國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議6月24日通過(guò)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案（草案）》。草案借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過(guò)75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)。

銀行的流動(dòng)性是指銀行資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的能力，主要用存貸比和流動(dòng)性比例來(lái)衡量流動(dòng)性。一般來(lái)說(shuō)，存貸比越低，流動(dòng)性比例越高，銀行的流動(dòng)性越高。國(guó)有銀行由于規(guī)模大，存款來(lái)源充足，因此存貸比低。城商行由于地域?qū)I(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的限制，因此存貸比也較低。但跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略實(shí)施后，其存貸比會(huì)有上升的空間。而全國(guó)性股份制銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張的需要，具有較強(qiáng)的放貸沖動(dòng)，經(jīng)歷了2009年和2010年的信貸擴(kuò)張，我國(guó)商業(yè)銀行存貸比已接近監(jiān)管“警戒線(xiàn)”。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2015-2020年中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》顯示，2010年四季度以來(lái)，全國(guó)商業(yè)銀行的存貸比保持在64%左右，截至2014年三季度末，銀行整體的存貸比為64.17%。

圖表1：2010-2014年商業(yè)銀行存貸比變化趨勢(shì)圖（單位：%）

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

存貸比取消以后有什么影響呢？對(duì)于銀行而言，存貸比監(jiān)管指標(biāo)取消后，銀行信貸規(guī)模沒(méi)有了限制，貸款規(guī)模將會(huì)增加。銀行信貸投放規(guī)模提高后，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)將調(diào)整，高息的信貸資產(chǎn)替代其他低息的資產(chǎn)，凈息差回升，將會(huì)影響到銀行利潤(rùn)表，提高其盈利能力。但是，銀行信貸擴(kuò)張也受制于其他因素。從M0、儲(chǔ)蓄存款、貸款增長(zhǎng)率曲線(xiàn)與GDP增長(zhǎng)率曲線(xiàn)對(duì)比可以看出，貸款、M0、儲(chǔ)蓄存款的波動(dòng)相對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)從同步甚至略有滯后轉(zhuǎn)為略有超前，貨幣供應(yīng)量、信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的影響由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)對(duì)貨幣供應(yīng)量、信貸的影響顯現(xiàn)。

圖表2：2007-2014年M0、存款、貸款增長(zhǎng)率與GDP增長(zhǎng)率比較（單位：%）

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)在不同的經(jīng)濟(jì)周期，風(fēng)險(xiǎn)大相徑庭，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，因?yàn)槠髽I(yè)盈利情況良好，貸款質(zhì)量往往不會(huì)發(fā)生問(wèn)題；但在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，除直接影響銀行經(jīng)營(yíng)收入外，還可能因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)與效益受較大影響，給銀行帶來(lái)新一輪的不良資產(chǎn)。此外，由于銀行業(yè)實(shí)際存貸比已經(jīng)達(dá)到較高的水準(zhǔn)，銀行貸款規(guī)模不會(huì)出現(xiàn)較快增長(zhǎng)，將會(huì)緩慢提升。

另外，過(guò)去通過(guò)銀信、銀證合作將信貸轉(zhuǎn)為表外的現(xiàn)象隨著存貸比的放開(kāi)將會(huì)有所下降。表外融資方式，無(wú)論是信托貸款，或者是委托貸款，其融資成本率都高于貸款。隨著表內(nèi)信貸投放規(guī)模的增加，且信貸投放中間環(huán)節(jié)減少，企業(yè)獲得低成本融資方式，有助于降低社會(huì)平均融資成本。

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