阿膠市場規(guī)模大增，阿膠制品火熱

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國阿膠行業(yè)市場需求與投資規(guī)劃分析報告》，2017年中國零售市場阿膠總銷售規(guī)模為126億元，同比大幅增長14.9%。其中阿膠塊銷售88億元，同比增長9.0%，阿膠制品銷售38億元，同比增長31.2%。近些年，隨著毛驢存欄量的下降，導致驢皮價格飆升，阿膠產(chǎn)品的價格隨之上漲。傳統(tǒng)阿膠塊市場受到上游驢皮資源緊張的影響較大增長放緩，而阿膠漿及阿膠糕等阿膠制品市場則呈高速增長。

圖表1:2016-2017年阿膠零售市場規(guī)模（單位：億元，%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

阿膠市場成雙寡頭，東阿阿膠專業(yè)第一

2017年，阿膠市場的TOP5的廠家的集中度為91.3%，市場高度集中，排名前兩位的東阿阿膠股份有限公司和山東福膠集團有限分別占據(jù)了62.9%和18.8%的份額，形成了雙寡頭競爭格局。

圖表2：我國阿膠市場Top5集中度以及Top5排名（單位：%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

東阿阿膠股份有限公司作為市場的龍頭老大，2017年共計銷售阿膠產(chǎn)品79.2億元，同比增長18.6%，市場份額亦擴張1.9個百分點。據(jù)此推算，福牌阿膠的市場規(guī)模約22.03億元。而東阿阿膠位居阿膠行業(yè)龍頭的同時，體量仍小于全品類競爭的同仁堂。

圖表3：2017年涵蓋阿膠業(yè)務(wù)的中藥上市企業(yè)及福膠集團營收規(guī)模（單位：億元）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

以東阿阿膠股份有限公司為例，2017年，阿膠塊占比63.9%，其他阿膠制品占36.1%；而在其他阿膠制品中，復(fù)方阿膠漿的份額高達95.9%，其它僅占4.1%的份額。在所有阿膠產(chǎn)品中，東阿阿膠股份有限公司的阿膠以及復(fù)方阿膠漿占據(jù)前兩位，2017年的市場份額分別40.2%和21.4%，其中復(fù)方阿膠漿的銷售規(guī)模同比大幅增長29.4%，份額同比提升2.7個百分點。有別于傳統(tǒng)的阿膠塊，阿膠漿便于服用的特點，以及東阿阿膠股份有限公司對復(fù)方阿膠漿的大量廣告投放，助推復(fù)方阿膠漿的銷售規(guī)模大幅上漲，成為拉動東阿阿膠股份有限公司整體業(yè)績增長的又一引擎。

圖表4：東阿阿膠2017年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（單位：%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

圖表5：東阿阿膠2017年產(chǎn)品市場份額情況（單位：%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

原料成本壓力下，產(chǎn)品向多元化進發(fā)

中國未來老齡化進程將不斷加快，而且隨著消費者收入水平不斷增強以及健康保健意識的日益提高，補血養(yǎng)血市場仍有廣闊的發(fā)展空間。但是由于國內(nèi)毛驢的存欄量逐年下降以及毛驢規(guī)?；B(yǎng)殖進程較慢，將會導致阿膠原料驢皮價格持續(xù)波動，上游原料供給與下游市場需求的矛盾將繼續(xù)存在，驢皮原料緊缺將對行業(yè)的健康發(fā)展造成較大壓力。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院指出，阿膠產(chǎn)品將向更多元化方向發(fā)展。目前阿膠塊等傳統(tǒng)產(chǎn)品同質(zhì)化競爭日益嚴重，而且隨著驢皮資源的日益緊張，只有不斷技術(shù)創(chuàng)新來推出阿膠深加工產(chǎn)品才能實現(xiàn)差異化競爭，預(yù)計未來阿膠深加工產(chǎn)品將會日益豐富。同時，隨著醫(yī)藥電商的快速興起，電商便捷的購物體驗和明顯的價格優(yōu)勢，使得阿膠塊這類高單價補血養(yǎng)血產(chǎn)品和阿膠深加工保健品在電商渠道銷售有著更加明顯的優(yōu)勢，預(yù)計未來線下零售渠道客流將被不斷被分流到線上渠道，對線下實體藥店的銷售的沖擊將進一步加劇。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟學人APP】，還可以與500+經(jīng)濟學家/資深行業(yè)研究員交流互動。