白酒行業(yè)產(chǎn)量回落，消費(fèi)趨于理性

從近年的白酒產(chǎn)量來(lái)看，2016年以前，白酒產(chǎn)量呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，年產(chǎn)量由2010年的890.8萬(wàn)千升增長(zhǎng)至2016年的1358.4萬(wàn)千升。但在2017年，受外部環(huán)境影響，白酒產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下滑，全年白酒產(chǎn)量下滑至1198.1萬(wàn)千升，比2016年少160.3萬(wàn)千升，同比下降11.8%。2018年，白酒產(chǎn)量未能扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)，前11月白酒產(chǎn)量累計(jì)達(dá)814.7萬(wàn)千升，同比微增2.0%。

各月份來(lái)看，2017年12月底，我國(guó)白酒月產(chǎn)量開始下滑，2018年以來(lái)延續(xù)跌勢(shì)，同比增速不斷放緩，且多個(gè)月份出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。其中，2018年8月，全國(guó)白酒產(chǎn)量出現(xiàn)低谷，當(dāng)月白酒產(chǎn)量為60.8萬(wàn)千升，同比下滑5.3%；隨后三個(gè)月有所反彈，11月全國(guó)白酒產(chǎn)量為86.8萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)2.4%。

各省份來(lái)看，2018年前10月，全國(guó)有29個(gè)省份生產(chǎn)白酒，其中四川省、山東省、江蘇省、湖北省、北京市、安徽省、貴州省、河南省、吉林省、廣東省位列前十。四川省白酒產(chǎn)量大幅領(lǐng)先，前10月累計(jì)產(chǎn)量達(dá)28.92億升，占同期全國(guó)白酒產(chǎn)量的39.7%；山東省、江蘇省位列第二、第三，累計(jì)產(chǎn)量分別為6.73億升、5.75億升。

再來(lái)看需求端情況，白酒行業(yè)需求主要來(lái)自政務(wù)需求、商務(wù)需求和個(gè)人需求。在三公消費(fèi)受限后，以及中央八項(xiàng)規(guī)定的影響，政務(wù)需求出現(xiàn)大幅下降，目前處于低位且短期難以改善；商務(wù)需求受宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響較大，而當(dāng)下國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，且短期預(yù)計(jì)不會(huì)有大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激政策出臺(tái)，因此需求提升的可能性較低；個(gè)人需求變化來(lái)源于消費(fèi)升級(jí)，“少喝酒、喝好酒”成為共識(shí)。

所以，白酒行業(yè)銷售收入與產(chǎn)量走勢(shì)保持一致，2017年銷售收入同樣出現(xiàn)明顯下滑，達(dá)到5531億元，同比下降7.7%。2018年，受個(gè)人需求拉動(dòng)，白酒銷售規(guī)模預(yù)計(jì)在5875億元，同比增長(zhǎng)3.9%。

細(xì)分產(chǎn)品來(lái)看，白酒市場(chǎng)的香型也有著明顯變化。最初的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，能夠以具有競(jìng)爭(zhēng)力的成本并在最短的時(shí)間內(nèi)提高白酒供給的清香型勝出，山西汾酒一時(shí)風(fēng)頭無(wú)兩；上世紀(jì)80年代，消費(fèi)市場(chǎng)由管制向市場(chǎng)化過(guò)渡，提供高中檔全價(jià)格段產(chǎn)品、工藝技術(shù)快速進(jìn)步的濃香型放量，五糧液市場(chǎng)份額登頂；進(jìn)入21世紀(jì)后供求關(guān)系逆轉(zhuǎn)，具有稀缺屬性的醬香型力壓群雄，貴州茅臺(tái)獲得行業(yè)定價(jià)權(quán)。

未來(lái)發(fā)展謹(jǐn)慎樂(lè)觀，利好政策落地

基于上述現(xiàn)狀分析，我國(guó)白酒行業(yè)現(xiàn)處于下行階段，未來(lái)發(fā)展需謹(jǐn)慎樂(lè)觀。在行業(yè)下行階段，高端酒消費(fèi)還有較大提升空間。一方面，消費(fèi)需求的改善和升級(jí)拉動(dòng)下，高端及次高端白酒的銷量占比有望大幅增加；另一方面，我國(guó)200元/升以上白酒消費(fèi)量?jī)H占4%左右，而高端伏特加酒在德國(guó)和法國(guó)的占比分別為12.5%和9.4%，高端酒消費(fèi)占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)我國(guó)，我國(guó)仍有提升空間。

除彈性較小的品牌力極強(qiáng)的高端酒被看好外，高性價(jià)比的低端酒也相對(duì)看好。低端酒方面收入增速穩(wěn)健，受經(jīng)濟(jì)周期影響不大，銷量端搶占競(jìng)品市場(chǎng)份額持續(xù)增長(zhǎng)，渠道掌控力強(qiáng)，外埠市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)張。

另外，各省市對(duì)于白酒行業(yè)的支持舉措正逐步出臺(tái)，這也是判定行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨于樂(lè)觀的重要原因之一。以貴州省為例，從2012年開始，貴州深入實(shí)施白酒行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，結(jié)合市場(chǎng)不斷轉(zhuǎn)變生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展思路，推動(dòng)白酒全面升級(jí)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2012-2017年貴州省白酒產(chǎn)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率為11%；2018年1-10月，貴州省白酒產(chǎn)量為30.6萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)0.9%。

2018年底，貴州省人民政府發(fā)布《省人民政府關(guān)于印發(fā)貴州省十大千億級(jí)工業(yè)產(chǎn)業(yè)振興行動(dòng)方案的通知》，提出到2020年，白酒產(chǎn)量達(dá)到50萬(wàn)千升，產(chǎn)值達(dá)到1200億元；到2022年，白酒產(chǎn)量達(dá)到80萬(wàn)千升，白酒產(chǎn)值達(dá)到1600億元。

談及酒業(yè)發(fā)展思路，貴州省表示：將按照生態(tài)引領(lǐng)、品牌帶動(dòng)、集約規(guī)范、特色發(fā)展的思路，以企業(yè)為主體、以產(chǎn)品為重點(diǎn)、以市場(chǎng)為核心、以品牌為支撐，促進(jìn)產(chǎn)區(qū)品牌認(rèn)知和企業(yè)品牌共振，推動(dòng)貴州優(yōu)質(zhì)煙酒在消費(fèi)者訴求與接納層面實(shí)現(xiàn)突破。

以上數(shù)據(jù)來(lái)源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)白酒行業(yè)市場(chǎng)需求與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告告》。

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