一、網(wǎng)絡(luò)借貸問題平臺(tái)創(chuàng)新高

互聯(lián)網(wǎng)金融，是一種利用通信網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)開展金融活動(dòng)的模式，廣義上一切金融活動(dòng)在互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用都可以稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。行業(yè)內(nèi)比較主流的互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括三種類型：一是銀行利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來延展支付業(yè)務(wù)類型；二是第三方支付和基于第三方支付衍生出的網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)；三是網(wǎng)絡(luò)借貸。

其中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)（PEER TO PEER LENDING），指?jìng)€(gè)人通過收取一定費(fèi)用的第三方平臺(tái)向他人提供小額借貸，或從他人獲得小額借貸的多對(duì)多網(wǎng)上金融借貸模式。借貸雙發(fā)在平臺(tái)上注冊(cè)之后，貸方發(fā)布貸款信息，提供身份、財(cái)產(chǎn)等信息，由借貸平臺(tái)進(jìn)行信用認(rèn)證及分級(jí)，借方在網(wǎng)站即可瀏覽不同貸方的貸款信息及信用認(rèn)證情況，通過利率競(jìng)拍或規(guī)定利率的方式進(jìn)行投標(biāo)，投標(biāo)滿后經(jīng)過審核發(fā)放貸款。借貸平臺(tái)靠收取管理費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等中介費(fèi)用盈利。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2015-2020年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》顯示，截至2014年9月底，全國(guó)正在運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)共計(jì)約1438家，2014年以來新上線網(wǎng)貸平臺(tái)達(dá)到960家，預(yù)計(jì)到年底運(yùn)營(yíng)P2P平臺(tái)數(shù)將突破1700家。其中，由于運(yùn)營(yíng)不善倒閉的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)卻不斷增加，截止目前全國(guó)問題平臺(tái)共193家，2014年問題平臺(tái)數(shù)已達(dá)101家。

圖表1：P2P網(wǎng)貸問題平臺(tái)創(chuàng)新高（單位：家）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、網(wǎng)絡(luò)借貸瓶頸難解

◆信用評(píng)估瓶頸難解決

借貸業(yè)務(wù)核心是借款人風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制。傳統(tǒng)銀行的常規(guī)做法包括征信體系建設(shè)、抵押擔(dān)保制度、購(gòu)買信用保證保險(xiǎn)、互保機(jī)制等。針對(duì)存款客戶的保護(hù)機(jī)制包括資本金約束、存款保險(xiǎn)制度等。銀行體系之外的借款人往往缺乏好的征信記錄、沒有資產(chǎn)抵押、目前信用保證保險(xiǎn)發(fā)展不足、缺乏誠(chéng)信導(dǎo)致互保機(jī)制無效。

利用互聯(lián)網(wǎng)積攢大數(shù)據(jù)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，將是平臺(tái)貸的發(fā)展的方向，但長(zhǎng)路漫漫?，F(xiàn)有純平臺(tái)型網(wǎng)絡(luò)借貸公司只能通過分散貸款來減小投資人風(fēng)險(xiǎn)。受社會(huì)信用缺失的影響，規(guī)模難以做大。由于國(guó)內(nèi)社交平臺(tái)不是實(shí)名制，給網(wǎng)絡(luò)社區(qū)互保、積攢大數(shù)據(jù)帶來了難度。

◆監(jiān)管不力是主要瓶頸

在現(xiàn)有三種類型中，前兩種已存在監(jiān)管：銀行利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提升服務(wù)，仍然屬于銀行的經(jīng)營(yíng)行為，這必然會(huì)落在監(jiān)管范圍之內(nèi)；而對(duì)于第三方支付和電商小貸，人民銀行也已經(jīng)頒發(fā)牌照，盡管目前尚未納入銀監(jiān)會(huì)或人民銀行系統(tǒng)監(jiān)管，但已由地方金融辦牽頭。

相比之下，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)現(xiàn)階段則仍處于監(jiān)管的灰色地帶：一方面，交易分散化和金額規(guī)模小等特征，導(dǎo)致其監(jiān)管成本十分高昂，可操作性不大；另一方面，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的合法地位尚有待相關(guān)法律予以清晰界定。在此之前，無法可依下的監(jiān)管很難進(jìn)行，更多的需要通過行業(yè)自律來促進(jìn)其規(guī)范、穩(wěn)健發(fā)展。