2018年10月，生態(tài)環(huán)境部、國(guó)家發(fā)改委、公安部等12部委和6省(市)政府聯(lián)合發(fā)布《京津冀及周邊地區(qū)2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》。根據(jù)要求，2018年12月底前，各地需完成重點(diǎn)工業(yè)行業(yè)VOCs綜合整治及提標(biāo)改造。未完成治理改造的企業(yè)，依法實(shí)施停產(chǎn)整治，納入冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)方案。結(jié)合到醫(yī)藥行業(yè)，化學(xué)原料藥的生產(chǎn)涉及到VOCs排放，是此次專項(xiàng)整治的目標(biāo)之一。

環(huán)保政策趨嚴(yán)，行業(yè)產(chǎn)量出現(xiàn)下滑

我國(guó)是化學(xué)原料藥生產(chǎn)大國(guó)，尤其是發(fā)酵類藥物產(chǎn)品的產(chǎn)能產(chǎn)量位居世界第一，現(xiàn)在全球70%～80%的原料藥在中國(guó)生產(chǎn)。2015年1月1日，中國(guó)實(shí)施史上最嚴(yán)環(huán)境保護(hù)法，對(duì)企業(yè)污染排放做出嚴(yán)格規(guī)定，對(duì)違法排污企業(yè)懲罰力度大大加強(qiáng)。由于化學(xué)藥品原藥生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生較嚴(yán)重的污染，其產(chǎn)生的廢氣、廢水、廢渣量大，廢物成分復(fù)雜，對(duì)于環(huán)境和人體健康危害都比較嚴(yán)重。

隨著各地頒布環(huán)保政策，導(dǎo)致2016年多家原藥企業(yè)停產(chǎn)，原藥企業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，部分企業(yè)限產(chǎn)30%以上。

2018年1-7月份，化學(xué)藥品原藥累計(jì)產(chǎn)量為175.3萬(wàn)噸，同比下降14.7%。

原料藥價(jià)格上升，企業(yè)利潤(rùn)上升

化學(xué)藥品原藥行業(yè)企業(yè)業(yè)績(jī)受成本因素影響最大，隨著國(guó)內(nèi)環(huán)保核查力度趨嚴(yán)，不少原料藥企因不達(dá)標(biāo)被限產(chǎn)或停產(chǎn)，從而引發(fā)新一輪的原料藥漲價(jià)潮，很多品種價(jià)格已開(kāi)始上調(diào)。

2017年下半年以來(lái)石油價(jià)格的上漲推動(dòng)生產(chǎn)合成類原藥所需的一些有機(jī)化工原料價(jià)格上漲，而發(fā)酵類原藥常用的發(fā)酵原料玉米價(jià)格則相對(duì)穩(wěn)定；與此同時(shí)，國(guó)家環(huán)保整治力度持續(xù)加大，環(huán)保成本上升，支撐化學(xué)藥品原藥價(jià)格上漲。考慮2018年伊朗原油出口受美國(guó)制裁，原油價(jià)格下跌概率較??；玉米價(jià)格方面，隨著農(nóng)民種糧成本上升，未來(lái)價(jià)格將呈上漲趨勢(shì)，綜合來(lái)看，化學(xué)藥品原藥價(jià)格上漲情況將持續(xù)。

由于近兩年維生素和抗感染類原料藥價(jià)格上漲，大部分原料藥企業(yè)營(yíng)收利潤(rùn)呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。通過(guò)統(tǒng)計(jì)的34家生產(chǎn)化學(xué)原料藥上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，2018年一季度，營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)企業(yè)有32家，占企業(yè)總數(shù)量的94.12%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)企業(yè)有26家，占企業(yè)總數(shù)量的76.47%，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)企業(yè)數(shù)量為26家。其中浙江醫(yī)藥、賽托生物、冠福股份等10家企業(yè)凈利潤(rùn)率增速超過(guò)100%。

多因素影響，行業(yè)地位趨于下降

2010-2017年，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)快速增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率為14.06%。而化學(xué)原料藥市場(chǎng)發(fā)展則相對(duì)較為緩慢，主要受到國(guó)家環(huán)保政策約束影響以及“禁抗令”出臺(tái)影響。2010-2017年化學(xué)原料藥行業(yè)銷售收入復(fù)合增長(zhǎng)率為10.82%，較醫(yī)藥行業(yè)低3.24個(gè)百分點(diǎn)?；瘜W(xué)原料藥行業(yè)銷售收入增長(zhǎng)最快的也只是2011年的22.59%（與醫(yī)藥行業(yè)整體增速29.37%還是有一定差距）。

從下圖中的數(shù)據(jù)可以看出，2010-2017年，我國(guó)化學(xué)原料藥行業(yè)銷售收入在醫(yī)藥行業(yè)銷售收入的比例呈下滑趨勢(shì)。從2010年的22.17%下滑至2017年的18.12%，未來(lái)化學(xué)原料藥行業(yè)銷售收入在醫(yī)藥行業(yè)的占比將繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

更多數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)抗生素類化學(xué)原料藥行業(yè)市場(chǎng)需求與發(fā)展前景分析報(bào)告》。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)。