國(guó)內(nèi)檢驗(yàn)檢測(cè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局現(xiàn)狀為國(guó)有機(jī)構(gòu)、外資機(jī)構(gòu)、民營(yíng)機(jī)構(gòu)三者競(jìng)爭(zhēng)。數(shù)據(jù)顯示，2016年，國(guó)有檢驗(yàn)檢測(cè)機(jī)構(gòu)利用傳統(tǒng)壟斷地位占據(jù)檢測(cè)市場(chǎng)半壁江山，主要承擔(dān)各部委的商檢、質(zhì)檢、環(huán)保以及衛(wèi)生等各種認(rèn)證要求的強(qiáng)制性檢驗(yàn)檢測(cè)業(yè)務(wù)。

其他第三方檢驗(yàn)檢測(cè)機(jī)構(gòu)主要承擔(dān)政府強(qiáng)制性檢驗(yàn)檢測(cè)外的民事行為的檢驗(yàn)檢測(cè)業(yè)務(wù)，這其中又以外資檢測(cè)機(jī)構(gòu)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，包含港澳臺(tái)及外商投資企業(yè)在內(nèi)的267家檢驗(yàn)檢測(cè)服務(wù)機(jī)構(gòu)占有了超過(guò)30%的市場(chǎng)份額。雖然民營(yíng)檢驗(yàn)檢測(cè)機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，但因起步晚，資本實(shí)力小，總體實(shí)力較弱，所占市場(chǎng)份額最小，約為16.62%。

不過(guò)，伴隨各種地下水污染、食品安全等問(wèn)題層出不窮，民眾對(duì)相關(guān)檢測(cè)的需求日益提升。而這些需求呈現(xiàn)碎片化，需深入下游各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行實(shí)驗(yàn)室布局和客戶服務(wù)，民營(yíng)機(jī)構(gòu)相比外資機(jī)構(gòu)在這方面擁有更大的優(yōu)勢(shì)，因此涌現(xiàn)出一批極具競(jìng)爭(zhēng)力的第三方檢測(cè)企業(yè)。

其中，有五家龍頭企業(yè)已經(jīng)登錄國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，基本情況如下圖所示。為進(jìn)一步了解第三方檢測(cè)行業(yè)的發(fā)展情況，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院對(duì)這五家第三方檢測(cè)上市公司2017年報(bào)進(jìn)行深入解讀。

營(yíng)收增速均達(dá)兩位數(shù)，蘇交科遙遙領(lǐng)先

我國(guó)現(xiàn)存的各項(xiàng)針對(duì)環(huán)境、食品等方面的法律法規(guī)系統(tǒng)性和完整性較差，更新慢，故社會(huì)對(duì)獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)的檢測(cè)需求快速增長(zhǎng)，上市公司明顯受益。2017年，五家第三方檢測(cè)上市公司營(yíng)業(yè)收入增速均在10%以上。其中，蘇交科營(yíng)收增速高達(dá)55.17%，位列第一；安車(chē)檢測(cè)、華測(cè)檢測(cè)營(yíng)收增速也超過(guò)28%，增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。

從營(yíng)收規(guī)模來(lái)看，蘇交科領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)同樣明顯，其2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收65.19億元，比其他4家上市公司營(yíng)收總和還高出25.94億元。華測(cè)檢測(cè)作為國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)綜合性檢測(cè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較好，2017年?duì)I收為21.18億元，較上年增長(zhǎng)28.20%。

人均創(chuàng)收水平較低，可增長(zhǎng)空間大

檢測(cè)行業(yè)較為分散，十分依賴人員和實(shí)驗(yàn)室的布局。截至目前，五家第三方檢測(cè)上市公司中，蘇交科員工人數(shù)最多，達(dá)到8976人；其次是華測(cè)檢測(cè)，員工人數(shù)為7445人；員工人數(shù)最少的是安車(chē)檢測(cè)，只有766人。

以2017年?duì)I業(yè)收入及員工總?cè)藬?shù)進(jìn)行測(cè)算，蘇交科人均創(chuàng)收水平最高，達(dá)到72.63萬(wàn)元/人；

華測(cè)檢測(cè)人均創(chuàng)收水平與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比還有較大差距，2017年人均創(chuàng)收28.45萬(wàn)元/人，其余公司基本在40-65萬(wàn)元水平。整體來(lái)說(shuō)，人均創(chuàng)收水平還有提升空間。尤其是對(duì)于華測(cè)檢測(cè)而言，較大的人均創(chuàng)收水平差距為其提供了較大的效率提升空間，人效提升也將在未來(lái)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)積極影響。

凈利潤(rùn)增速超20%，毛利率普遍較高

2017年，五家第三方檢測(cè)上市公司均表現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力。其中，蘇交科凈利潤(rùn)最高，達(dá)到4.64億元，但同比增速卻最低，只有22.32%；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最快的是電科院，2017年同比增長(zhǎng)78.02%，達(dá)到1.26億元；凈利潤(rùn)規(guī)模最小的是安車(chē)檢測(cè)，全年凈利不到1億元。

毛利率來(lái)看，五家第三方檢測(cè)上市公司都處于較高水平。毛利率最低的蘇交科，也達(dá)到了29.09%；最高的是電科院，2017年毛利率為51.89%；國(guó)檢集團(tuán)、安車(chē)檢測(cè)、華測(cè)檢測(cè)毛利率都在44%以上。

研發(fā)投入不高，占營(yíng)收比重均不足9%

盡管第三方檢測(cè)企業(yè)不以技術(shù)為驅(qū)動(dòng)，但加強(qiáng)研發(fā)投入，有利于提升在行業(yè)中的影響力，也有利于提升客戶對(duì)公司品牌的信心。目前來(lái)看，五家第三方檢測(cè)上市公司對(duì)于研發(fā)投入相對(duì)有限，難以構(gòu)建堅(jiān)實(shí)的技術(shù)壁壘。

具體來(lái)看，五家第三方檢測(cè)上市公司中，研發(fā)投入最高的是蘇交科，2017年研發(fā)費(fèi)用總額達(dá)到2.02億元，但占營(yíng)收的比重只有3.10%；其余四家公司研發(fā)投入均不足2億元，且研發(fā)費(fèi)用在營(yíng)收的比重也不到9%。

不過(guò)，值得一提的是，華測(cè)檢測(cè)在研發(fā)投入上表現(xiàn)最為積極，不斷加大研發(fā)力度，堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新。截至2017年底，華測(cè)檢測(cè)已取得專利140項(xiàng)，其中發(fā)明專利38項(xiàng)，實(shí)用新型專利102項(xiàng)；參與制定、修訂標(biāo)準(zhǔn)達(dá)380項(xiàng)，已公布標(biāo)準(zhǔn)302項(xiàng)，其中國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)有180項(xiàng)，強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)有17項(xiàng)。2017年，新增專利22項(xiàng)、標(biāo)準(zhǔn)27項(xiàng)、科技研發(fā)1項(xiàng)。

資產(chǎn)負(fù)債率低，擴(kuò)張基礎(chǔ)良好

2017年，五家第三方檢測(cè)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率普遍較低。其中，蘇交科資產(chǎn)負(fù)債率最高，為63.53%；其余四家公司資產(chǎn)負(fù)債率均在50%以下，國(guó)檢集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率最低，只有18.11%，低資產(chǎn)負(fù)債率可為其提供更多資金杠桿利用空間以及業(yè)務(wù)擴(kuò)張基礎(chǔ)。

以上數(shù)據(jù)及分析來(lái)源參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國(guó)第三方檢測(cè)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與投資決策支持研究報(bào)告》。

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