前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2014-2018年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，從2007年到2012年，網(wǎng)絡(luò)借貸經(jīng)歷了井噴式的發(fā)展，行業(yè)交易規(guī)模從2007年的0.2億元增長(zhǎng)到2012年的228.6億元，2013年行業(yè)交易規(guī)模達(dá)到897.1億元。

圖表1：2010-2013年國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸交易規(guī)模變化情況（單位：億元）

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

根據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，全國(guó)已有100多家P2P平臺(tái)“倒閉”或“跑路”，涉及資金超過(guò)20億元；2014年前這類(lèi)網(wǎng)貸平臺(tái)也差不多有30家。P2P行業(yè)發(fā)展迅速，但是風(fēng)險(xiǎn)隱患極大。在法律制度缺失的情況下，平臺(tái)自身以及客戶(hù)的原因都導(dǎo)致平臺(tái)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。

就平臺(tái)自身來(lái)說(shuō)，P2P行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈不斷的延長(zhǎng)和深化，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)可以參與進(jìn)來(lái)，平臺(tái)本身也將服務(wù)深化拓展，如發(fā)展P2P二級(jí)市場(chǎng)。平臺(tái)操作有諸多風(fēng)險(xiǎn)：1、資金池風(fēng)險(xiǎn)。先歸集投資人的資金，然后再尋找借款人把錢(qián)貸出去。中間投資者資金有可能被平臺(tái)動(dòng)用，造成風(fēng)險(xiǎn)。2、期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。如以短養(yǎng)長(zhǎng)，可能給資金鏈斷裂埋下隱患。3、杠桿創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)。同一筆資金同時(shí)投資多個(gè)項(xiàng)目，造成加杠桿。債務(wù)關(guān)系鏈條加長(zhǎng)和復(fù)雜化，可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)增加。

平臺(tái)的健康發(fā)展受限于借貸客戶(hù)。一方面，客戶(hù)資源受限：我國(guó)信用系統(tǒng)建設(shè)缺失，平臺(tái)缺乏自身信用系統(tǒng)建設(shè)的能力，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)以小微企業(yè)的周轉(zhuǎn)貸款為主，優(yōu)質(zhì)的借款客戶(hù)缺乏或者客戶(hù)信息難以獲得，因此個(gè)人貸款方面難以進(jìn)行大面積推廣，優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)數(shù)量也比較有限，越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致客戶(hù)資源的爭(zhēng)搶?zhuān)蛻?hù)資源受限。另一方面，很多平臺(tái)的已有貸款壞賬率高，導(dǎo)致平臺(tái)無(wú)法承擔(dān)。

不過(guò)，網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)上，有人憂(yōu)愁有人歡喜，部分平臺(tái)倒閉，而部分在謀求其的網(wǎng)絡(luò)金融王國(guó)。根據(jù)媒體報(bào)告，陸金所、信而富等有意將美國(guó)上市。其中陸金所而言，P2P業(yè)務(wù)不良率大大低于行業(yè)平均水平，平安集團(tuán)的背景使得陸金所這個(gè)"富二代"具備了天然優(yōu)勢(shì)，雖然平安擔(dān)保公司對(duì)平臺(tái)以后的風(fēng)險(xiǎn)保障能力的作用還有待考驗(yàn)，但目前陸金所以較低的收益率獲得了投資的信賴(lài)和追捧。同樣，信而富股東背景相信也對(duì)這家公司的發(fā)展起到一定作用。

網(wǎng)絡(luò)借貸待行業(yè)政策環(huán)境將逐步完善，可以預(yù)見(jiàn)行業(yè)未來(lái)也將進(jìn)一步分化。