中國壽險市場發(fā)展迅速

受發(fā)達市場趨弱影響，2015年全球壽險業(yè)略有放緩，保費增速從2014年的4.3%下滑至4.0%。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2017-2022年中國人壽保險行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》分析，2001-2010年我國壽險市場發(fā)展不斷深化，保險密度逐年提高，由2001年的101元提高到2010年的722元。其中，2002年增幅較大，為58.69%，主要是由于在人口基數(shù)變化較平緩的情況下，保險收入大幅上升。2011年，受壽險保費收入的影響，壽險密度和壽險深度分別下降至645.38元和1.84%，2015年我國壽險保險密度再次大幅增長，達到963元，壽險深度進一步增加至1.96%。

總體來看，我國壽險發(fā)展隨著政策的實施和居民生活水平的提升，深化力度逐漸加大。但是與世界平均水平相比還存在著一定的差距。

圖表1：2004-2015年中國壽險密度與深度變化情況（單位：元，%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

與發(fā)達國家相比仍然存在較大差距

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2017-2022年中國人壽保險行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》通過對比日本和中國壽險業(yè)的保險深度和保險密度指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，中國目前相當(dāng)于日本壽險業(yè)上世紀(jì)70年代的水平。如中國2015年壽險密度（人均壽險保費）約為145美元，基本相當(dāng)于日本壽險業(yè)1975-1980年的水平。另外，中國壽險在2004-2015年的11年期間接近15%的復(fù)合增速，與日本壽險在1965-1975年的11年間高達15%的復(fù)合增速相當(dāng)。結(jié)合中日兩國宏觀經(jīng)濟發(fā)展進程研究對比的結(jié)果，認為中國壽險業(yè)現(xiàn)階段接近于日本壽險業(yè)1980年的發(fā)展水平。

圖表2：1956-2015年日本壽險深度和密度（單位：美元，%）

數(shù)據(jù)來源：瑞士再保險SIGMA 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

發(fā)達市場對中國壽險業(yè)的啟示

縱觀美國、日本、韓國等地區(qū)發(fā)展歷程以及中國壽險發(fā)展現(xiàn)狀可以看出，中國壽險業(yè)仍處于重要發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，壽險業(yè)保費規(guī)模仍有快速持續(xù)上升空間，具體表現(xiàn)在：

1）養(yǎng)老險和健康險將是中國壽險發(fā)展未來重要突破方向

為應(yīng)對老齡化問題，各發(fā)達壽險市場都曾出臺支持政策促進養(yǎng)老和健康險的發(fā)展，而目前年金（8.5%）和健康險（7%左右）發(fā)展滯后，且社保資金缺口大無以應(yīng)對未來社會的養(yǎng)老問題，發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老險和健康險是未來解決養(yǎng)老保障問題的重要途徑。

2）預(yù)計稅延養(yǎng)老和健康險可長期帶動壽險保費增速10%左右

若假設(shè)稅延養(yǎng)老政策實施充分，至2026年40%社保人購買稅延型養(yǎng)老保險，則有望帶來保費6514億，相當(dāng)于年均保費增速為5.67%；而健康險通過政府購買商業(yè)保險的方式亦可推動居民風(fēng)險保障意識，未來健康險的投保率有望上升，估計可年均增長4%左右，養(yǎng)老和健康將合計增速接近10%。

3）具有投資分紅功能的理財型壽險產(chǎn)品仍將扮演重要角色

雖然壽險回歸傳統(tǒng)保障，發(fā)展養(yǎng)老和健康產(chǎn)品是大趨勢，但是并不代表現(xiàn)有分紅險為主的理財型產(chǎn)品發(fā)展停滯，隨著中國金融改革和資本市場的完善，保險產(chǎn)品的投資屬性仍有重要地位，具有投資理時和保險保障雙重功能的產(chǎn)品或許是未來保險產(chǎn)品創(chuàng)新的重要方向。

4）營銷員規(guī)模仍有一定的增員空間

中國營銷員規(guī)模將取決于未來中國保險業(yè)的發(fā)展空間、未來勞動力供給狀況，以及營銷員收入和福利的改善情況。從目前壽險營銷員在勞動力中占比來看：美國0.42%，日本0.29%，臺灣0.96%，中國0.3%，若考慮中國壽險深度達到亞洲平均水平，則以美國的營銷員人口占比為參考，中國營銷員規(guī)模仍有90%左右的增幅，若以日本的營銷員人口占比為參考，則中國營銷員規(guī)模有25%左右的增幅。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2017-2022年中國人壽保險行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》分析認為，中國保險業(yè)未來到2020年消費需求結(jié)構(gòu)將多元化，市場競爭格局向追求規(guī)模和追求差異化兩個方向發(fā)展，以客戶為中心將成為行業(yè)生存法則。

以上數(shù)據(jù)來源參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2017-2022年中國人壽保險行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。