主要包括個(gè)人、商業(yè)銀行以及農(nóng)商行、農(nóng)村信用社、小額貸款公司、融資擔(dān)保/租賃公司、消費(fèi)金融公司等機(jī)構(gòu)。其中商業(yè)銀行查詢價(jià)格約為4元/次，農(nóng)商行等金融機(jī)構(gòu)查詢價(jià)格約為1元/次。個(gè)人自查信用報(bào)告可以通過(guò)央行征信中心進(jìn)行網(wǎng)上查詢，也可以通過(guò)央行在各地設(shè)立的查詢點(diǎn)進(jìn)行查詢。網(wǎng)上自主查詢個(gè)人征信報(bào)告免費(fèi)，網(wǎng)點(diǎn)查詢前兩次免費(fèi)，第三次及之后每次收費(fèi)20元左右。

假設(shè)個(gè)人查詢次數(shù)與機(jī)構(gòu)查詢數(shù)量大致相等，金融機(jī)構(gòu)平均查詢價(jià)格為3元/次，個(gè)人查詢價(jià)格為20元/次，則在不考慮增值服務(wù)情況下，我國(guó)個(gè)人信用報(bào)告每年查詢的市場(chǎng)規(guī)模與約為151億元。

市場(chǎng)空間高達(dá)千億

目前我國(guó)正在積極推進(jìn)個(gè)人征信系統(tǒng)的完善，從個(gè)人征信系統(tǒng)覆蓋的自然人數(shù)量來(lái)看，正處在穩(wěn)定增長(zhǎng)階段，日均查詢次數(shù)快速提高。同時(shí)中國(guó)人民銀行征信中心已試運(yùn)行新版?zhèn)€人征信報(bào)告，近期可能正式上線。新版報(bào)告采集信息將更細(xì)化、更全面、更精準(zhǔn)，展示更多的個(gè)人信用記錄。在此基礎(chǔ)上，我國(guó)個(gè)人征信查詢市場(chǎng)規(guī)模會(huì)逐步提高，年均增速維持在20%左右，預(yù)計(jì)到2024年達(dá)到440億元。

隨著社會(huì)信用體系的完善，對(duì)個(gè)人信用注重程度的提高，前瞻認(rèn)為未來(lái)我國(guó)個(gè)人征信自查次數(shù)將會(huì)逐步增多，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)廣泛接入征信平臺(tái)，對(duì)個(gè)人征信報(bào)告的查詢也將更加廣泛。在個(gè)人業(yè)務(wù)重要信息提示和個(gè)人信用報(bào)告數(shù)字解讀等相關(guān)增值服務(wù)的開(kāi)展下，我國(guó)個(gè)人征信潛在市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到千億級(jí)別。

未來(lái)幾年時(shí)間，我國(guó)個(gè)人征信市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，相關(guān)的增值服務(wù)種類與數(shù)量逐步增多，在國(guó)家推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)、建立健全社會(huì)征信體系等一系列方針政策下，行業(yè)發(fā)展將更為規(guī)范，對(duì)于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有著重要意義。

藍(lán)海市場(chǎng)下，企業(yè)進(jìn)入門(mén)檻高

2015年以前，我國(guó)的個(gè)人征信體系由央行主導(dǎo)建立，可以開(kāi)展個(gè)人征信服務(wù)的只有央行征信中心及其下屬的上海資信公司。

2015年，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，通知要求芝麻信用、騰訊征信等八家機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，這一定程度意味著個(gè)人征信市場(chǎng)“開(kāi)閘”。2018年2月22日，央行披露了首張?jiān)O(shè)立經(jīng)營(yíng)個(gè)人征信業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)許可信息公示表，公示表顯示，百行征信有限公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立個(gè)人征信機(jī)構(gòu)獲得許可，這也是目前為止唯一一家擁有個(gè)人征信業(yè)務(wù)牌照的市場(chǎng)化組織。

百行征信由市場(chǎng)自律組織—中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)與芝麻信用、騰訊征信、前海征信、考拉征信、鵬元征信、中誠(chéng)信征信、中智誠(chéng)征信、華道征信等8家市場(chǎng)機(jī)構(gòu)按照共商共建共享共贏原則，共同發(fā)起組建的一家市場(chǎng)化個(gè)人征信機(jī)構(gòu)。其中中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)占股36%，其余八家機(jī)構(gòu)分別占股8%。

央行曾在2018年10月表示，將審慎發(fā)放個(gè)人征信牌照，推動(dòng)首家市場(chǎng)化個(gè)人征信機(jī)構(gòu)——百行征信與央行征信中心錯(cuò)位發(fā)展、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)電商等領(lǐng)域的信用信息覆蓋。2019年1月10日央行發(fā)布《經(jīng)營(yíng)個(gè)人征信業(yè)務(wù)的征信機(jī)構(gòu)審批事項(xiàng)服務(wù)指南》，明確了我國(guó)個(gè)人征信機(jī)構(gòu)的設(shè)立與審批條件。

目前來(lái)看，我國(guó)個(gè)人征信市場(chǎng)潛在規(guī)模達(dá)到千億，但個(gè)人征信牌照僅發(fā)放一家，芝麻信用、騰訊征信等機(jī)構(gòu)暫不能完全獨(dú)立開(kāi)展個(gè)人征信服務(wù)。就“藍(lán)海”定義來(lái)看，其代表尚待開(kāi)發(fā)，競(jìng)爭(zhēng)激烈程度較低的市場(chǎng)，當(dāng)前我國(guó)個(gè)人征信市場(chǎng)發(fā)展空間廣闊，機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，競(jìng)爭(zhēng)烈度較低，可以視之為藍(lán)海，但是行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻相對(duì)較高，大多數(shù)企業(yè)很難獲得相關(guān)牌照，也很難與八家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)相競(jìng)爭(zhēng)。

信用分模式受到追捧

目前中國(guó)的個(gè)人征信系統(tǒng)主要由中國(guó)人民銀行主導(dǎo)，但正在逐步進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作，培育社會(huì)征信機(jī)構(gòu)。央行主導(dǎo)的征信中心個(gè)人征信基礎(chǔ)產(chǎn)品包括：征信報(bào)告、個(gè)人信用信息提示以及個(gè)人信用信息概要，增值產(chǎn)品包括個(gè)人業(yè)務(wù)重要信息提示和個(gè)人信用報(bào)告數(shù)字解讀。

進(jìn)行個(gè)人征信試點(diǎn)的八家機(jī)構(gòu)（芝麻信用、騰訊征信等）以及百行征信主要采用市場(chǎng)化模式進(jìn)行運(yùn)作。百行征信由于成立時(shí)間較短，業(yè)務(wù)正在逐步開(kāi)展中，而開(kāi)展試點(diǎn)機(jī)構(gòu)由于準(zhǔn)備時(shí)間較早，已經(jīng)擁有了較為成熟的商業(yè)模式。

（1）芝麻信用商業(yè)模式

芝麻信用利用其阿里電商、支付寶、合作平臺(tái)等數(shù)據(jù)來(lái)源，搭建了個(gè)人信用評(píng)價(jià)體系，推出芝麻分、芝麻認(rèn)證、信用報(bào)告等產(chǎn)品與服務(wù)，通過(guò)芝麻分，芝麻信用與形成了較為完整的合作運(yùn)營(yíng)模式，用戶可以通過(guò)芝麻分實(shí)現(xiàn)信用借還、信用租賃、免押出行、免押住宿，同時(shí)用戶的芝麻分與支付寶螞蟻借唄額度相關(guān)聯(lián)，實(shí)現(xiàn)了信用與互聯(lián)網(wǎng)金融的緊密聯(lián)系。目前，芝麻分的應(yīng)用已經(jīng)遍布各個(gè)行業(yè)，比如：出行、住宿、運(yùn)營(yíng)商、金融等，各類生活服務(wù)商戶以及金融機(jī)構(gòu)在提供服務(wù)時(shí)會(huì)參考用戶的芝麻分，從而更快速、更精準(zhǔn)的做出決策。

（2）考拉征信商業(yè)模式

考拉征信作為獨(dú)立第三方征信機(jī)構(gòu)，研發(fā)出自有征信模型，推出了考拉信用分和卡拉商戶分兩種產(chǎn)品。其中通過(guò)針對(duì)個(gè)人的考拉信用分，主要是通過(guò)計(jì)算與評(píng)估用戶信用記錄、履約能力、身份屬性、社交關(guān)系、交易行為五個(gè)維度的數(shù)據(jù)而得出。從形式上來(lái)看，考拉信用分與芝麻信用分以及美國(guó)的FICO信用評(píng)分類似，采用了國(guó)際上通行的信用分直觀表現(xiàn)信用水平高低。

根據(jù)考拉信用官網(wǎng)顯示，考拉信用分可應(yīng)用于各類生活服務(wù)商戶與金融機(jī)構(gòu)提供信用評(píng)估服務(wù)。用戶的考拉分達(dá)到某個(gè)分值后，在合作商戶及金融機(jī)構(gòu)辦理租車、住宿、旅游、租房、餐飲、中介服務(wù)、保險(xiǎn)、信貸理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品時(shí)，可享受到簡(jiǎn)化流程、促銷折扣等商業(yè)優(yōu)待。

（3）前海征信商業(yè)模式

前海征信中作為國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司旗下全資子公司，植根于平安集團(tuán)，探索多樣化和創(chuàng)新性的數(shù)據(jù)采集、存儲(chǔ)、處理與分析方式，在個(gè)人征信方面推出了信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品（好信度）、反欺詐結(jié)局方案（好信盔甲）、高科技產(chǎn)品（端對(duì)端身份驗(yàn)證）和咨詢服務(wù)。其中核心產(chǎn)品好信度采用多維立體納米評(píng)分模型，推出了好信度信用分。好信分通過(guò)綜合評(píng)估身份特征、履約能力、失信風(fēng)險(xiǎn)、消費(fèi)偏好、行為特征、社交信用和成長(zhǎng)潛力七個(gè)維度，綜合反映個(gè)人信用狀況。

根據(jù)前海征信官網(wǎng)顯示，保持良好的好信分情況下，用戶可以在金融、衣、食、住、行、玩以及創(chuàng)投和公益等多個(gè)領(lǐng)域獲得便利優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)。

整體來(lái)看，目前我國(guó)提供個(gè)人征信相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的企業(yè)，部分采用了信用評(píng)分制度，并且通過(guò)與合作機(jī)構(gòu)之間的協(xié)議，實(shí)現(xiàn)評(píng)分在多個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用，可以作為免押金、小額借貸的授信參考，這滿足了互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的需求，也為居民生活提供了便利。但是需要注意的是，目前各企業(yè)的信用評(píng)分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源均不相同，同時(shí)主要服務(wù)于背后的母公司或所屬集團(tuán)。在具有政府背景的百行征信業(yè)務(wù)開(kāi)展以后，其商業(yè)模式很可能受到?jīng)_擊。

市場(chǎng)化程度將逐步提高，與央行征信形成互補(bǔ)

2015年，中國(guó)人民銀行在《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》中，要求八家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信準(zhǔn)備工作；2018年2月發(fā)放個(gè)人征信業(yè)務(wù)牌照；2019年1月發(fā)布《經(jīng)營(yíng)個(gè)人征信業(yè)務(wù)的征信機(jī)構(gòu)審批事項(xiàng)服務(wù)指南》。政策的連續(xù)出臺(tái)和落實(shí)表明，我國(guó)正在逐步推進(jìn)培育社會(huì)征信機(jī)構(gòu)，健全社會(huì)征信體系，以此加強(qiáng)社會(huì)信用體系的建設(shè)，并服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

根據(jù)百行征信的定位，其作用是構(gòu)建與完善“政府+市場(chǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)征信框架大局。隨著未來(lái)個(gè)人征信牌照的增多，我國(guó)個(gè)人征信領(lǐng)域的市場(chǎng)化程度將逐步提高，采取市場(chǎng)化運(yùn)作模式的企業(yè)將與央行征信形成良好的互補(bǔ)互動(dòng)。

以上數(shù)據(jù)及分析均來(lái)自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)征信行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》

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