2017年中國互聯(lián)網消費金融發(fā)展規(guī)模

互聯(lián)網消費金融，指依托互聯(lián)網技術發(fā)展起來的新型消費金融模式，即借助網絡進行線上的審核、放款、消費、還款等業(yè)務流程。傳統(tǒng)消費金融專注于大額信貸產品，且用戶大部分為凈值較高的人群，而互聯(lián)網消費金融則是作為傳統(tǒng)消費金融的補充而存在的。

廣義的互聯(lián)網消費金融泛指一切依靠互聯(lián)網打造的金融服務平臺，包括傳統(tǒng)消費金融的互聯(lián)網化；狹義的互聯(lián)網消費金融僅指互聯(lián)網公司創(chuàng)辦的消費金融平臺。本報告中以狹義的互聯(lián)網消費金融為重點研究對象。

傳統(tǒng)金融堅信“二八”法則，即20%的高凈值用戶可以帶來80%的利潤，從而忽視了剩余80%的普通客戶。而互聯(lián)網消費金融則抓住了這部分長尾用戶，使他們能享受到真正的消費信貸服務，并且這些用戶的消費能力正在提升，消費需求也在不斷釋放，擁有極高的價值。傳統(tǒng)金融造成的缺口是互聯(lián)網消費金融崛起的主要原因。

互聯(lián)網和智能設備的普及使消費金融的業(yè)務模式得到極大豐富，互聯(lián)網從客戶、產品、服務、業(yè)務流程和風控模式等各個方面顛覆了傳統(tǒng)的消費金融。不僅是新成立的互聯(lián)網消費金融平臺，傳統(tǒng)金融機構也可以依托互聯(lián)網平臺和技術開展相關業(yè)務，降低了消費金融的門檻。

圖表1：傳統(tǒng)消費金融VS互聯(lián)網消費金融

資料來源：前瞻產業(yè)研究院整理

2013-2014年，中國互聯(lián)網消費金融市場正處于發(fā)展的起步階段，進入2015年，政策試點擴大范圍、央行開放征信牌照、從互聯(lián)網巨頭到新興創(chuàng)業(yè)公司都開始布局消費金融。市場也延續(xù)過去兩年的強進增長勢頭下，開始井噴式發(fā)展。

根據前瞻產業(yè)研究院發(fā)布的《2017-2022年中國互聯(lián)網金融行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》數據顯示，2013年我國互聯(lián)網消費金融市場交易規(guī)模僅為60.0億元，2014年交易規(guī)模則突破183.2億元，增速超過200%，2016年整體市場突破四千億元，2013-2016年均復合增長率達到了317.5%。由于授信模式與消費閉環(huán)的制約，導致消費信貸自身發(fā)展不平衡，基于真實消費背景的互聯(lián)網消費金融更具優(yōu)越性。

整體市場高速增長的原因主要包含以下幾方面：首先，參與主體逐步豐富，從之前P2P為主導拓展到目前以電商生態(tài)和網絡分期平臺為基礎，參與其中的企業(yè)數量和類型較2013年有明顯突破；其次，新興市場不斷被開拓，大學生、藍領等新興消費金融市場被企業(yè)深耕，長期被壓抑的消費金融需求爆發(fā)式釋放；最后，我國政府對互聯(lián)網消費金融的發(fā)展也是持鼓勵扶持態(tài)度，這也是互聯(lián)網消費金融市場得到高速發(fā)展的重要因素。

圖表2：2011-2019年中國互聯(lián)網消費金融交易規(guī)模及增速（單位：億元，%）

資料來源：前瞻產業(yè)研究院整理

 “十三五”互聯(lián)網消費金融發(fā)展趨勢分析

1、消費金融產業(yè)主體將愈加多元化

以分期樂為代表的創(chuàng)業(yè)企業(yè)為消費金融帶來了新的創(chuàng)新元素，以京東、螞蟻為代表的電商系企業(yè)加入給市場帶來了更有力的競爭對手，P2P、傳統(tǒng)金融以及消費企業(yè)也正在快步進入市場；

2、數據資產將成為重要風險控制資源

基于數據而形成的大數據風險控制模式是核心的發(fā)展方向，而數據資產則成為在金融商業(yè)模式下可變現(xiàn)的重要資產，數據+模型將是互聯(lián)網金融企業(yè)未來發(fā)展的核心工具；

3、垂直化發(fā)展

結合中國的消費金融發(fā)展現(xiàn)狀，垂直化包括兩個維度的垂直化，即行業(yè)垂直化和用戶層級垂直化。

4、消費金融與支付業(yè)務結合，向線下拓展

授信將以賬戶形式與支付賬戶捆綁，借助移動支付可有效拓展線下市場。

5、消費信貸資產證券化

伴隨著產業(yè)發(fā)展逐步壯大，企業(yè)自有資金將難有效支撐大量用戶需求，如何通過資產證券化以獲得資金回流將是互聯(lián)網消費信貸企業(yè)需著重思考的問題。

圖表3：互聯(lián)網金融發(fā)展趨勢分析圖

資料來源：前瞻產業(yè)研究院整理